Gold zeigt weiterhin eine starke Nachfrage und handelt nahe seinem historischen Höchststand, nur knapp unter der wichtigen psychologischen Marke von 3400 $. Die harte internationale Handelspolitik, die von US-Präsident Donald Trump verfolgt wird, zusammen mit der wachsenden Angst vor einer US-Rezession und eskalierenden Handelskonflikten zwischen den USA und China, belastet weiterhin die Stimmung der Investoren. Dies unterstützt wiederum das anhaltende Interesse an Gold als sicherem Anlagehafen.
Trumps jüngste Einführung von Zöllen – bis zu 145 % auf einige chinesische Waren und bis zu 245 % auf andere – sowie Chinas Vergeltungszölle von 125 % auf US-Exporte haben die globalen Handelskonflikte erheblich verschärft. Diese Entwicklungen erhöhen das Risiko einer Rezession in den USA, was den US-Dollar weiter schwächt, der bereits auf Tiefstständen gehandelt wird, die zuletzt im April 2022 erreicht wurden.
Trumps unvorhersehbare Zollerklärungen untergraben das Vertrauen in die größte Volkswirtschaft der Welt. In Kombination mit den Erwartungen einer aggressiveren Geldpolitik seitens der Federal Reserve entsteht ein noch günstigeres Umfeld für den Anstieg der Goldpreise. Dennoch könnten Goldbullen auf kurzfristigen Charts aufgrund zunehmend überkaufter Bedingungen pausieren.
Trotz falkenhafter Kommentare von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell haben es US-Dollar-Bullen nicht geschafft, davon zu profitieren. Die Märkte preisen weiterhin die Möglichkeit eines vollen Prozentpunktschnitts beim Leitzins der Fed bis zum Ende des Jahres ein, was die Attraktivität von Gold weiter steigert.
Obwohl die jüngsten Verhandlungen über das iranische Atomabkommen und eine eintägige Waffenruhe in der Ukraine, die von Wladimir Putin angekündigt wurde, einen Hoffnungsschimmer auf reduzierte geopolitische Spannungen bieten, haben diese Entwicklungen das Vertrauen der Investoren nicht signifikant verbessert. Stattdessen bleibt die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen wie Gold stark.
Aus technischer Sicht bestätigt anhaltendes Kaufinteresse einen positiven kurzfristigen Ausblick für das Edelmetall. Der Relative-Stärke-Index (RSI) befindet sich jedoch tief im überkauften Bereich – deutlich über der Marke von 70 – was Bullen zu einer Pause veranlassen könnte. Es wäre ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor neue Positionen eingegangen werden, in Erwartung einer Fortsetzung des Aufwärtstrends.
Sollte ein korrigierender Rückgang eintreten, wird eine anfängliche Unterstützung im Bereich von 3350 $ gesehen, gefolgt vom asiatischen Sitzungs-Tief nahe 3329–3330 $. Ein Rückgang unterhalb dieses Bereichs würde den Rückgang in Richtung der runden Marke von 3300 $ beschleunigen und dann möglicherweise bis zum Freitagstief nahe 3284 $. Dieses Niveau ist entscheidend – ein Durchbruch könnte den Weg für tiefere Verluste öffnen.
Am Montag werden keine wichtigen Wirtschaftsdaten erwartet, die den Markt erheblich beeinflussen könnten. Allerdings könnte eine Rede des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, den Kurs des Dollars beeinflussen. Händler sollten auch die PMI-Veröffentlichungen am Mittwoch im Auge behalten, die neue Einblicke in die Gesundheit der globalen Wirtschaft liefern könnten.
