Wie von uns vorhergesagt, brach das Währungspaar EUR/USD am Montag ein. Doch der Einbruch betraf nicht das Paar selbst, sondern vielmehr den US-Dollar. Erinnern Sie sich: Am Wochenende wurde bekannt, dass Donald Trump plant, Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte zu erhöhen, "um die amerikanischen Metallproduzenten weiter zu schützen". Wie hätten Händler am Montag anders reagieren können als mit einer weiteren Verkaufswelle des US-Dollars?
Leider haben sich diejenigen geirrt, die hofften, dass die Ereignisse im April–Mai den Beginn einer Reduzierung der Handelskonflikte markieren würden. Trump gewährte zunächst allen "Vorzugszölle" für 90 Tage, um den Ländern Zeit für produktive Handelsverhandlungen zu geben. Aber es sind zwei Monate vergangen, seitdem Trumps Großzügigkeit keine Grenzen kannte, und kein einziges Handelsabkommen wurde unterzeichnet – außer mit dem Vereinigten Königreich. Wie lange die Verhandlungen noch dauern werden, ist unklar. Ebenso unklar ist die Phase der Verhandlungen. Daher war die Dominanz des Dollars nur von kurzer Dauer.
Letzte Woche veranlasste eine Reihe von Nachrichten die Händler erneut, den US-Dollar zu meiden. Wie erwähnt, kündigte Trump an, dass ab dem 4. Juni die Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte – die für alle Länder gelten – auf 50 % erhöht werden. Mehrere Länder (wie Kanada) haben bereits angekündigt, ebenfalls mit Zollerhöhungen zu reagieren. Vor kurzem haben wir auch den "amerikanischen Zirkus" erlebt, bei dem ein Gericht alle Trumps Zölle aufhob, nur damit am nächsten Tag ein anderes Gericht dieser Entscheidung widersprach.
Darüber hinaus haben China und die USA einen neuen verbalen Schlagabtausch begonnen und sich gegenseitig beschuldigt, gegen die Genfer Abkommen zu verstoßen. Infolgedessen stürzt der Dollar erneut ab. Nicht so rasant wie im Februar–März, aber er fällt dennoch. Erinnern wir uns, dass es abgesehen vom Handelschaos keinerlei substanzielle Gründe für den Rückgang des Dollars gibt. Die US-Notenbank hält ihren Zinssatz unter den aktuellen Umständen so hoch wie möglich, während von der Europäischen Zentralbank erwartet wird, dass sie den Zinssatz diese Woche zum achten Mal senkt. Die US-Wirtschaft bleibt trotz einer Verlangsamung relativ stabil und stark. In jedem Fall ergibt sich die wirtschaftliche Abschwächung direkt aus den Zöllen. Eine Verlangsamung wäre kaum eingetreten, wenn das Land noch von "dem ahnungslosen und alten Joe Biden" geführt würde.
Natürlich ist dies alles Amerikas Problem. Die Amerikaner haben Trump selbst gewählt und müssen nun mehr für einen Großteil der Waren im Regal bezahlen. Aber zumindest plant Trump, einige Steuern zu senken – und gleichzeitig die Finanzierung mehrerer Sozialprogramme für einkommensschwache Gruppen zu kürzen. Geld fällt nicht einfach vom Himmel – es sei denn, man ist die Fed. Wenn Trump verspricht, die Steuern zu senken, während er mit einem ständigen Haushaltsdefizit konfrontiert ist, bedeutet dies, dass jemand anderes mehr Gelder zum Haushalt beitragen muss. Wie inzwischen allen klar geworden ist, werden das nicht die sanktionierten Länder sein; es werden die normalen Amerikaner sein.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt am 3. Juni 102 Pips und wird als „moderat“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Dienstag zwischen den Niveaus 1,1323 und 1,1527 bewegt. Der langfristige Regressionstrend zeigt nach oben, was weiterhin auf einen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten und eine „bullische“ Divergenz hat sich gebildet, was auf eine Fortsetzung des Trends hinweist.
Nächste Unterstützungslevel:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Nächste Widerstandslevel:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar versucht, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen. In den letzten Monaten haben wir konstant die Erwartung geäußert, dass der Euro mittelfristig nur Rückgänge erleben wird, da der Dollar nach wie vor keine fundamentalen Gründe für einen Rückgang hat – abgesehen von Trumps Politik, die wahrscheinlich zerstörerische und langfristige Konsequenzen für die US-Wirtschaft haben wird. Dennoch beobachten wir weiterhin die völlige Unwilligkeit des Marktes, Dollar zu kaufen, selbst wenn es dafür Gründe gibt, und die vollständige Ignorierung positiver Faktoren für den Dollar.
Wenn der Preis unter der gleitenden Durchschnittslinie liegt, sind Short-Positionen mit Zielen bei 1,1292 und 1,1230 relevant, jedoch sollte nicht mit einem signifikanten Dollarwachstum gerechnet werden. Long-Positionen können oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,1475 und 1,1527.
Erläuterung der Darstellungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.
Die Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätslevel (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Kursbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden auf Basis der aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
