Das Währungspaar EUR/USD erlebte am Dienstag überwiegend eine Aufwärtsbewegung. Man gewöhnt sich schnell an gute Nachrichten, und der Markt erwartete eine weitere Stärkung des US-Dollars. Wir hatten mit einem Wachstum des Dollars gerechnet, da wir glaubten, dass der anfängliche Erfolg der Gespräche zwischen den USA und China ein positives Zeichen sei.
Erinnern wir uns, dass die USA und China nicht einmal im Rahmen formaler Verhandlungen, sondern während vorläufiger Konsultationen für künftige Gespräche eine Einigung erzielten. Das erste Treffen zwischen Vertretern Beijings und Washingtons fand letztes Wochenende statt und führte zu einer Senkung der Zölle auf beiden Seiten um etwa 80%. Während die Länder zuvor Zölle von 145% und 125% hatten, verbleiben nun nur noch "bescheidene" 30% und 10%. Somit wurde der Handel zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt wieder aufgenommen, und wir glauben, dass dieser Faktor eine stärkere Marktreaktion als nur einen 100-Pip-Anstieg des Dollars verdient.
Am Dienstag entschied sich der Markt jedoch, die Nachrichten gründlicher zu verarbeiten. Es stellte sich heraus, dass es noch zu früh ist, den Champagner auf das Ende des Handelskriegs zu öffnen. Ja, die Zölle wurden auf ein Mindestmaß reduziert, aber der Handelskrieg ist nicht vorbei, und diese reduzierten Zölle sind nur für 90 Tage angesetzt. Diese 90 Tage werden für Verhandlungen genutzt, um ein Abkommen abzuschließen, und es gibt keine Garantien, dass die Seiten eine Einigung erzielen.
Es ist daran zu erinnern, dass der US-Präsident während Trumps erster Amtszeit vor acht Jahren ebenfalls einen Handelskrieg gegen China initiierte. Welche Schlüsse lassen sich daraus ziehen? Erstens ist klar, dass Trump anhaltende und dauerhafte Beschwerden gegen China haben wird. Das bedeutet, dass er in ein paar Jahren wieder unfaire Behandlung und Ausbeutung durch China behaupten könnte, was ihn dazu veranlassen könnte, neue Zölle oder Sanktionen zu verhängen. Diese Situation ist mittlerweile allen klar, und China wird dies bei den Verhandlungen sicherlich berücksichtigen.
Zweitens dauerten die Verhandlungen vor acht Jahren über anderthalb Jahre, sodass nicht garantiert ist, dass drei Monate ausreichen, um ein substanzielles Handelsabkommen abzuschließen. Während das Wochenende also einen Schritt in Richtung Deeskalation brachte, ist eine vollständige Lösung noch in weiter Ferne. In Anbetracht von Trump könnte alles eine Umkehr auslösen – Drohungen, Anschuldigungen, Ultimaten, Zölle. Deshalb eilt der Markt nicht, den US-Dollar zu kaufen.
Es ist auch erwähnenswert, dass der Dollar allen Grund hat, in den Bereich von 1,03–1,04 zurückzukehren, wenn Handelsabkommen mit der Europäischen Union und China unterzeichnet werden können. Sollte dies geschehen, wäre Trump bestätigt – nun würde die USA zu günstigeren Bedingungen handeln, und die Wirtschaft sollte schneller und stärker wachsen. Logischerweise sollte der Dollar dorthin zurückkehren, wo sein Rückgang vor drei Monaten begann.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen bis zum 14. Mai beträgt 118 Pips, was als "hoch" eingestuft wird. Wir erwarten am Mittwoch Bewegungen zwischen den Niveaus von 1.1063 und 1.1299. Der langfristige Regressionskanal weist weiterhin nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator bewegte sich letzte Woche in den überverkauften Bereich, was in einem Aufwärtstrend typischerweise eine Trendfortsetzung signalisiert, aber der Handelskrieg hat erneut Volatilität eingeführt. Später bildete sich eine bullische Divergenz.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar befindet sich in einer Abwärtskorrektur innerhalb eines allgemein steigenden Trends. Seit Monaten halten wir daran fest, dass wir einen mittelfristigen Rückgang des Euros erwarten, und an dieser Einschätzung hat sich nichts geändert. Der US-Dollar hat, abgesehen von Donald Trump, nach wie vor keinen Grund zu fallen. In letzter Zeit scheint Trump jedoch zu einem Handelsfrieden geneigt zu sein. Daher unterstützt der Faktor Handelskrieg derzeit die US-Währung, die schnell zu ihrem Ausgangspunkt nahe dem 1,03-Niveau zurückkehren könnte.
Unter den aktuellen Bedingungen halten wir Long-Positionen nicht für relevant. Short-Positionen mit Zielen bei 1.1108 und 1.1063 bleiben relevant, wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Level dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Kursbereich des Paares über die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) gelangt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
