Das Währungspaar GBP/USD stieg zwischen Mittwoch und Donnerstag um 280 Pips, nur um am Freitag um 340 Pips abzustürzen. Solche "Flüge" sind in letzter Zeit zu einem regelmäßigen Phänomen geworden. Während der Zusammenbruch des Dollars nach Trumps Einführung neuer umfangreicher Zölle leicht zu erklären ist, ist die scharfe Dollar-Rallye am Freitag schwieriger zu verstehen. Dennoch gab es starke Treiber hinter dem Wiederanstieg des Dollars.
Erstens zeigte der Nonfarm-Payrolls-Bericht die Schaffung von 228.000 neuen Arbeitsplätzen, deutlich über den Prognosen von 135.000. Zweitens bekräftigte Jerome Powell am Freitag, dass der US-Präsident beliebige Zölle oder Sanktionen verhängen kann — das alles ist für die Federal Reserve irrelevant. Die Zentralbank interessiert sich nur für die Folgen dieser Maßnahmen: ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft, die Inflation und den Arbeitsmarkt. Sobald diese Effekte klarer sind, wird die Fed reagieren.
Drittens machte Powell erneut deutlich, dass ein wirtschaftlicher Abschwung nicht das Problem der Fed ist — insbesondere, wenn er nicht durch die Geldpolitik verursacht wird. Lassen Sie uns das betonen: Wenn die USA tatsächlich in eine Rezession geraten, wird dies einem Mann zugeschrieben werden — Donald Trump. Niemand wird daran denken, die Fed zu beschuldigen. Powell will nicht für die Konsequenzen der Handlungen des Präsidenten verantwortlich sein, die von den meisten der Welt verurteilt werden.
Zusammengefasst gab es Gründe für die Dollarrallye am Freitag. Dennoch haben Marktteilnehmer in den letzten Monaten regelmäßig dollarfördernde Daten ignoriert. Powells Botschaft vom Freitag war nichts Neues — er wiederholt seit Monaten, dass die Fed keine Eile hat, die Geldpolitik zu lockern. Wir glauben weiterhin, dass, wenn die Inflation in den USA weiter steigt (was äußerst wahrscheinlich erscheint), die Fed die Idee der Lockerung 2025 ganz aufgeben könnte. Der hawkishen Ton der Fed hat den Händlern jüngst wenig Bedeutung beigemessen, daher gibt es kaum einen Grund zu glauben, dass er jetzt plötzlich eine signifikante Dollarrallye entfachen wird.
Was können wir über den Währungsmarkt und private Händler sagen, wenn Powell eine hohe wirtschaftliche Unsicherheit sieht? Wie können alltägliche Händler Währungsbewegungen vorhersagen, wenn der Fed-Vorsitzende die wichtigsten makroökonomischen Indikatoren für die kommenden Monate nicht prognostizieren kann?
Es ist auch erwähnenswert, dass während Trump seine Handelspolitik vorantreibt, die Europäische Union nicht plant, die neue Handelsrealität schweigend zu akzeptieren. Vergeltungszölle auf die USA könnten bereits nächste Woche eingeführt werden. Trump könnte wiederum mit Zöllen auf die Vergeltungszölle reagieren. Aus unserer Sicht wird sich der globale Handelskrieg in naher Zukunft nur weiter verschärfen. In einer so grundlegend politischen und handelgetriebenen Umgebung wird die Vorhersage von Währungsbewegungen nahezu unmöglich.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen beträgt 154 Pips, was für dieses Paar als "hoch" gilt. Am Montag, dem 7. April, erwarten wir, dass sich das Paar von 1.2741 bis 1.3049 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, doch im Tagesdiagramm bleibt der Abwärtstrend intakt. Der CCI-Indikator ist in die überkaufte Zone eingetreten und signalisiert eine korrigierende Rückwärtsbewegung, die schnell begonnen hat.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.2817
S2 – 1.2695
S3 – 1.2573
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.2939
R2 – 1.3062
R3 – 1.3184
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar hat einen starken Rückgang erfahren, der sich zu einer längeren Korrektur entwickeln könnte — zumindest zu einer Korrektur. Wir betrachten Long-Positionen in dieser Phase noch nicht als gültig, da die aktuelle Aufwärtsbewegung im Tagesdiagramm wie eine unzusammenhängende Korrektur aussieht. Wenn Sie jedoch rein auf technischen Signalen basieren, bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1.3184 relevant, vorausgesetzt, der Preis hält sich über dem gleitenden Durchschnitt. Das Pfund könnte weiter steigen, wenn Trump weiterhin Zölle erhebt und andere Länder Gegenmaßnahmen einführen. Short-Positionen bleiben attraktiv mit Zielen bei 1.2207 und 1.2146, da die Aufwärtskorrektur im Tagesdiagramm schließlich enden wird — es sei denn, der breitere Abwärtstrend endet vorher. Selbst wenn wir den Beginn eines neuen Aufwärtstrends erleben, ist eine Abwärtskorrektur notwendig, da das Pfund in den letzten Wochen viel zu scharf gestiegen ist.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden auf Basis aktueller Volatilitätswerte dar.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
