Das Wellenmuster auf dem 4-Stunden-Chart von EUR/USD deutet weiterhin auf die Entwicklung eines Aufwärtstrendsegments hin. Diese Transformation erfolgte ausschließlich aufgrund der neuen US-Handelspolitik. Bis zum 28. Februar, als der Rückgang des US-Dollars begann, erschien die gesamte Wellenstruktur als überzeugender Abwärtstrend und bildete eine korrektive Welle 2. Doch der von Donald Trump initiierte Handelskrieg—um die Haushaltseinnahmen zu steigern und das Handelsdefizit zu verringern—wirkte bisher gegen den Dollar. Die Nachfrage nach dem Greenback begann stark zu fallen, und nun hat das gesamte Trendsegment, das am 13. Januar begann, eine impulsive Aufwärtsform angenommen.
Derzeit wird vermutlich weiterhin die Welle 3 innerhalb der Welle 3 aufgebaut. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, werden die Preissteigerungen wahrscheinlich in den kommenden Wochen und Monaten anhalten. Der US-Dollar wird jedoch unter Druck bleiben, solange Donald Trump seine verabschiedete Handelspolitik nicht vollständig umkehrt—ein höchst unwahrscheinliches Szenario. Derzeit gibt es keine Grundlage, um mit einem starken Wachstum des Dollars zu rechnen.
Der EUR/USD-Kurs stieg am Montag um 50 Basispunkte, obwohl es keine Wirtschaftsnachrichten gab, und alle nicht-wirtschaftlichen Schlagzeilen betrafen den Konflikt zwischen Iran und Israel. Kurz gesagt, beide Länder setzen die Raketenangriffe fort, ohne sich sonderlich um die Zivilbevölkerung zu kümmern. In der Vergangenheit hätte ein neuer geopolitischer Konflikt—oder ein offener Krieg—die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherer Hafen signifikant gesteigert, zumindest anfänglich. Dieses Mal jedoch sahen wir den Dollar lediglich um 100 Basispunkte steigen—und das war das Ende des Markthungers auf den Greenback.
Ich sehe keine Anzeichen dafür, dass sich die Marktsentimente ändern. Denken Sie darüber nach: Der Dollar fällt seit vier Monaten ununterbrochen, obwohl die Fed den Zinssatz bei 4,5% gehalten hat und die EZB bereits vier Runden der geldpolitischen Lockerung durchgeführt hat. Hinzu kommt der Iran-Israel-Krieg, der die Ölpreise bereits in die Höhe getrieben hat—und der Dollar fällt weiter. Was passiert, wenn die Fed, aus Angst vor einer Rezession und höheren Importzöllen von Donald Trump, die geldpolitische Lockerung wieder aufnimmt?
Ich glaube, dass die Nachfrage nach dem US-Dollar am Mittwochabend weiter fallen könnte. Es ist unwahrscheinlich, dass das FOMC den Zinssatz senkt, aber die Rhetorik von Jerome Powell könnte deutlich weicher werden als bei früheren Treffen. Und selbst eine leicht lockere Verschiebung wäre wahrscheinlich genug, damit der Markt den Dollar wieder verkauft. Jede Andeutung von Powell auf eine akkommodierendere Politik in der zweiten Jahreshälfte könnte ein potenzielles Todesurteil für eine Währung sein, die 2025 selbst von positiven Entwicklungen nicht profitieren konnte. Ehrlich gesagt, sehe ich zu Beginn dieser neuen Woche keinen Grund, den Dollar steigen zu erwarten.
Schlussfolgerungen
Basierend auf der EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin einen Aufwärtstrend ausbaut. Die Wellenstruktur bleibt vollständig abhängig vom Nachrichtenfluss in Bezug auf Trumps Entscheidungen und der Außenpolitik der USA. Die Ziele der Welle 3 können sich bis zum Niveau von 1,25 erstrecken. Daher erwäge ich Long-Positionen mit Zielen in der Nähe des 1,1708-Niveaus, das 127,2 % auf der Fibonacci-Skala entspricht und höher. Eine Deeskalation des Handelskriegs könnte den Aufwärtstrend umkehren, aber derzeit gibt es keine Anzeichen für eine Umkehrung oder Deeskalation.
Auf dem höheren Zeitrahmen ist klar, dass sich die Wellenstruktur zu einer bullischen verschoben hat. Eine langfristige Sequenz aufwärts gerichteter Wellen ist wahrscheinlich, obwohl Nachrichten – insbesondere von Donald Trump – den Markt leicht wieder auf den Kopf stellen könnten.
Zentrale Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Muster sind schwer zu handeln und beinhalten oft unerwartete Veränderungen.
- Wenn Sie unsicher sind, was im Markt geschieht, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es gibt niemals 100%ige Sicherheit über die Richtung des Marktes. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
