Die US-amerikanischen Referenzaktienindizes schlossen die New Yorker Sitzung am Freitag im Minus. Der S&P 500 stürzte um 5,97 % ab, während der Nasdaq 100 um 5,92 % nachgab. Der industrielle Dow Jones fiel um 5,5 %. All dies ist eine Reaktion auf die von Präsident Trump angekündigten Zölle.
Der Mittelabfluss aus den globalen Aktienmärkten beschleunigte sich am Montag. Investoren strömten in sichere Häfen, da die Folgen der von Präsident Trump eingeführten Zölle intensiver wurden und China Gegenmaßnahmen ankündigte. Futures für US- und europäische Aktienindizes fielen um mehr als 3,6 %. Der Ölpreis gab nach, ebenso die Rendite zweijähriger Staatsanleihen. Der US-Dollar handelte im Vergleich zu anderen Währungen etwas uneindeutig. Unterdessen zeigten traditionelle Fluchtwährungs wie der Yen und der Schweizer Franken ein Wachstum.
Offensichtlich verurteilten die Investoren die Entscheidung Trumps, umfassende globale Zölle zu verhängen, um den Welthandel zugunsten Washingtons zu verschieben. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, machte letzten Freitag deutlich, dass die Zentralbank nicht übereilt auf die Zölle reagieren würde, die wahrscheinlich bedeutende Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben werden, darunter ein langsameres Wachstum und eine höhere Inflation. Viele hatten auf Unterstützung durch Powell gehofft, daher ist es nicht überraschend, dass der Marktverfall anhielt.
Investoren, die auf entschlossenere Maßnahmen der Federal Reserve hofften, begannen, Assets zu veräußern, was zu fallenden Aktienindizes und steigenden Anleiherenditen führte. Analysten bemerken, dass Powells zurückhaltende Position seine Unwilligkeit widerspiegelt, in politische Angelegenheiten im Zusammenhang mit dem Handelskrieg einzugreifen, und sein Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft zeigt. Viele Ökonomen äußern jedoch Bedenken, dass die Untätigkeit der Fed die negativen Folgen der Handelskriege verschärfen könnte. Sie glauben, dass Zollerhöhungen unweigerlich zu höheren Preisen für importierte Waren führen werden, was sich auf Verbraucher und Unternehmen auswirken wird. Dies könnte wiederum die Verbrauchernachfrage und Investitionen reduzieren, was sich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken würde. Trotz der Kritik bleibt Powell seinem Ansatz treu und betont, dass die Federal Reserve die Situation genau beobachten und Entscheidungen auf Grundlage der eingehenden Daten treffen wird. Er erwähnte auch, dass die Zentralbank über angemessene Mittel verfügt, um die negativen Auswirkungen des Handelskriegs abzuschwächen, falls dies erforderlich wird.
Es ist deutlich, dass die Auswirkungen der Zölle auf die Märkte in dieser Woche stärker zu spüren sein werden, da Beamte der Trump-Regierung klargestellt haben, dass sie keine Änderungen der Politik planen, um den Ausverkauf auf dem Aktienmarkt anzugehen. Vor diesem Hintergrund haben viele Unternehmen begonnen, ihre Geschäftspläne zu überarbeiten, und Analysten aktualisieren ihre Prognosen, da Investoren weiterhin die Folgen der "Auge-um-Auge"-Zölle fürchten. Laut dem Chefökonom von JPMorgan, Bruce Kasman, werden die Zölle wahrscheinlich 2025 zu einer Rezession in der US-Wirtschaft und möglicherweise auch in der globalen Wirtschaft führen, falls sie bestehen bleiben.
Wie zuvor erwähnt, hat Trump mit seinem Wirtschaftsteam die Bedenken der Investoren bezüglich Inflation und Rezession zurückgewiesen und entschuldigt sich nicht für die Markterschütterungen. Er beharrt darauf, dass ein Boom unmittelbar bevorsteht. Trump verteidigte am Sonntag weiterhin die Zollpolitik und behauptete, dass sie die US-Wirtschaft noch stärker machen würde.
Doch offensichtlich nehmen die Investoren dies anders wahr. Der S&P 500 erlebte am Freitag seinen schlimmsten zweitägigen Rückgang seit März 2020, da der Ausverkauf mehr als 5 Billionen Dollar an Wert zerstörte und der Index um 6 % nachgab. Der Nasdaq 100 geriet in einen Bärenmarkt.
Neben der Einführung neuer Zölle als Reaktion auf Trumps jüngste Maßnahmen versprach China am Wochenende entschlossene Schritte zum Schutz seiner Wirtschaft. Diese Maßnahmen werden laut der staatlichen Nachrichtenagentur Xinhua entschiedene Maßnahmen zum Schutz seiner Souveränität, Sicherheit und anderer Interessen umfassen.
In der Zwischenzeit erklärte der japanische Premierminister Shigeru Ishiba, dass er so schnell wie möglich die USA besuchen werde, um Trump ein umfangreiches Abkommen zu präsentieren. Der Präsident hatte zuvor gesagt, er sei bereit, Zölle zu senken, falls andere Länder etwas "Phänomenales" anbieten.
Am Rohstoffmarkt erholten sich Kupfer und andere Metalle von vorherigen Rückgängen. Der Ölpreis fiel, nachdem Saudi-Arabien den Preis für sein wichtigstes Rohöl so stark gesenkt hatte wie seit zwei Jahren nicht mehr. Kryptowährungen brachen ein, was eine klare Risikoaversion auf allen Märkten verdeutlicht.
Technische Aussichten für den S&P 500
Der Rückgang setzt sich fort. Die Hauptaufgabe der Käufer wird es heute sein, den nächsten Widerstand bei 4.943 zu durchbrechen. Dies würde helfen, die Aufwärtsbewegung fortzusetzen und den Weg zu einem potenziellen Anstieg auf ein neues Niveau bei 5.011 zu öffnen. Ein weiteres Ziel für die Bullen wird sein, die Kontrolle über 5.084 zu erlangen, was ihre Position stärken würde. Falls sich der Markt angesichts eines verringerten Risikoverlangens nach unten bewegt, müssen sich die Käufer um 4.818 behaupten. Ein Durchbruch darunter würde das Instrument schnell auf 4.781 zurückdrängen und den Weg zu 4.751 eröffnen.
