Bitcoin hat die Marke von 100.000 durchbrochen, befindet sich nun in einer Konsolidierungsphase und hat das bekannte Muster bestätigt. In der Vergangenheit zeigt die Kryptowährung, dass nach dem Durchbrechen psychologisch bedeutender Marken häufig eine Phase der Stagnation folgt, bevor die nächste Richtung eingeschlagen wird. Diesmal hat der digitale Vermögenswert allen Grund, vorsichtig zu agieren.
Der Hauptfaktor hinter dem fast 40-prozentigen Anstieg von BTC/USD seit seinen Tiefstständen im April war die weltweite Risikobereitschaft, die durch eine Abnahme der Handelsunsicherheiten angeheizt wurde. Bitcoin folgt weiterhin eng der Entwicklung der US-amerikanischen Aktienindizes, und seine Korrelation mit dem NASDAQ 100 nimmt stetig zu.
Dynamik der BTC-NASDAQ 100-Korrelation
Die Überperformance von BTC/USD im Vergleich zu US-amerikanischen Aktienindizes ist darauf zurückzuführen, dass Vermögensverwalter Kryptowährungen und Gold als wesentliche Werkzeuge für die Portfolio-Diversifizierung betrachten. Seit Jahresbeginn betrugen die Kapitalzuflüsse in die vier größten Gold-basierten ETFs insgesamt 14 Milliarden Dollar, während Bitcoin-bezogene Zuflüsse 8 Milliarden Dollar erreichten.
Dies liegt hauptsächlich an Befürchtungen von Stagflation oder Rezession und Bedenken hinsichtlich der Stabilität des US-Finanzsystems. Sollte sich die US-Wirtschaft deutlich abkühlen, wäre die Federal Reserve gezwungen, die Zinssätze zu senken, was in Verbindung mit den Schwächen des Finanzsystems den US-Dollar unter erheblichen Druck setzen würde. Anleger sehen Bitcoin als Alternative zu Fiat-Währungen, wodurch ein fallender USD-Index als Grund für den Kauf von BTC/USD betrachtet wird.
Unterdessen meldete die führende Krypto-Börse Coinbase 2 Milliarden Dollar Umsatz im ersten Quartal—ein Anstieg von 24 % im Jahresvergleich, jedoch ein Rückgang von 10 % im Vergleich zum vierten Quartal. Die Prognose lag bei 2,105 Milliarden Dollar. Der Nettogewinn fiel um 94 %. Das Unternehmen gab auch bekannt, dass es seine zuvor verwendete Strategie der Krypto-Akkumulation aufgegeben hat. Schlechte Finanzergebnisse könnten eine Änderung dieser Haltung erzwingen. Ein neuer Großkäufer könnte eine weitere Rallye von BTC/USD beflügeln.
Derzeit konzentrieren sich Händler hauptsächlich auf die Verhandlungen zwischen den USA und China. Beamte des Weißen Hauses haben angedeutet, dass bereits eine Einigung erzielt wurde, deren Details in wenigen Stunden erwartet werden, sowie die Reaktion des Finanzmarktes. Die Intrige steigert die Risikobereitschaft, aber man muss anerkennen, dass die vorherige Rallye bei US-Aktien von Emotionen getrieben war. Vielleicht ist es an der Zeit, „die Nachrichten zu verkaufen“?
Die Verwendung von Bitcoin als obligatorisches Instrument zur Portfoliodiversifikation legt nahe, dass ein Rückgang des BTC/USD, falls dieser überhaupt eintritt, weniger intensiv ausfallen könnte als bei NASDAQ oder S&P 500. Die Kryptowährung könnte auf einem soliden Fundament bleiben, solange die Risikobereitschaft hoch bleibt.
Technisch gesehen konsolidiert sich BTC/USD im Tageschart. Wenn sich ein Candlestick mit einem langen oberen Schatten bildet, steigt das Risiko eines Rückgangs. Ein solcher Rückgang würde die Gelegenheit bieten, bestehende Long-Positionen, die bei 83.170 und 94.600 eröffnet wurden, bei einer Erholung von der Unterstützung bei 101.880 und 98.700 zu erweitern.
