Das Währungspaar EUR/USD verlor am Mittwoch und Donnerstag über 300 Pips, erholte sich jedoch am Freitag stark. Niemand wäre überrascht gewesen, wenn der Dollar am Freitag weiter gefallen wäre. Der Markt reagiert selektiv auf Nachrichten, Ereignisse und Berichte, die den Dollar begünstigen, und die makroökonomischen Daten aus den USA am Freitag waren etwas gemischt. Einerseits lag die Zahl der NonFarm Payrolls deutlich über den Erwartungen, andererseits stieg die Arbeitslosenquote auf 4,2 %, was niemand prognostiziert hatte.
Im Allgemeinen herrscht am Markt weiterhin Unruhe. Angesichts der zahlreichen jüngsten Ereignisse — einige davon äußerst bedeutend — ist es äußerst schwierig zu bestimmen, was der Markt bereits eingepreist hat, was er noch verarbeitet und was derzeit wichtig ist. Eine Prognose in diesem Moment zu erstellen, ist eine herausfordernde und wenig wertgeschätzte Aufgabe. Wie erwartet, führte Trump am 2. April neue Zölle ein, und am Wochenende fügte er einen weiteren hinzu — auf alle importierten Biere. Der US-Präsident hat nicht vor, aufzuhören. Viele Experten sagen jetzt, dass Trump "alles auf eine Karte setzt". Entweder wird er das globale Handelssystem radikal zugunsten der USA umgestalten, oder er steht vor einem vollständigen Scheitern — und die Schuld, sagt er, tragen andere Länder oder Jerome Powell.
Apropos Powell, er erklärte am Freitag erneut, dass die Federal Reserve nicht plant, die Zinssätze in absehbarer Zeit zu senken, da es beträchtliche Zeit in Anspruch nehmen wird, die Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft zu bewerten. Der Fed-Vorsitzende bemerkte auch, dass Trumps Zölle zweifellos zu einer höheren Inflation führen werden (was Zinssenkungen noch unpassender macht) und zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit. Powell betonte erneut, dass das Hauptziel der Fed die Preisstabilität ist. Unserer Ansicht nach war dies die stärkste mögliche Botschaft an Trump.
Effectively machte der Fed-Vorsitzende klar, dass die Zentralbank sich nicht mit den Initiativen des Präsidenten befasst. Wenn Trump Zölle auf die ganze Welt aufgrund seiner Vorstellung von Ordnung verhängen will, kann er das tun. Aber warum sollte die Fed — eine unabhängige Körperschaft — für die Minderung der Konsequenzen dieser Maßnahmen verantwortlich sein? Wenn die US-Wirtschaft stark zu schwächeln beginnt, wird klar sein, wer verantwortlich ist. Sollte die Fed beginnen, die Wirtschaft durch Zinssenkungen zu stimulieren, wird die Inflation noch weiter steigen, und die Zentralbank wird ihre Ziele nicht erreichen. Wenn die Inflation hoch ist, wird die Fed verantwortlich gemacht; wenn die Wirtschaft schrumpft, sind der Präsident und die Regierung schuld. Auf diese Weise zog Powell erneut eine klare Verantwortungsgrenze. Wir werden sehen, wie die amerikanischen Verbraucher auf den starken Anstieg der Importpreise reagieren. Im ganzen Land sind bereits Proteste gegen Trump geplant.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 7. April liegt bei 157 Pips, was als "hoch" gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen den Niveaus von 1,0804 und 1,1118 schwankt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator hat die überkaufte Zone erreicht, was eine mögliche Korrektur signalisiert, aber der Trend bleibt vorerst positiv.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Handelsempfehlungen:
EUR/USD setzt seine Aufwärtsbewegung fort, die nun zu einem Trend wird. Seit Monaten sagen wir, dass wir einen Rückgang des Euro im mittelfristigen Bereich erwarten und bislang hat sich diese Aussicht nicht geändert. Der Dollar hat noch keinen Grund für einen mittelfristigen Rückgang — abgesehen von Donald Trump. Doch dieser einzelne Faktor treibt den Dollar weiterhin ins Abseits. Diese Situation ist beispiellos und äußerst selten für den Devisenmarkt. Short-Positionen bleiben attraktiv, mit Zielen bei 1,0315 und 1,0254, doch es ist derzeit sehr schwierig vorherzusagen, wann die Trump-getriebene Rallye enden wird oder wie viele weitere Zölle und Sanktionen der US-Präsident noch verhängen wird. Wenn Sie rein technisch handeln, können Long-Positionen in Betracht gezogen werden, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt, mit Zielen bei 1,1108 und 1,1230.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den gegenwärtigen Trend zu bestimmen. Sind beide Kanäle ausgerichtet, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und dient als Handelssignal.
Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn dieser in die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
