Der US-Markt behauptet seine Position, ohne jedoch weiter voranzuschreiten. Er hat seinen prognostizierten Höchststand erreicht, findet jedoch keine neue Energie für den nächsten Anstieg. Die Woche gestaltet sich in einem Modus der "stillen Erkundung": Investoren beobachten Nachrichten aus China, Unternehmensgewinne und Inflation.
Sollte der CPI-Wert am Mittwoch im Einklang mit den Erwartungen stehen, könnte der Index versuchen, die Marke von 6.000 zu überwinden, jedoch ohne großen Puffer. Jeder Fehltritt, insbesondere in den Inflationsdaten, könnte Gewinnmitnahmen auslösen.
In solchen Momenten ist es wichtig, sich zu erinnern: Ein Bullenmarkt endet nicht auf dem Höchststand; er endet, wenn Hoffnung der Angst weicht. Dieser Punkt ist noch nicht erreicht, aber das Vertrauen schwindet deutlich.
Am Dienstag bleiben US-Aktien auf einem hohen Niveau, obwohl der Aufwärtsdrang unbeständig wird. Futures auf die großen US-Indizes zeigten nur geringe Bewegungen: Die US-China-Verhandlungen in London, die am Vortag begonnen hatten, haben noch keine großen Schlagzeilen hervorgebracht. Gespräche drehen sich um die Versorgung mit seltenen Erden und potenzielle Lockerungen der Exportbeschränkungen. Es ist ein wichtiges Thema, insbesondere für den Technologiesektor, aber eines, das noch an Details fehlt.
Am Montag legte der S&P 500 nur um 0,09% zu, der Nasdaq stieg um 0,31%, während der Dow unverändert blieb. Der Markt befindet sich in einer abwartenden Haltung, und das nicht ohne Grund.
Wichtige Ereignisse und Unternehmensnachrichten
Die wichtigste Unternehmensmeldung kam von Qualcomm, das um 4,1% stieg, nachdem die Übernahme von Alphawave für 2,4 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben wurde. Dieser Deal passt logisch in Qualcomms Strategie, seine Position in Rechenzentren und Hochgeschwindigkeitsschnittstellen zu stärken. Vor diesem Hintergrund billigte der Markt.
Unterdessen enttäuschte Apple. Die Aktien fielen um 1,2%, nachdem die WWDC keine bedeutenden Neuigkeiten zur künstlichen Intelligenz geliefert hatte. Für Investoren signalisierte dies, dass einfache iOS-Updates nicht mehr ausreichen und technologische Durchbrüche erwartet werden.
Das Augenmerk richtet sich auch auf die Makroökonomie. Am Dienstag werden die NFIB-Daten zur Stimmung kleiner Unternehmen veröffentlicht, aber der Schwerpunkt der Woche bleibt auf der Inflation. Der CPI am Mittwoch, der PPI am Donnerstag und der Bericht der Universität von Michigan am Freitag sind die drei Schlüsselfaktoren, die die Marktstimmung vor dem Treffen der Federal Reserve am 17.–18. Juni stark verändern könnten.
JPMorgan korrigiert Prognose: 6.000-Ziel erreicht, begrenzte weitere Gewinne
Vor dem Hintergrund maßvollen Optimismus hat JPMorgan seine Jahresendprognose für den S&P 500 revidiert und zielt nun auf 6.000, statt zuvor 5.200.
Es ist wichtig festzuhalten, dass es sich hierbei nicht um eine Prognose für explosives Wachstum handelt, sondern um eine Anerkennung der gegenwärtigen Gegebenheiten. Der Markt befindet sich bereits auf diesen Höhen.
Die Strategen der Bank verweisen auf starke Unternehmensgewinne, die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und das anhaltende Interesse an KI als wesentliche unterstützende Faktoren. Sie betonen jedoch auch, dass von den aktuellen Niveaus aus weiteres Aufwärtspotenzial extrem begrenzt ist.
Im Wesentlichen schlägt JPMorgan vor, dass der Markt weiter steigen kann, jedoch nur aus Trägheit und mit Vorsicht, insbesondere wenn politische Unsicherheit oder Inflationsdaten erneut die Aussichten beeinträchtigen.
Technisches Bild
Der S&P 500 hat sich auf dem Zielniveau von JPMorgan konsolidiert, jedoch ohne jegliches Aufwärtspotenzial. Der nächste Widerstand liegt bei etwa 6.130. Ohne einen starken Katalysator (wie beispielsweise ein moderates Verbraucherpreisindex), scheint ein Ausbruch unwahrscheinlich.
Die Unterstützung befindet sich bei 5.920–5.900. Negative Daten könnten zu einem Rückgang in diesem Bereich und einem Test von 5.850 führen.
Der Nasdaq 100 befindet sich in einer potenziellen Konsolidierungszone vor einem möglichen Ausbruchsversuch über 22.000. Der RSI nähert sich bereits überhitzten Niveaus, was auf eine Korrektur oder zumindest eine Pause hindeutet. Die Unterstützung liegt bei 21.400, mit 21.000 darunter. Ein Ausbruch über 22.000 würde den Weg zu 22.500 öffnen, benötigt jedoch einen externen Katalysator.
Qualcomm bleibt für mittelfristige Strategien attraktiv
Mit einem aktuellen Preis von 156 US-Dollar handelt Qualcomm's Aktie nahe einem lokalen Widerstand, behält jedoch mittelfristiges Wachstumspotenzial. Analysten führender Investmenthäuser, einschließlich JPMorgan und TipRanks, erwarten durchschnittlich eine Bewegung in Richtung 170–177 US-Dollar in den nächsten 6–12 Monaten.
Einige Schätzungen gehen von bis zu 190 oder sogar 215 US-Dollar aus, abhängig von starken Quartalsergebnissen und anhaltendem Interesse an den Segmenten Datencenter und KI-Infrastruktur, in die Qualcomm aktiv investiert.
Das fundamentale Bild bleibt recht solide. Die kürzliche Übernahme von Alphawave für 2,4 Milliarden US-Dollar wird vom Markt als Schritt zur Stärkung von Qualcomms Position bei Hochgeschwindigkeitschips und -schnittstellen, insbesondere im Datencenter-Bereich, angesehen.
Investoren reagierten positiv auf die Nachricht, sodass die Aktien um mehr als 4% stiegen, was die Nachfrage nach den strategischen Initiativen des Unternehmens bestätigt. Gleichzeitig erscheint die Aktie im Vergleich zu anderen großen Akteuren im Sektor relativ unterbewertet nach Multiplikatoren, einschließlich des Kurs-Gewinn-Verhältnisses.
Technisch gesehen konsolidiert Qualcomm innerhalb einer Spanne von $150–160. Ein Ausbruch über die obere Grenze könnte den Weg zu $170 und darüber hinaus öffnen, wo sich die Konsensziele befinden.
Der RSI deutet auf eine neutrale Zone hin - weder überkauft noch überverkauft - und spiegelt das aktuelle Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern wider. Die Unterstützung liegt im Bereich von $150–152. Eine Rückkehr zu diesen Niveaus könnte einen attraktiven Einstiegspunkt mit einem Aufwärtspotenzial von 10–20% darstellen.
Risiken umfassen die allgemeine Volatilität im Halbleitersektor, potenzielle Korrekturen in Technologieindizes und geopolitische Faktoren. Zudem warten Investoren auf den nächsten Quartalsbericht: Falls die Erwartungen übertroffen werden, könnte dies als neuer Wachstumskatalysator dienen.
