Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Donnerstag in beide Richtungen, blieb jedoch letztlich unter der gleitenden Durchschnittslinie. Seine Position unterhalb des gleitenden Durchschnitts lässt eine weitere Stärkung des US-Dollars erwarten. Wie in früheren Artikeln bereits erwähnt, unterstützt der fundamentale Hintergrund die Aufwertung des Dollars, jedoch gibt es einen entscheidenden Punkt. Der grundlegende Hintergrund, der mit globalen Handelskonflikten verbunden ist, unterstützt den Dollar. Alle anderen fundamentalen Faktoren stehen ihm bereits seit Monaten zur Seite.
Es ist wichtig zu erwähnen, dass der bedeutendste geldpolitische Faktor zwischen der Europäischen Zentralbank und der Federal Reserve weiterhin den Dollar begünstigt. Die EZB hat ihren Leitzins sieben Mal in Folge gesenkt und ist bereit, die Lockerungspolitik sogar unter das "neutrale" Niveau fortzusetzen. Im Gegensatz dazu hat die Fed im Jahr 2025 keine einzige Zinssenkung vorgenommen und im Jahr 2024 nur drei Mal gesenkt, obwohl der Markt im letzten Jahr 6–7 Senkungen und dieses Jahr vier erwartet hat. Erneut weichen die Markterwartungen erheblich von der Realität ab – ein starker unterstützender Faktor für den Dollar, den der Markt derzeit ignoriert.
Kehren wir zu dem aktuellen Thema zurück, auf das der Markt fokussiert ist: die 90-tägige Senkung der Zölle für 74 Länder, das Handelsabkommen mit dem Vereinigten Königreich und die Zollsenkung für China (und vice versa) auf bescheidene 30–10 % deuten auf eine Deeskalation im Handelskrieg hin. Natürlich ist das Ende des Konflikts noch weit entfernt – aber hat jemand wirklich erwartet, dass er an einem einzigen Tag gelöst wird? Jede bedeutende Veränderung beginnt mit kleinen Schritten. Wenn der Dollar in zwei Monaten bei jeder neuen Zollüberschrift fiel, warum sollte er nicht jetzt bei jedem Bericht über Entspannungen steigen?
Daher unterstützen wir die aktuelle Stärkung des US-Dollars voll und ganz. Es ist auch erwähnenswert, dass der US-Dollar auf lange Sicht fest in der Führungsposition bleibt. Er steigt seit 16 Jahren. Dieser Trend könnte enden, aber wenn die Wirtschaft unter Donald Trump wie prognostiziert wächst, wird das ein weiterer überzeugender Grund für eine erhebliche Dollarstärke sein. Würden Sie da nicht zustimmen? Daher glauben wir trotz des Rückgangs des Dollars in den letzten drei Monaten und obwohl ein schwächerer Dollar Trump zugutekommt, nicht, dass die amerikanische Währung noch jahrelang weiter fallen wird.
Natürlich ist mit Trump alles möglich. Niemand weiß, welche Schocks die Welt in den nächsten vier Jahren erwarten oder wie die globalen Märkte gezwungen sein werden zu reagieren. Wir glauben jedoch, dass der Dollar gute Erholungsaussichten hat. Und wenn sich der Markt an andere fundamentale und makroökonomische Faktoren erinnert, könnte der Dollar in den Bereich von 1,03–1,04 zurückkehren.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaars EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 16. Mai beträgt 107 Pips, was als hoch gilt. Wir erwarten am Freitag Bewegungen zwischen den Niveaus von 1,1072 und 1,1286. Der langfristige Regressionskanal bleibt aufwärts geneigt und weist auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator fiel kürzlich in den überverkauften Bereich, was in einem Aufwärtstrend normalerweise ein Wachstumssignal ist, obwohl der Handelskrieg erneut Anpassungen einführte. Eine bullische Divergenz formierte sich etwas später und löste einen neuen Aufwärtsimpuls aus.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD setzt eine abwärtsgerichtete Korrektur innerhalb eines Aufwärtstrends fort. In den letzten Monaten haben wir wiederholt betont, dass wir mittelfristig nur Rückgänge vom Euro erwarten, und an dieser Sichtweise hat sich nichts geändert. Der Dollar hat nach wie vor keinen fundamentalen Grund zur Schwäche, außer Donald Trump. Allerdings konzentriert sich Trump derzeit auf Handelsfrieden. Dadurch stützt der Faktor Handelskrieg aktuell den US-Dollar, der auf seine ursprünglichen Positionen um 1,03 zurückkehren könnte. Langpositionen werden unter den aktuellen Bedingungen nicht als relevant erachtet. Kurzpositionen mit Ziel auf 1,1108 und 1,1072 bleiben geeignet, sofern der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt.
Erklärung der Darstellungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) gelangt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
