Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Erholung am Mittwoch fort, trotz eines leeren makroökonomischen Kalenders. Wir zählen den einzigen Inflationsbericht aus Deutschland nicht mit, da er ursprünglich kein Potenzial hatte, die Bewegung des Paares zu beeinflussen, und es auch nicht musste. Diese Woche mangelte es den Händlern nicht an Nachrichten oder Gründen, um Positionen zu eröffnen. Bereits am Montag kam die Nachricht, dass China und die USA bei ihrem ersten Treffen eine Einigung erzielt hatten, mit der die Importzölle auf 30 % bzw. 10 % gesenkt werden sollen. Beide Parteien entfernten die meisten ihrer Handelsbarrieren und eröffneten den Handel zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt erneut. Dieser Faktor bot dem US-Dollar jedoch nur eine kurze Unterstützung.
Am Dienstag begann ein heftiger Ausverkauf des Dollars, der zunächst durch technische Korrekturbedürfnisse ausgelöst, dann durch einen schwächer als erwarteten Inflationsbericht verstärkt wurde. Erneut muss die einseitige Reaktion des Marktes auf makroökonomische Daten hervorgehoben werden. Anfang des Monats blieb die Arbeitslosenquote stabil und die NonFarm Payrolls übertrafen die Erwartungen. Die Reaktion des Marktes fiel jedoch verhalten aus. Der Dollar stieg — aber nur leicht. Als die Federal Reserve entschied, die Zinssätze nicht zu senken oder ein Herabsetzen der Geldpolitik für die nächsten Sitzungen anzukündigen, verzeichnete der Dollar nur einen bescheidenen Anstieg. Doch der Dollar stürzte ab, als die Inflation nur 0,1 % unter den Prognosen lag.
Jeder am Markt versteht, dass das April-Ergebnis des Verbraucherpreisindex ein Ausreißer war. Einige Experten wiesen darauf hin, dass Einzelhändler wahrscheinlich keine Zeit hatten, die Preise zu erhöhen, möglicherweise in Erwartung von Zollentlastungen. Die Preise stiegen nicht einfach, weil Unternehmen die Weitergabe von Kosten verschoben haben. Tatsächlich sind die Kosten gestiegen, und kein Unternehmen wird Waren oder Dienstleistungen mit Verlust verkaufen. Auch mit Trumps aktuellen "präferenziellen" Zöllen wird die Inflation steigen — die Frage ist nur, um wie viel.
Dennoch ignorierte der Markt dies, ebenso wie die fortwährende restriktive Haltung der Fed, und nutzte bereitwillig jede Gelegenheit, den Dollar zu verkaufen. Dieses Verhalten ist verständlich — Trump zu vertrauen, kann teuer werden. An einem Tag wacht er in guter Laune auf und lobt ein großartiges Handelsabkommen mit China; am nächsten Tag regnet es in Washington, und er greift die EU mit Drohungen und Kritik an. Es gibt also kein Vertrauen darauf, dass der Handelskrieg wirklich entschärft wurde. Ebenso gibt es keine Gewissheit, dass die Wirtschaft positiv auf die verbleibenden 74 Handelsabkommen reagieren wird, die noch unterzeichnet werden müssen. Bislang hat Trump nur eines unterzeichnet.
Ab dem 15. Mai beträgt die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares über die letzten fünf Handelstage 118 Pips, was als "hoch" gilt. Am Donnerstag erwarten wir, dass sich das Paar zwischen 1,1092 und 1,1328 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt weiterhin nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator trat letzte Woche in die überverkaufte Zone ein, was bei einem Aufwärtstrend auf eine Fortsetzung hindeutet. Später bildete sich eine bullische Divergenz, die eine weitere Aufwärtsbewegung auslöste.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar befindet sich weiterhin in einer Abwärtskorrektur innerhalb eines Aufwärtstrends. Seit Monaten sagen wir vorher, dass der Euro mittelfristig fallen wird, und diese Ansicht hat sich nicht geändert. Abgesehen von Donald Trump gibt es für den Dollar immer noch keinen wirklichen Grund zu fallen. In letzter Zeit neigt Trump jedoch zu einem Handelsfrieden. Somit bietet der Faktor Handelskrieg dem Dollar nun etwas Unterstützung, der zu seiner vorherigen Position um 1,03 zurückkehren könnte. Unter den aktuellen Umständen sind Long-Positionen nicht relevant. Short-Positionen mit Zielen bei 1,1108 und 1,1092 bleiben relevant, wenn sich der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts bewegt.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Die Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisspielraum für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsdaten.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
