Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag weiterhin strikt seitwärts. Der breitere Seitwärtsmarkt dauert nun schon fast einen Monat an und darüber hinaus scheint der Markt einen weiteren, engeren Seitwärtskanal gebildet zu haben, der im stündlichen Zeitrahmen sichtbar ist. Mit anderen Worten: Wir erleben nun eine Seitwärtsbewegung innerhalb einer Seitwärtsbewegung — ein totaler Stillstand. Letzte Woche konnten selbst eine Vielzahl wichtiger US-Daten den Händlern nicht helfen, einen neuen Trend zu starten, und es gab auch in dieser Woche keine signifikanten Entwicklungen. Dennoch gibt es einige Punkte, die es wert sind, hervorgehoben zu werden.
Erstens begann die neue Handelswoche mit neuen Zöllen, die von Donald Trump eingeführt wurden. Diesmal ist man sich einig, dass er die inländische Filmindustrie ins Visier genommen hat. Es ist kein Geheimnis, dass die meisten Filmproduktionszentren der Welt in den USA liegen, aber ein Großteil der Dreharbeiten findet aus wirtschaftlichen Gründen im Ausland statt. Trump hat beschlossen, dies zu "korrigieren". Ab sofort wird jeder außerhalb der Vereinigten Staaten gedrehte Film mit einer 100%igen Einfuhrsteuer belegt. Unserer Ansicht nach sind diese Zölle nicht so großflächig oder einflussreich wie jene auf Automobil- oder Stahleinfuhren oder solche, die sich gegen bestimmte Länder richten. Wenn Trump seiner eigenen Filmindustrie schaden will, ist das seine Entscheidung. Diese neuen Zölle machen jedoch eines deutlich: Trumps politische Ausrichtung hat sich trotz der dreiwöchigen Pause nicht geändert.
Zweitens erhalten wir heute Abend die Ergebnisse der Sitzung der US-Notenbank. Obwohl das Ergebnis im Grunde bekannt ist — Powell hat wiederholt betont, dass es keinen Grund zur Eile gebe, die Geldpolitik zu lockern — könnte der Markt dennoch aktiver werden. Was können wir heute Abend von der Fed und Powell erwarten? Entweder bleibt Powells Rhetorik unverändert, was den Dollar-Käufern kein Vertrauen geben würde, oder sein Ton wird moderater, was dem Markt einen neuen Grund geben könnte, den Dollar zu verkaufen. In jedem Fall steht eine Zinserhöhung außer Frage und der US-Dollar ist bereits stark gefallen, selbst als die Europäische Zentralbank die Zinsen senkte und die Fed stabil blieb.
Daher ist das wahrscheinlichste Ergebnis heute Abend, dass der Dollar entweder sinkt oder sich hält, aber nicht darüber hinaus. Natürlich müssen wir anerkennen, dass auf dem Devisenmarkt alles möglich ist. Die letzte Woche ist ein perfektes Beispiel: Trotz einer Flut enttäuschender US-makroökonomischer Daten stieg der Dollar vier Tage in Folge. Logik und Konsistenz bleiben knapp, daher ist selbst eine Dollar-Rallye bei zurückhaltenden Äußerungen von Powell nicht unmöglich. Trotzdem basieren unsere Prognosen auf Logik, Fundamentaldaten und Makroökonomie. Wie kann man sinnvoll Dollarstärke prognostizieren, wenn die Fed ihren Kurs möglicherweise lockern könnte? Wie dem auch sei, der Dollar hat sich in den letzten Wochen nicht genügend verstärkt, um zu behaupten, dass ein Abwärtstrend im EUR/USD begonnen hat.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen bis zum 7. Mai beträgt 85 Punkte, was als „durchschnittlich“ gilt. Wir erwarten, dass das Paar sich am Mittwoch zwischen 1.1252 und 1.1422 bewegt. Der langfristige Regressionskanal bleibt aufwärts geneigt, was auf einen anhaltenden kurzfristigen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator ist dreimal in die überkaufte Zone eingetreten, was nur zu einer geringfügigen Korrektur führte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1: 1.1230
S2: 1.1108
S3: 1.0986
Nächste Widerstandsniveaus:
R1: 1.1353
R2: 1.1475
R3: 1.1597
Handelsempfehlungen:
EUR/USD hat eine neue Phase der Abwärtskorrektur innerhalb des breiteren Aufwärtstrends begonnen. Seit Monaten sagen wir konsequent, dass wir mit einem Rückgang des Euro im mittelfristigen Zeitraum rechnen, und diese Ansicht hat sich nicht geändert. Der US-Dollar fehlt es weiterhin an fundamentalen Gründen, um weiter zu fallen, abgesehen von Trump. Diese einzelne Faktor kann jedoch dazu führen, dass der Dollar weiterhin sinkt, insbesondere da der Markt alle anderen Faktoren ignoriert. Wenn Sie auf Basis reiner Technik oder des „Trump-Faktors“ handeln, bleiben Long-Positionen relevant, solange sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt befindet, mit einem Ziel von 1.1475. Short-Positionen mit einem Ziel von 1.1230 und 1.1227 erscheinen geeigneter, wenn der Preis unter den gleitenden Durchschnitt fällt. In den letzten drei Wochen zeigt sich der Markt völlig innerhalb einer Handelsspanne.
Erklärung der Illustrationen:
Linear Regression Channels helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, zeigt dies einen starken Trend an.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden auf Basis der aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI Indicator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder die überkaufte Region (über +250) eintritt, zeigt dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung an.
