Das Währungspaar EUR/USD erholte sich am Freitag leicht nach oben und insgesamt ist es seit mehreren Wochen allmählich gesunken. Die Bewegung war so träge, dass wir sie kürzlich als flachen Markt klassifiziert haben. Doch nun hat das Paar auf dem Stundenchart den seitwärts gerichteten Kanal verlassen, weshalb es als vernünftig erscheint, dies als eine Abwärtskorrektur gegen den dreimonatigen Aufwärtstrend zu bezeichnen.
Gab es Gründe, warum der Dollar an Stärke gewonnen hat? Ja, und nicht wenige. Die aktuelle fundamentale Grundlage besteht hauptsächlich aus dem von Trump initiierten Handelskrieg — dieser Faktor allein überwiegt alle anderen, die gemeinsam nicht mehr als einen 20%igen Einfluss auf den Markt haben. Daher kämpft der Dollar, sich zu entwickeln, egal wie positiv die Nachrichten aus den USA sind (wenn sie nicht mit dem Handelskonflikt zusammenhängen).
In den letzten Wochen haben wir einen ziemlich starken NonFarm-Payrolls-Bericht gesehen, eine vernünftig stabile Arbeitslosenquote (unter den aktuellen Umständen) und einen ordentlichen ISM-Geschäftsaktivitätsindex. Zudem hat die Federal Reserve erneut den Leitzins unverändert gelassen und Jerome Powell hat bekräftigt, dass die Inflation oberste Priorität hat und es keinen Anlass zur Eile gibt, die Zinsen zu senken. Diese wichtigen makroökonomischen Indikatoren und politischen Maßnahmen haben den Dollar gestützt.
Die einzige Enttäuschung war der Bericht zum US-BIP im ersten Quartal, den Händler weitgehend eingepreist hatten. Auch wenn keiner eine echte Kontraktion erwartet hatte, spiegelt das Ergebnis eine logische Reaktion auf Trumps Handelspolitik wider. Ob die Wirtschaft nun langsamer wuchs oder schrumpfte, ist nicht das Hauptanliegen; das wirkliche Risiko besteht darin, dass ein anhaltender Handelskonflikt dies in eine langfristige Rezession verwandeln könnte. Das wäre ein ernsthaftes Problem für die US-Wirtschaft und den Dollar.
Außerdem ist zu beachten, dass Trump in den letzten drei Wochen keine neuen Zölle eingeführt hat und nur noch von kommenden Deals und möglichen Zollreduzierungen für Länder spricht, die den Forderungen der USA nachkommen. Derzeit wurde nur ein Deal unterzeichnet — mit dem Vereinigten Königreich. Viele Experten sehen hierin eher einen symbolischen Schritt, der andere Länder an den Verhandlungstisch bringen soll. Doch wirklich wichtig für den Dollar und die US-Wirtschaft sind Abkommen mit wirtschaftlichen Schwergewichten wie China und der EU, und hier gibt es keinen Fortschritt.
Ja, der Dollar hat in den letzten Wochen an Stärke gewonnen, doch der Markt ist immer noch zögerlich, ihn zu kaufen, aufgrund der anhaltenden Besorgnis über Trump. Sollte sich die Handelsspannung weiter lockern, könnte sich der Dollar allmählich erholen. Doch jedem ist klar, dass Trump unberechenbar ist. Wir wären nicht überrascht, wenn auf den „ersten Akt“ seiner Vorstellung (Handelsabkommen) ein „zweiter Akt“ folgt, der erneut Probleme verursacht.
Die durchschnittliche Volatilität von EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt zum 12. Mai 95 Pips, was als "durchschnittlich" gilt. Wir erwarten am Montag Bewegungen zwischen den Niveaus von 1,1154 und 1,1344. Der langfristige Regressionskanal zeigt weiterhin nach oben und weist auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hin. In der vergangenen Woche trat der CCI-Indikator in die überverkaufte Zone ein, was auf eine mögliche Fortsetzung des Trends während eines Aufwärtstrends hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
R3 – 1,1597
Handelsempfehlungen:
EUR/USD hat eine neue Abwärtskorrektur innerhalb des breiteren Aufwärtstrends begonnen. In den letzten Monaten haben wir konsequent erklärt, dass wir nur mit einem mittelfristigen Rückgang des Euro rechnen, und diese Ansicht hat sich nicht geändert. Der Dollar hat immer noch keinen Grund zu fallen, außer wegen Donald Trump. Dennoch drückt dieser eine Grund den Dollar weiterhin nach unten, während der Markt alle anderen Faktoren ignoriert.
Wenn Sie auf "reine Technik" oder "Trump" handeln, bleiben Long-Positionen gültig, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt, mit einem Ziel von 1,1475. Short-Positionen sind angemessener, wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit Zielen bei 1,1129 und 1,1108. Der Seitwärtstrend ist beendet, aber eine starke Rally des Dollars wird weiterhin nicht erwartet.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den voraussichtlichen Kursbereich des Paares über die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
