Das Währungspaar EUR/USD schnitt am Mittwoch nicht so gut für den Dollar ab wie an den beiden vorhergehenden Tagen. Allerdings könnte man auch schwerlich von "starken Tagen" für den US-Dollar am Montag und Dienstag sprechen. Was haben wir am Montag gelernt? Nach einem Gespräch mit Ursula von der Leyen beschloss Donald Trump, die sofortige Umsetzung der vorgeschlagenen Erhöhung der Zölle um 50 % zu verschieben. Was haben wir am Dienstag erfahren? Die Aufträge für langlebige Güter in den USA fielen um 6,3 %. Nun betrachten wir diese Daten objektiv. Was ist daran positiv? Dass der Handelskonflikt zwischen den USA und der EU sich nicht weiter zugespitzt hat? Dass das Auftragsvolumen nicht wie erwartet um 7,8 %, sondern nur um „nur“ 6,3 % gefallen ist? Aus unserer Sicht scheinen die Gründe für Optimismus recht fragwürdig.
Aber Donald Trump war noch nicht fertig. Am Mittwoch behauptete er, dass die Europäische Union die dringende Anberaumung von Treffen mit US-Vertretern beantragt habe, um ein Handelsabkommen zu besprechen. Trump sagte, die Parteien könnten sich vor dem 9. Juli auf ein Abkommen einigen. Manchmal hat man das Gefühl, Trump verwende NLP-Techniken, indem er ähnliche Aussagen wiederholt, um die Öffentlichkeit mental in seine Richtung zu lenken. Es gibt keine Anzeichen für aktive Handelsgespräche oder Fortschrittsberichte—weder mit der EU noch mit China. Vielleicht werden die Verhandlungen mit Brüssel bald beginnen, aber wer sagt, dass sie bis zum 9. Juli abgeschlossen werden und mit einem unterzeichneten Abkommen enden?
Zur Erinnerung: Während Trumps erster Amtszeit dauerten die Verhandlungen mit China mehr als eineinhalb Jahre. Das Vereinigte Königreich verhandelte mehrere Jahre mit der EU. Auf welcher Grundlage kann man ein US-EU- oder US-China-Abkommen innerhalb weniger Wochen erwarten? Wie gewöhnlich wurde viel geredet und wenig gehandelt. Man muss daran denken, dass die USA bisher nur ein Handelsabkommen unterzeichnet haben—mit dem Vereinigten Königreich. Und sogar zum Zeitpunkt der Ankündigung war das Abkommen noch nicht unterzeichnet, und die Parteien sollten viele Details in den kommenden Wochen besprechen.
Daher glauben wir, dass der Dollar bereits auf den kurzfristigen Optimismus des Marktes reagiert hat, es jedoch keine weiteren Gründe für eine nachhaltige Stärkung gibt. Händler ignorieren weiterhin wirklich wichtige Faktoren, die dem Dollar zugutekommen könnten—wenn Trump den Handelskrieg nicht begonnen hätte. Derzeit jedoch konzentriert sich der Markt nur auf die Entwicklungen im Handelskonflikt. Die positiven Nachrichten sind bereits eingepreist. Was kommt als Nächstes?
In naher Zukunft könnten wir vernünftigerweise mit einer Fortsetzung des Rückgangs des Dollars rechnen—oder zumindest mit einem Stillstand seines Anstiegs. Technische Indikatoren müssen jede Handelsannahme bestätigen, daher sollten Long-Positionen nur in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 29. Mai beträgt 76 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag in der Spanne von 1,1221 bis 1,1373 bewegt. Der langfristige Regressionskanal bleibt aufwärts gerichtet und deutet weiterhin auf einen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator hat kürzlich überverkaufte Bereiche erreicht, und eine bullische Divergenz hat sich ebenfalls gebildet, was auf die Möglichkeit einer Wiederaufnahme des Trends hinweist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
R3 – 1,1597
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar versucht, seinen Aufwärtstrend wieder aufzunehmen. Seit Monaten sagen wir immer wieder, dass wir nur einen mittelfristigen Rückgang des Euro erwarten, da der US-Dollar grundsätzlich keinen Grund hat, zu fallen—abgesehen von den politischen Entscheidungen von Donald Trump, die wahrscheinlich verheerende Auswirkungen auf die amerikanische Wirtschaft haben werden. Dennoch zeigt der Markt immer noch eine völlige Unwilligkeit, den Dollar zu kaufen, selbst wenn es Gründe dafür gibt. Short-Positionen bleiben relevant, wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit Zielen bei 1,1230 und 1,1108, obwohl nicht mit einer starken Dollar-Rallye zu rechnen ist. Über dem gleitenden Durchschnitt sollten Long-Positionen in Betracht gezogen werden mit Zielen bei 1,1475 und 1,1597.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
