Zum Ende der letzten regulären Sitzung verzeichneten die US-Aktienindizes bescheidene Gewinne. Der S&P 500 stieg um 0,40 %, der Nasdaq 100 legte um 0,39 % zu, und der Dow Jones Industrial Average gewann 0,28 %.
Jedoch sanken nach dem Ende der regulären Sitzung die Futures auf US-Indizes, da Händler mit zunehmender Unsicherheit über US-Zölle zu kämpfen hatten, die in rechtliche Auseinandersetzungen, schleppende Verhandlungen und politische Veränderungen verstrickt bleiben. Dieser Rückgang hob die Nervosität der Märkte hervor, die durch das Fehlen einer klaren Strategie in Bezug auf die US-Handelsbeziehungen mit anderen Ländern verursacht wurde und Hindernisse für Anlageentscheidungen schafft. Gleichzeitig beobachteten Investoren aufmerksam die Entwicklungen im Unternehmenssektor. Erwartungen bezüglich der zukünftigen Finanzergebnisse großer Unternehmen und Nachrichten über Fusionen und Übernahmen hatten einen erheblichen Einfluss auf die Aktienkurse. Auch der makroökonomische Hintergrund konnte nicht ignoriert werden. BIP-Daten wurden zu einem entscheidenden Maßstab für die Bestimmung der Marktrichtung.
Die Futures-Kontrakte auf den S&P 500 fielen um 0,2%. Der asiatische Index sank um 0,7% und löschte damit den größten monatlichen Zuwachs seit November 2023 aus. Europäische Indizes blieben nahezu unverändert. Der US-Dollar und US-Staatsanleihen zeigten leichte Gewinne.
Der US-Finanzminister Scott Bessent erklärte gestern, dass die Handelsverhandlungen mit China wenig Fortschritte gemacht haben. Diese Aussage, vor dem Hintergrund der ohnehin schon angespannten Beziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt, wirkte sich sofort auf die Finanzmärkte aus. Investoren, die eine Eskalation des Handelskrieges befürchteten, begannen erneut aktiv Risikowertpapiere zu verkaufen, was zu Rückgängen bei den Aktienindizes und zu einer Stärkung sicherer Währungen wie dem japanischen Yen und dem Schweizer Franken führte. Allerdings mangelte es Bessents Aussage an Details, was zu weiteren Spekulationen führte. Es bleibt unklar, welche spezifischen Themen zu Stolpersteinen geworden sind. Mögliche Themen sind der Schutz geistigen Eigentums, der Zugang für US-Unternehmen zum chinesischen Markt oder das Volumen der chinesischen Importe von amerikanischen Agrarprodukten.
"Was auch immer passiert, die Märkte verstehen, dass eine längere Phase der Unsicherheit bevorsteht", sagte Win Thin, Leiter der globalen Marktstrategie bei Brown Brothers Harriman & Co. "Die Aufrechterhaltung von Zöllen erhöht das Risiko einer Stagflation und wirkt sich negativ auf den Dollar und Aktien aus."
Heute liegt der Fokus der Händler auf dem U.S. Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index — dem bevorzugten Maß für die Kerninflation der Federal Reserve, das Nahrungsmittel und Energie ausklammert. Dieser Index wird Hinweise auf den Zustand der Wirtschaft und die Aussichten für Zinssenkungen geben. Obwohl erwartet wird, dass der Einfluss von Trumps Zöllen auf die Daten für April gering sein wird, werden sich die Auswirkungen der Handelspolitik wahrscheinlich in den kommenden Monaten stärker bemerkbar machen.
Was den technischen Ausblick für den S&P 500 betrifft, besteht die Hauptaufgabe der Käufer heute darin, den nächsten Widerstand bei $5921 zu durchbrechen. Dies würde das Wachstum unterstützen und den Weg für einen Vorstoß auf das nächste Niveau bei $5933 frei machen. Ein weiteres Ziel für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über $5967 zu erlangen, was ihre Position weiter stärken würde. Sollte der Markt angesichts eines rückläufigen Risikoappetits nach unten tendieren, müssen Käufer das Niveau von $5897 verteidigen. Ein Bruch würde das Instrument schnell zurück auf $5877 drücken und den Weg in Richtung $5854 eröffnen.
