Das Währungspaar EUR/USD handelte am Montag relativ ruhig, obwohl wir eine höhere Volatilität erwartet hatten. Dies liegt daran, dass die letzten Ereignisse, auf die Trader hätten reagieren können, vom Freitag stammten. Am Freitag war das einzige bekannte Ereignis Israels erster Angriff auf Irans nukleare und militärische Einrichtungen. Über das Wochenende setzten beide Seiten den Austausch von Angriffen fort, wobei oft zivile Infrastruktur getroffen wurde. Es zeigt sich, dass diese Situation keine militärische Operation mit einem klar definierten Ziel mehr ist.
Warum fällt der Dollar also erneut? In den ersten Stunden nach den Angriffen Israels stieg am Freitag die Nachfrage nach dem US-Dollar sprunghaft an. Aber aus unserer Sicht verlief die Situation in etwa wie folgt:
Sobald der Konflikt eskalierte, eilten Trader, die einst sicherste Währung – den Dollar – zu kaufen. Doch nur wenige Stunden später erinnerten sie sich daran oder erkannten, dass der Dollar diese Rolle nicht mehr spielt. Seit Donald Trump offiziell zum zweiten Mal Präsident wurde, hat die US-Währung nichts als fallen. Anstelle von Kriegsbeendigung, Wirtschaftsförderung, Steuersenkung und Aufbau von Beziehungen zu Handelspartnern und Nachbarn, zerstört Trump weiterhin, lässt die Amerikaner mehr für dieselben Waren bezahlen, vertreibt Migranten, die seit Jahren in den USA leben, und streitet mit der ganzen Welt.
Infolgedessen haben sich die zuvor soliden wirtschaftlichen Indikatoren dramatisch verschlechtert, das Kreditrating Amerikas wurde herabgestuft, im Sommer droht ein Zahlungsausfall der Auslandsschulden, der Handelskrieg ist in vollem Gange, und Investoren sind extrem vorsichtig gegenüber allem Amerikanischen. Die Welt ist derzeit von totaler Unsicherheit ergriffen. Und wer mag Unsicherheit? Niemand. Wer ist dafür verantwortlich? Trump. Und wenn die globale Unsicherheit auf einem Höhepunkt ist, was kann über die Situation innerhalb der USA gesagt werden?
Also erkannte der Markt, als der Konflikt zwischen Iran und Israel (mit US-Beteiligung und Unterstützung) weiter eskalierte, schnell, dass Trump die amerikanische Wirtschaft zerstört. Unter solchen Bedingungen, wie kann der Dollar eine "sichere Zuflucht" oder "Fluchtwährung" sein? Deshalb stieg der Dollar, wie in den letzten vier Monaten typisch, kurzzeitig an – und fiel dann schnell wieder. Er stieg aus bestimmten Gründen und fiel – ohne jeden Grund.
Ganz einfach: Der Dollar ist nicht mehr die sichere Hafenwährung. Jetzt haben der Yen, das Pfund und der Euro die Führung übernommen. Diese Währungen gewinnen an Stärke, während der Dollar weiterhin rapide sinkt. Am Montag reagierte der Markt ausschließlich auf die Eskalation des militärischen Konflikts, da es keine anderen bemerkenswerten Ereignisse gab. Daher war der Rückgang des Dollar einmal mehr die Art und Weise, wie der Markt seine Sicht auf den Dollar, Trump und seine Politik ausdrückte.
Wann könnte sich die Lage für den Dollar günstig wenden? Nur wenn Trump sein Amt verlässt oder die Richtung seiner Außen- und Handelspolitik ändert. Natürlich wird der Dollar nicht unaufhörlich für die nächsten vier Jahre fallen – es wird Pausen geben. Doch der allgemeine Trend scheint nach oben zu sein (nicht für den Dollar, sondern gegen ihn).
Ab dem 17. Juni beträgt die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage 107 Pips, was als "moderat" gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Dienstag zwischen 1,1476 und 1,1690 handelt. Der langfristige Regressionskanal bleibt aufwärts gerichtet, was auf einen anhaltenden Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator hat überverkaufte Bereiche erreicht und eine bullische Divergenz gebildet, was die Wiederaufnahme des Trends ausgelöst hat. Natürlich nicht ohne Trumps Hilfe.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1353
S3 – 1,1230
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1719
R3 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt seinen Aufwärtstrend fort. Der US-Dollar steht weiterhin unter starkem Druck aufgrund von Trumps Außen- und Innenpolitik. Außerdem interpretiert der Markt Daten zunehmend negativ für den Dollar oder ignoriert sie einfach. Wir erleben eine deutliche Zurückhaltung im Markt, den Dollar unter irgendwelchen Umständen zu kaufen. Wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, bleiben Short-Positionen mit einem Ziel von 1,1353 relevant, obwohl unter den aktuellen Bedingungen kein tiefer Rückgang erwartet werden sollte. Wenn der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt liegt, sind Long-Positionen mit Zielen von 1,1597 und 1,1690 als Fortsetzung des Trends gültig.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
