Das Währungspaar EUR/USD bewegte sich am Dienstag träge, was angesichts der Nachrichtenflaute nicht überraschend war. Auch am Montag gab es keine wichtigen Nachrichten, doch der Markt konzentrierte sich auf die Herabstufung der US-Kreditwürdigkeit und bemerkte die verstärkten Ankäufe von Staatsanleihen durch die Federal Reserve. Unserer Meinung nach könnte der Rückgang des Dollars am Montag jedoch auch ohne formellen Grund eingetreten sein.
Der Markt sucht ständig nach Ausreden, den Dollar zu verkaufen, doch solche Gründe sind nicht jeden Tag zu finden. Ja, die US-Wirtschaft wird zweifellos unter den Maßnahmen von Donald Trump leiden, und seine Vision einer strahlenden Zukunft ist alles andere als garantiert. Aber wie lange noch wird der Dollar aufgrund eines Faktors fallen, der sich noch nicht vollständig manifestiert hat? Zwei Jahre lang hat der Markt den Dollar verkauft in Erwartung einer geldpolitischen Lockerung durch die Fed, aber diese Lockerung ist immer noch nicht eingetreten. Wer zahlt den Preis für diese fehlgeleiteten Erwartungen? Selbst wenn man versucht, der jüngsten Logik des Marktes zu folgen, fällt es schwer, die Bewegungen zu erklären, die wir gesehen haben.
Der Markt wird weiterhin stärker von Emotionen als von Logik angetrieben und reagiert hauptsächlich auf interne Stimmungen. Trotz wachsender wirtschaftlicher Probleme in den USA und der drohenden Gefahr einer Rezession steigen die US-Aktienindizes stetig und nähern sich Rekordhöhen. Und was Bitcoin betrifft—nun, das ist überhaupt nicht zu erklären. Wir analysieren es täglich, und wer kann erklären, warum Bitcoin in einem Monat um 30.000 Dollar gestiegen ist? Geben wir wieder einem "Anstieg der Risikobereitschaft" die Schuld? Damit kann man alles erklären.
Vor vier Monaten gab es zumindest eine klare fundamentale Grundlage, auf der man eine Handelsstrategie aufbauen konnte. Selbst wenn sie fehlerhaft war, bot sie Struktur. Jetzt beobachten wir, dass die Europäische Zentralbank die Zinsen siebenmal gesenkt hat und sich auf eine achte Senkung vorbereitet, während der Euro nicht fällt. Die EZB könnte den Zinssatz unter den neutralen Wert drücken, während die Fed nicht einmal angedeutet hat, wann sie mit der Lockerung fortfahren könnte—dennoch stürzt der Dollar ab und der Euro steigt.
Der Markt konzentriert sich ausschließlich auf den "Trump-Faktor", was jede fundamentale Analyse einseitig macht. Das bedeutet, dass bestimmte Faktoren ignoriert werden müssen, während andere überbetont werden. Aus dieser Sicht könnte der Dollar leicht seinen Rückgang fortsetzen, und niemand wäre überrascht. Jeder würde sagen "wegen Trump", und diese Erklärung würde ausreichen. Wenn der Dollar sich erholt, wird niemand überrascht sein, schließlich entspannt sich der Handelskrieg, also macht alles Sinn. Unter Trump haben Chaos und Absurdität auf den Märkten zugenommen.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 21. Mai beträgt 85 Pips, was als "durchschnittlich" angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar sich am Mittwoch zwischen 1.1169 und 1.1339 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator fiel in überverkauftes Gebiet, was eine Trendfortsetzung in einem Aufwärtstrend signalisiert. Kurz darauf bildete sich eine bullische Divergenz, die eine neue Aufwärtswelle auslöste.
Nächstgelegene Unterstützungslevels:
S1 – 1.1230
S2 – 1.1108
S3 – 1.0986
Nächstgelegene Widerstandslevels:
R1 – 1.1353
R2 – 1.1475
R3 – 1.1597
Handelsempfehlungen:
Der EUR/USD versucht, den Aufwärtstrend wieder aufzunehmen. Seit mehreren Monaten erwarten wir konsequent einen Rückgang des Euro, was weiterhin gilt. Fundamental gibt es für den Dollar keinen Grund zu fallen, außer Trumps Politik. Da Trump jetzt jedoch auf einen Handelsfrieden abzielt, unterstützt der Handelskriegfaktor den Dollar, was ihn langfristig zu seiner Ausgangsposition um 1.03 zurückbringen könnte. Unter den aktuellen Bedingungen halten wir Long-Positionen für unangebracht. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, bleiben Short-Positionen mit Ziel auf 1.1169 und 1.1108 relevant.
Erklärung der Abbildungen:
Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätslevels (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
