Gestern setzte der US-Dollar seine Aufwertung gegenüber einer Reihe von risikobehafteten Vermögenswerten fort—insbesondere gewann er gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund an Boden. Starke US-Wirtschaftsdaten lösten bedeutende Bewegungen auf dem Devisenmarkt aus.
Im Mai dieses Jahres erlebten die USA eine bemerkenswerte Erholung des Verbrauchervertrauens, das sich von einem fast fünfjährigen Tief erholte. Diese Verbesserung wurde mit optimistischeren Erwartungen an das Wirtschaftswachstum und den Arbeitsmarkt in Verbindung gebracht, unterstützt durch die Hoffnung auf ein Ende der Zollkriege.
Der Confidence Index des Conference Boards sprang um 12,3 Punkte auf 98 - das stellt den größten monatlichen Gewinn in vier Jahren dar und übertrifft die Erwartungen aller Ökonomen in der Umfrage.
Der Konsumerwartungsindex für die nächsten sechs Monate verzeichnete den größten Anstieg seit 2011, während auch der aktuelle Lageindex sich verbesserte. Die Vertrauenszuwächse waren in allen Alters- und Einkommensgruppen verbreitet.
Die Frist für die Umfrage war der 19. Mai, nachdem die USA und China zugestimmt hatten, hohe Zölle auf gegenseitige Waren vorübergehend zu senken, während sie weiter über einen Handelsvertrag verhandeln. Ungefähr die Hälfte der Antworten wurde nach der am 12. Mai erreichten Vereinbarung gesammelt.
"Die Verbesserung war bereits vor dem Handelsabkommen zwischen den USA und China am 12. Mai sichtbar, beschleunigte sich aber danach", sagte Stephanie Guichard, leitende Ökonomin beim Conference Board.
Der steigende Vertrauensindex könnte darauf hindeuten, dass die Ängste vor dem Handelskrieg - ein zentrales Thema in früheren Umfragen - in den letzten Wochen nachgelassen haben. Präsident Donald Trump hat jedoch in der Zwischenzeit mit einer Erhöhung der Zölle auf andere Länder gedroht.
Laut der Umfrage verbesserten sich die Konsumerwartungen für den Aktienmarkt, die mit einem Gewinn von 5,8% im S&P 500 seit Monatsbeginn zusammenfielen.
Obwohl die Zollfrage weit davon entfernt ist, gelöst zu sein - wie wir in den letzten Tagen mit Drohungen von 50% Zöllen auf die EU gesehen haben -, scheinen die Finanzmärkte bereit zu sein, dem Druck standzuhalten. Die neuesten Daten, die darauf hindeuten, dass auch die Haushalte erwarten, dass der Handelskrieg endet, könnten eine weitere wirtschaftliche Stärkung unterstützen, was wiederum den US-Dollar und den Aktienmarkt stärken würde.
Wichtigste Erkenntnis:
Trotz weitverbreiteter Bedenken unter Verbrauchern und Unternehmen bleibt die Gesamtwirtschaft und der Arbeitsmarkt widerstandsfähig. Laut vielen Ökonomen wird es wahrscheinlich Monate dauern, bis Trumps neue Zollpolitik durch die Wirtschaft wirkt, und die Effekte könnten verzögert und länger anhaltend sein als bisher erwartet.
Der Bericht des Conference Boards zeigte auch, dass die durchschnittlichen Verbraucherpreiserwartungen zurückgingen. Einige Befragte erwähnten niedrigere Benzinpreise, während andere positiv über die Lebensmittelpreise berichteten.
EUR/USD Technischer Ausblick:
Käufer müssen nun das Niveau von 1,1340 zurückerobern, um einen Test von 1,1375 zu erreichen. Von dort aus wäre das nächste Ziel 1,1420, aber es wird schwierig sein, dieses ohne Unterstützung großer Marktteilnehmer zu erreichen. Das am weitesten entfernte Ziel ist das Hoch von 1,1450.
Im Falle eines Rückgangs erwarte ich ernsthafte Käuferaktivität nur in der Nähe des Bereichs von 1,1300. Wenn dort keine Unterstützung erscheint, wäre es vernünftig, auf einen erneuten Test des Tiefs von 1,1260 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1221 zu eröffnen.
GBP/USD Technischer Ausblick:
Pfund-Käufer müssen den Widerstand bei 1,3495 durchbrechen, um 1,3540 ins Visier zu nehmen, obwohl weiterer Aufwärtstrend darüber hinaus schwierig sein wird. Das am weitesten entfernte Ziel liegt bei etwa 1,3585.
Fällt das Paar, werden die Bären versuchen, die Kontrolle um die 1,3465 zu gewinnen. Ein erfolgreicher Durchbruch unterhalb dieses Bereichs würde den Bullen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf das Tief von 1,3435 drücken, mit einem möglichen weiteren Rückgang Richtung 1,3410.
