Die Märkte sind bereits erschöpft von dem Chaos, das sich in den Gedanken von Donald Trump und unter seinen Anhängern entfaltet. Alles bleibt extrem unklar, daher konzentrieren sich die Marktteilnehmer jetzt voll auf die heutigen wichtigen Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten, insbesondere aus den Vereinigten Staaten.
Der Hauptfokus wird auf den BIP-Zahlen des ersten Quartals der USA und auf Inflationsindikatoren liegen. Laut Konsensprognose wird erwartet, dass die amerikanische Wirtschaft im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr eine erhebliche Verlangsamung erlebt. Das BIP-Wachstum soll sich von 2,4% auf nur 0,2% verlangsamen — eine Zahl, die so niedrig ist, dass sie innerhalb der statistischen Fehlergrenze liegt, was auf das reale Risiko hinweist, dass die US-Wirtschaft in eine vollumfängliche Rezession mit all ihren Folgen abrutschen könnte.
Heute werden die Märkte die Aufmerksamkeit von der inzwischen ermüdenden Zollgeschichte auf die Veröffentlichung des Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex für März verlagern. Der Indikator wird voraussichtlich einen spürbaren Rückgang im Jahresvergleich von 2,5% auf 2,2% zeigen und eine monatliche Veränderung von 0,0% im Vergleich zu einem Anstieg von 0,3% im Februar. Der Kern-PCE-Index soll ebenfalls im Jahresvergleich von 2,8% auf 2,6% fallen, wobei das monatliche Wachstum von 0,4% auf 0,1% zurückgegangen ist. Darüber hinaus werden auch Einkommen und Ausgaben von Interesse sein. Das persönliche Einkommen soll von 0,8% auf 0,4% fallen, während die Ausgaben voraussichtlich von 0,4% auf 0,6% steigen werden.
Wie werden die Märkte und der Dollar auf diese wichtigen Daten reagieren?
Ein BIP-Rückgang könnte die Nachfrage nach Treasuries erhöhen, da Investoren sichere Anlagewerte suchen. Gleichzeitig könnte der US-Dollar lokal unter Druck geraten, wenn die Inflationsdaten einen Rückgang des PCE-Indexes bestätigen. Der Hauptgrund, wie bereits erwähnt, wären steigende Erwartungen an eine mögliche Zinssenkung der Federal Reserve um 0,25% entweder im Mai oder Juni. In einem solchen Szenario könnte der US-Aktienmarkt Unterstützung erhalten, da die Erwartung erneuter Zinssenkungen der Fed die Nachfrage nach Aktien ankurbeln würde.
Eine Abschwächung des Dollars wird wahrscheinlich begrenzt sein. Der Dollar-Index könnte unter 99,00 fallen, wird aber voraussichtlich über 98,00 bleiben. Dies liegt an der erwarteten Disinflation im Euroraum, die die Europäische Zentralbank und die Bank of England dazu zwingen könnte, die Zinsen erneut zu senken, wodurch die sich verengenden Zinsdifferenzen mit der Fed ausgeglichen werden.
Trotz der Bedeutung der heutigen Daten könnte der Einfluss auf die Vermögenspreise begrenzt sein, da er durch das anhaltende Chaos um Trump übertönt wird. Unsicherheit bleibt die dominierende Marktkraft.
Tägliche Prognose:
#SPX
Der CFD auf die S&P 500-Futures wird leicht über 5525,80 gehandelt. Ein Rückgang des PCE-Index würde die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen durch die Fed erhöhen, was die amerikanischen Aktienmärkte unterstützt. Auf diesem Momentum könnte der Vertrag seinen Anstieg in Richtung 5637,32 und schließlich 5783,00 fortsetzen. Ein potenzielles Kaufniveau liegt bei 5557,04.
#NDX
Der CFD auf die NASDAQ 100-Futures wird leicht unter 19455,00 gehandelt. Ein Rückgang des PCE-Index könnte als Grundlage für erneute Zinssenkungen der Fed dienen, was die amerikanischen Aktienmärkte unterstützt. Vor diesem Hintergrund könnte der Vertrag sein Wachstum in Richtung 20000,00 und 20330,00 fortsetzen. Ein potenzielles Kaufniveau liegt bei 19537,20.
