Diese Woche markiert das dritte Treffen der Federal Reserve in diesem Jahr. Bei den ersten beiden Treffen blieben die Parameter der Geldpolitik unverändert, und es besteht praktisch keine Chance auf eine Zinssenkung oder -erhöhung am 7. Mai. Ich sage "Senkung oder Erhöhung", weil Trumps Handelspolitik die FOMC irgendwann sogar zwingen könnte, die Geldpolitik zu verschärfen. Das mag jetzt schwer zu glauben sein, aber noch vor ein paar Monaten erwarteten nur wenige Marktteilnehmer einen solchen Anstieg des US-Dollars oder eine so starke Störung des globalen Handelsgleichgewichts durch Trump.
Trumps Politik könnte die Inflation in den USA erheblich ansteigen lassen — eine Inflation, die die Fed seit Jahren zu zähmen versucht. Wenn die Inflation auf problematische Niveaus zurückkehrt, könnte die Fed die Zinsen anheben. Erinnern wir uns daran, dass Powell und andere Fed-Gouverneure häufig auf das doppelte Mandat der Zentralbank hingewiesen haben: Vollbeschäftigung und niedrige Inflation. Wie die Arbeitsmarkt- und Arbeitslosendaten vom Freitag zeigten, hat sich die Lage im April nicht verschlechtert. Auch die Inflation bleibt relativ niedrig, daher ist im Moment die beste Entscheidung, eine Pause einzulegen. Powell sagte auch, dass die ersten Auswirkungen der neuen Handelspolitik erst vor Sommer — oder möglicherweise sogar Herbst — sichtbar werden. Daher ist es vernünftig anzunehmen, dass die Fed die Zinssätze zumindest bis dahin nicht ändern wird.
Was die Markterwartungen betrifft, erwarten nur 1,8% der Ökonomen eine Senkung des Zinssatzes um 25 Basispunkte am 7. Mai. Für das Treffen im Juni liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung (laut dem CME FedWatch Tool) bei 33,6%. Bis zum Jahresende erwarten die meisten Ökonomen drei bis vier Runde von Zinssenkungen. Dies bedeutet, dass der Großteil des Marktes eine deutliche Verschlechterung der US-Wirtschaftsindikatoren im Sommer erwartet, was die Fed dazu veranlassen würde, in der zweiten Jahreshälfte die Zinsen aktiv zu senken. Wenn der Markt kaum auf Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank oder der Bank of England reagiert, bezweifle ich kaum, dass er auf eine Lockerung der Fed reagieren wird. Basierend auf dem aktuellen Wellenmuster bleibt eine weitere Abschwächung des Dollar das Hauptszenario, und die Nachrichtenlage unterstützt diese Ansicht.
Wellenanalyse von EUR/USD:
Basierend auf der Analyse des EUR/USD schließe ich, dass das Paar weiterhin ein Segment im Aufwärtstrend bildet. Kurzfristig wird die Wellenzählung vollständig von der Position und den Handlungen des US-Präsidenten abhängen. Das muss ständig im Hinterkopf behalten werden. Allein nach der Wellentheorie hatte ich ein Drei-Wellen-Korrekturmuster innerhalb von Welle 2 erwartet. Allerdings ist Welle 2 bereits als Ein-Wellen-Korrektur abgeschlossen. Derzeit entwickelt sich Welle 3 des Aufwärtstrends, mit Zielen, die möglicherweise in den Bereich von 1,2500 reichen könnten. Ihr Erreichen hängt einzig von Trump ab. Derzeit scheint Welle 2 innerhalb von Welle 3 beinahe abgeschlossen. Daher erwäge ich Long-Positionen mit Zielen über 1,1572, entsprechend dem 423,6% Fibonacci-Erweiterungslevel.
Wellenanalyse von GBP/USD:
Die Wellenzählung für GBP/USD hat sich geändert. Wir haben es jetzt mit einem bullischen, impulsiven Trendsegment zu tun. Leider können die Märkte unter Donald Trump auf viele Schocks und Wendungen stoßen, die der Wellenzählung und jeglicher Art technischer Analyse trotzen. Die aufsteigende Welle 3 entfaltet sich, mit nahegelegenen Zielen bei 1,3541 und 1,3714. Es wäre ideal, eine korrigierende Welle 2 innerhalb von Welle 3 zu sehen, bevor die Rallye fortgesetzt wird. Aber damit das passiert, muss sich der Dollar stärken, was erfordert, dass jemand ihn kauft. Trump muss aufhören, Zölle zu verhängen.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Die Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und führen oft zu Änderungen.
- Wenn Sie unsicher sind, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es gibt niemals 100%ige Sicherheit in Marktbewegungen. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Schutz.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
