Die Wellenstruktur auf dem 24-Stunden-Chart für das #SPX-Instrument ist im Allgemeinen leicht zu interpretieren. Das globale Fünf-Wellen-Muster passt nicht einmal in das Terminalfenster im kleinsten Maßstab, so lange ist der Anstieg des US-Aktienmarktes schon. Derzeit scheint der Aufwärtsabschnitt des Trends abgeschlossen zu sein. Meiner Meinung nach werden wir wahrscheinlich eine verlängerte Serie von Korrekturwellen sehen, da die aktuelle Korrekturphase des Trends nicht besonders überzeugend aussieht. Ich würde eine deutlichere Drei- oder Fünf-Wellen-Struktur bevorzugen.
Auf dem 4-Stunden-Chart (oben gezeigt) sehen wir eine abgeschlossene Drei-Wellen-Abwärtsstruktur, gefolgt von einer starken Rallye. Diese Rallye stellt ohne Zweifel eine Aufwärtsbewegung innerhalb des Trends dar, aber trotz ihrer Stärke kann ich sie nicht als impulsiv klassifizieren. Die erste Welle war selbst ein Drei-Wellen-Muster (a-b-c), und die zweite Welle folgte demselben Muster. Daher neige ich dazu zu glauben, dass wir eine Serie von Korrekturstrukturen beobachten, die sich bereits offensichtlich hinzieht. Ich glaube nicht, dass der Rückgang des S&P 500 beendet ist.
Das #SPX-Instrument hat seit dem jüngsten Crash etwa 80% seines Wertes wiedererlangt. Dennoch hat sich der Nachrichtenhintergrund in den letzten Wochen kaum geändert. Im ersten Quartal verkauften Marktteilnehmer die Aktien von US-Unternehmen aufgrund von Rezessionsängsten, sinkenden Unternehmensgewinnen, Massenentlassungen, steigender Arbeitslosigkeit und anderen unangenehmen Szenarien, die sich aus den Politiken der neuen Regierung im Weißen Haus ergeben könnten. In den letzten Wochen haben diese Sorgen die Käufer jedoch nicht mehr beunruhigt. Donald Trumps Politik bleibt unverändert, und jede Geste zur Deeskalation des Handelskriegs erscheint unüberzeugend. Die Verhandlungen mit verschiedenen Ländern laufen, aber Washington hat nur einen tatsächlichen Handelsvertrag in der Hand. Daher gab es in den letzten Wochen keine vernünftigen Gründe, die Investoren zu aggressiven Käufen hätten motivieren können.
Einzig attraktive Preise könnten als starker Kaufgrund gedient haben. Zudem schenken ausländische Investoren US-Staatsanleihen oder amerikanischen Aktien immer weniger Beachtung. Donald Trump hat Angriffe auf Apple gestartet und droht mit 25%-Zöllen auf alle Produkte, die in China hergestellt werden. Und bei Trump ist diese Möglichkeit sehr real. Er kennt keine andere Methode, seine Ziele zu erreichen, als den „Stock“. Die Worte „Zuckerbrot“ und „Anreize“ fehlen in seinem politischen Vokabular. Trump versteht nicht, dass Verhandlungen „unter Waffengewalt“ nicht produktiv sein können. Er zwingt seine „Ziele“ einfach, nach seiner Pfeife zu tanzen – aber diese „Ziele“ werden nur entschlossener, Wege zu finden, ihn komplett zu umgehen.
Apple ist bereits bereit, seine Fabriken nach Indien oder in ein anderes Land zu verlagern – überall, nur nicht in die USA. Wenn Trump seinen Willen durchsetzt, werden die Preise für Apple-Produkte um ein Vielfaches steigen. Die Umsätze werden einbrechen, da nur wenige auf der Welt bereit sein werden, 2.000 bis 3.000 Dollar für ein iPhone zu zahlen. Wem nützt das?
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse von #SPX komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument seinen Aufwärtstrendsegment abgeschlossen hat. Trump verfolgt weiterhin einen Kurs, der die Stabilität sowohl der US-Wirtschaft als auch amerikanischer Unternehmen gefährdet (Handelskriege, Zölle, Exportbeschränkungen). Wir haben starke Käufe auf attraktiven Preisniveaus gesehen, aber jetzt braucht der Markt reale Gründe, um ein neues Aufwärtstrendsegment zu bilden. Daher glaube ich, dass die Korrekturphase des Trends noch nicht abgeschlossen ist und ich bereite mich auf einen neuen Rückgang des Index vor, mit Zielen um die 4800er-Marke.
Auf dem höheren Zeitrahmen ist die Wellenstruktur ziemlich einfach: ein klares Fünf-Wellen-Muster mit einem weiteren Fünf-Wellen-Muster innerhalb der fünften Welle. Der Aufwärtstrend ist abgeschlossen. Dementsprechend bereite ich mich auf eine neue Abwärtsphase vor, trotz der jüngst starken Rallye im Index.
Kernpunkte meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Muster sind schwer handelbar und oft anfällig für Änderungen.
- Wenn Sie sich über die Marktbedingungen nicht sicher sind, ist es besser, sich zurückzuhalten.
- Es kann nie 100% Sicherheit in der Marktrichtung geben. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Aufträge.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
