Das Währungspaar EUR/USD blieb am Freitag unverändert. Der Tag zeichnete sich durch sowohl aufwärts- als auch abwärtsgerichtete Bewegungen aus. Es ist eine bemerkenswerte Leistung für den Dollar, dass er in den letzten fünf Handelstagen gestiegen ist, anstatt zu fallen. Auch wenn wir ständig die irrationalen Bewegungen der letzten Zeit erwähnen – da der Markt in den letzten Monaten hauptsächlich vom "Trump-Faktor" angetrieben wurde – zeigten die US-amerikanischen Makrodaten der vergangenen Woche weitgehend auf eine weitere Welle der Dollar-Abwertung hin und Donald Trump blieb im Handelskrieg still. Daher hätte der US-Dollar die Woche leicht mit erheblichen Verlusten beenden können, doch das geschah nicht, was wiederum das unlogische Verhalten des Marktes unterstreicht.
Wir werden uns nicht zu sehr auf die US-Daten vom Freitag konzentrieren, da der Markt Datenveröffentlichungen weitgehend ignoriert. Was war am Freitag so positiv? Dass die Nonfarm-Payrolls für April die Prognosen übertrafen? Was ist damit, dass die Märzzahl nach unten korrigiert wurde? Die Arbeitslosenquote hat sich nicht verändert – was ist daran optimistisch? Die Löhne zeigten keine wesentlichen Veränderungen. Und es gab keine weiteren wichtigen Berichte. Unterdessen enttäuschte der BIP-Bericht früher in der Woche und deutete auf eine bevorstehende Rezession der US-Wirtschaft hin. Wenn der US-Arbeitsmarkt immer noch hält, könnte das nur vorübergehend sein.
Das gesagt, möchten wir darauf hinweisen, dass der Dollar in naher Zukunft tatsächlich steigen könnte. Das könnte einfach geschehen, weil er seit mehreren Monaten fällt. Natürlich, wenn Trump morgen Zugeständnisse widerruft und den Handelskrieg wieder eskaliert, wird der Dollar wahrscheinlich einbrechen. Allerdings hat der Markt die aktuelle Runde von Trumps Sanktionen bereits eingepreist. Technische Korrekturen sind nach wie vor ein natürlicher Teil des Marktzyklus. Kurz gesagt, das schlechteste Szenario hat sich bereits abgespielt. Daher könnte der Dollar aufhören zu fallen, wenn es keine weitere Eskalation des Handelskriegs gibt.
Derzeit ist die Federal Reserve die größte Bedrohung für die US-Währung. Niemand auf dem Markt scheint zu verstehen, was die US-Zentralbank als Nächstes tun wird. Wenn sie eilt, die Wirtschaft zu retten, sind Zinssenkungen ein bearishes Signal für den Dollar. Aber wenn sie darauf abzielt, die Inflation bei stabilen 2 % zu halten, werden die Zinsen wahrscheinlich nicht so bald gesenkt, und der Markt wird keinen neuen Grund haben, den Dollar zu verkaufen.
Wir erwarten vorerst eine Korrektur, doch der Stundenchart zeigt eindeutig, dass das Paar seit über drei Wochen in einem Seitwärtskanal gehandelt wird. Die Marke von 1,1274, die als untere Grenze dieses Kanals dient, wurde noch nicht durchbrochen. Flache Bedingungen werden bestehen bleiben, solange der Preis im Kanal bleibt.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt am 5. Mai 82 Pips, was als "durchschnittlich" gilt. Am Montag erwarten wir, dass sich das Paar zwischen 1,1218 und 1,1382 bewegt. Der langfristige Regressionskanal ist nach oben gerichtet und weist auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator hat kürzlich dreimal den überkauften Bereich erreicht, was nur zu einer geringen Korrektur führte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
R3 – 1,1597
Handelsempfehlungen:
EUR/USD hat innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends eine neue Runde der Abwärtskorrektur begonnen. Seit Monaten behaupten wir, dass wir erwarten, dass der Euro mittelfristig fällt, und das hat sich nicht geändert. Dem Dollar fehlen nach wie vor die Gründe für eine mittelfristige Rallye – außer Donald Trump. Aber selbst dieser alleinige Grund hat den Dollar weiter nach unten gezogen, und der Markt ignoriert aktuell alle anderen Faktoren. Wenn Sie rein technisch oder auf der Basis von Trump-Schlagzeilen traden, bleiben Long-Positionen relevant, solange der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit einem Ziel von 1,1475. Liegt der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, sind Short-Positionen geeignet, mit Zielen bei 1,1230 und 1,1218. Es fällt schwer, an eine starke Dollar-Rallye zu glauben, aber eine Erholung des Dollars ist dennoch möglich.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Sind beide Kanäle ausgerichtet, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den voraussichtlichen Kursbereich des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsdaten.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unterhalb -250) oder den überkauften Bereich (oberhalb +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
