Das Währungspaar EUR/USD handelte am Mittwoch weiterhin innerhalb des gleichen seitlichen Kanals von 1,1321–1,1426, der im stündlichen Zeitrahmen deutlich sichtbar ist. Trotz einer Vielzahl von makroökonomischen Daten aus der Eurozone und den USA sah der Markt einmal mehr keine Notwendigkeit, darauf zu reagieren – oder auch nur darauf zu achten. Technisch gesehen könnte man, wenn man auf den 5-Minuten-Chart umschaltet, die genauen Momente identifizieren, in denen der Markt auf die Daten reagierte. Aber wer braucht schon solche Reaktionen, solche Bewegungen, wenn der flache Markt bereits seit drei Wochen anhält?
Der interessanteste Bericht in der ersten Hälfte des Mittwochs war das BIP der Eurozone für das erste Quartal. Händler erwarteten einen maximalen Anstieg von 0,2 %, aber tatsächlich wuchs die europäische Wirtschaft doppelt so stark – um 0,4 % im Quartalsvergleich. Muss man erwähnen, dass der Euro nicht entsprechend gestiegen ist? Das liegt daran, dass wirtschaftliche Daten momentan einfach niemanden interessieren. Und ein Wachstum von 0,4 % ist nur geringfügig besser als 0,2 %. Die europäische Wirtschaft wächst immer noch sehr langsam – und könnte noch langsamer wachsen, sobald Donald Trumps Zölle wirksam werden. Das könnte sehr bald der Fall sein, was bedeutet, dass die europäische Wirtschaft in eine vollständige Stagnation abrutschen könnte.
Unterdessen macht Donald Trump langsam, aber sicher „kehrt“. Erinnern wir uns daran, dass der US-Präsident zunächst eine dreimonatige Schonfrist für Länder auf seiner „schwarzen Liste“ einführte und dann erklärte, dass die 145 %-Zölle gegen China natürlich nicht dauerhaft sein würden. Gestern wurde berichtet, dass Trump aus reiner Großzügigkeit beschlossen hat, US-Unternehmen einen Teil der Mittel zurückzuerstatten, die sie für Zölle auf Autoimporte bezahlt haben. Der 25 %-Zoll auf importierte Automobilprodukte bleibt bestehen, aber Trump plant jetzt, Unternehmen 3,75 % zu erstatten.
Natürlich reagiert der Markt nicht auf diesen Strom der „Großzügigkeit“ des amerikanischen Präsidenten. Darüber hinaus hat Amazon neben seinen Preisschildern damit begonnen, anzuzeigen, um wie viel die Preise aufgrund von Trumps Zöllen gestiegen sind. Dies geschieht, damit die Verbraucher klar sehen, wie viel teurer bestimmte Produkte wegen Trump geworden sind – und um zu verstehen, dass Amazon selbst nicht für die Preiserhöhungen verantwortlich ist. Das Weiße Haus reagierte umgehend mit der Erklärung, dass Jeff Bezos ein chinesischer Agent sei und für China arbeite. Kurz gesagt, die Amerikaner überleben, wie sie können, während Trump keinen Grund sieht, auf Fragen der Reporter zu reagieren, die sich über die Zölle empören – von Wählern, die ihn bei der Wahl unterstützt hatten.
Was haben wir also letztendlich? Der Dollar steigt immer noch nicht, weil der Markt ihn bei der aktuellen Politik des Weißen Hauses nicht kaufen möchte. Makroökonomische Daten werden weiterhin ignoriert. Jeder erwartet weiterhin eine Rezession der US-Wirtschaft.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares über die letzten 5 Handelstage beträgt zum 1. Mai 77 Punkte und wird als "durchschnittlich" charakterisiert. Wir erwarten, dass das Paar sich am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1.1257 und 1.1411 bewegt. Der obere lineare Regressionskanal zeigt nach oben und deutet auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator ist dreimal in den überkauften Bereich eingetreten, was jedes Mal nur zu einer geringfügigen Korrektur führte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1230 S2 – 1.0986 S3 – 1.0742
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1475 R2 – 1.1719 R3 – 1.1963
Handelsempfehlungen: Das EUR/USD-Paar hält seinen Aufwärtstrend bei. Seit Monaten sagen wir wiederholt, dass wir nur einen Rückgang des Euro mittelfristig erwarten, und momentan hat sich diese Einschätzung nicht geändert. Der Dollar hat derzeit keinen Grund für einen mittelfristigen Rückgang – außer Donald Trump. Doch selbst dieser einzige Grund könnte den Dollar weiterhin belasten, da der Markt alle anderen Faktoren ignoriert. Handelt man nach reiner Technik oder basierend auf Trumps Aktionen, bleiben Long-Positionen gültig, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit einem Ziel von 1.1475. Sollte der Preis unter den gleitenden Durchschnitt fallen, werden Short-Positionen formal gültig mit Zielen bei 1.1230 und 1.0986, aber es ist schwer, aktuell an eine starke Dollar-Rallye zu glauben. In den letzten Wochen gab es keine Neuigkeiten über eine Eskalation oder Deeskalation im Handelskrieg, sodass der Markt weiterhin in einem flachen Zustand verharrt.
Erklärungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu identifizieren. Deuten beide in dieselbe Richtung, ist der Trend stark.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung.
- Murray-Niveaus – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) – der wahrscheinlichste Preiskanal, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden verbleiben wird, basierend auf den aktuellen Volatilitätsdaten.
- Der CCI-Indikator – wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende.
