Die Wellenstruktur auf dem 4-Stunden-Chart für das EUR/USD-Paar hat sich in eine bullische Formation verändert und hält an dieser Ausrichtung fest. Ich glaube, niemand zweifelt daran, dass diese Umwandlung allein aufgrund der neuen Handelspolitik der USA stattgefunden hat. Bis zum 28. Februar, als der starke Rückgang des US-Dollars begann, bildete das Wellenmuster einen überzeugenden Abwärtstrendabschnitt und baute eine korrektive Welle 2 aus. Doch die wöchentlichen Ankündigungen von Donald Trump bezüglich verschiedener Zölle forderten ihren Tribut. Die Nachfrage nach dem US-Dollar begann zu sinken, und nun hat der gesamte Trendabschnitt, der am 13. Januar begann, eine impulsive Aufwärtsform angenommen.
Der Markt schaffte es nicht einmal, innerhalb dieses Trendabschnitts eine überzeugende Welle 2 zu formen. Es trat nur ein kleiner Rückgang auf, der kleiner war als die korrektiven Wellen in Welle 1. Die US-Währung könnte jedoch weiter sinken, es sei denn, Donald Trump ändert seine angenommene Handelspolitik dramatisch — was er, wie am Montag gezeigt, sehr wohl könnte.
Der EUR/USD-Kurs stieg am Dienstag um 100 Basispunkte und am Mittwoch um weitere 100, was den Rückgang vom Montag effektiv ausradierte. Am Montag schöpften viele Marktteilnehmer erneut Hoffnung und glaubten, die "dunklen Tage" für den Dollar seien vorbei — doch Dienstag und Mittwoch bewiesen das Gegenteil. Selbst als sich die USA und China in Richtung Entschärfung des Handelskriegs bewegten, profitierte der Dollar nicht. Meiner Ansicht nach ist das Problem für den Dollar nicht mehr der Handelskrieg oder die Geldpolitik der Fed. Das Problem liegt bei Donald Trump selbst. Das Vertrauen in die US-Wirtschaft sinkt; das Vertrauen in eine Regierung, die jederzeit einen Konflikt auslösen könnte, ist von Natur aus gering. Der Markt signalisiert also, dass er, egal wie viele Deals Trump unterzeichnet, nicht bereit ist, zum Dollar zurückzukehren.
Aus der Perspektive der Wellenanalyse sieht jedoch alles recht günstig aus. Der bullische Trendabschnitt entwickelt sich weiter — etwas, das unter normalen Umständen, in denen der Markt sensibel auf Nachrichten, die negativ für den Dollar sind, reagiert, kaum möglich wäre. Wenn Händler den Handelskrieg priorisierten, dann hat die Deeskalation bereits begonnen. Ein Abkommen mit dem Vereinigten Königreich wurde unterzeichnet, die Zölle für die meisten Länder wurden auf 10 % gesenkt, und die Zölle mit China wurden um 70–80 % reduziert. Was braucht der Markt mehr, um die Nachfrage nach der US-Währung zu steigern?
Wenn sich der Markt jedoch einfach entschieden hat, den Dollar unabhängig von den Gründen zu verkaufen (was wahrscheinlicher erscheint), dann werden keine Nachrichten eine erneute Nachfrage nach dem Dollar entfachen.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin ein bullisches Trendsegment aufbaut. Kurzfristig wird die Wellenstruktur vollständig von der Position und den Handlungen des US-Präsidenten abhängen. Dies sollte jederzeit berücksichtigt werden. Welle 3 des Aufwärtstrends hat begonnen und ihre Ziele können sich bis auf das Niveau von 1.25 erstrecken. Ihre Erreichung wird ausschließlich von Trumps Politik abhängen. Derzeit scheint Welle 2 innerhalb von Welle 3 kurz vor dem Abschluss zu stehen. Daher erwäge ich Käufe mit Zielen oberhalb des Niveaus von 1.1572, was 423.6% auf der Fibonacci-Skala entspricht. Trump könnte jedoch jederzeit den Aufwärtstrend umkehren.
Auf höheren Zeitebenen hat die Wellenstruktur ebenfalls in einen bullischen Modus gewechselt. Eine langfristige Abfolge von Aufwärtswellen steht wahrscheinlich bevor – dennoch können Trumps Schlagzeilen alles erneut auf den Kopf stellen.
Wichtige Grundsätze meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und unterliegen häufigen Änderungen.
- Wenn Sie sich im Markt unsicher fühlen, betreten Sie ihn nicht.
- Es gibt nie 100% Sicherheit in der Marktrichtung. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Aufträge.
- Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
