Der australische Dollar hat sich gegenüber dem US-Dollar in die Spanne von 0,65 zurückgezogen, nachdem sich die geopolitischen Spannungen entspannt haben und das Interesse an risikoreichen Anlagen erneut gestiegen ist. Der erklärte Waffenstillstand im Nahen Osten ist "am seidenen Faden", doch gemessen am Aufwärtstrend des AUD/USD scheint der Markt zuversichtlich, dass die Parteien die vereinbarten Bedingungen einhalten werden. Angesichts der verbesserten fundamentalen Rahmenbedingungen zielt der Australische Dollar nun auf das nächste Widerstandsniveau bei 0,6550 ab, das mit der oberen Linie des Bollinger-Bänder-Indikators im Tageschart übereinstimmt. Die "dunkle Phase" für den australischen Dollar scheint vorüber zu sein, obwohl viele fundamentale Faktoren weiterhin gegen den Aussie arbeiten.
Es ist erwähnenswert, dass in der vergangenen Woche gemischte Daten zum australischen Arbeitsmarkt veröffentlicht wurden. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert bei 4,1 %, während die Zahl der Beschäftigten unerwartet um 2.500 sank (im Vergleich zur Prognose der Analysten, die einen Anstieg um 20.000 vorhergesagt hatten). Der Rückgang war allerdings auf eine Verringerung der Teilzeitbeschäftigung zurückzuführen, während die Vollzeitbeschäftigung um fast 40.000 zunahm.
Diese "australischen Nonfarm Payrolls" sollten im Kontext einer anderen Veröffentlichung betrachtet werden, die zeigte, dass die Wirtschaft des Landes im ersten Quartal nur um 0,2 % im Quartalsvergleich und um 1,3 % im Jahresvergleich wuchs. Der BIP-Bericht spiegelte auch einen Rückgang der Konsumaktivität wider: Die Sparquote der Haushalte im Verhältnis zum Einkommen stieg im ersten Quartal auf 5,2 %.
Der für Mittwoch geplante Bericht könnte das fundamentale Bild klären, abhängig davon, ob er den Prognosen entspricht oder "rote Zahlen" schreibt. Am 25. Juni erhalten wir den Mai-Wert des Verbraucherpreisindex (VPI) Australiens. Drei Monate in Folge (von Februar bis April) blieb der VPI bei 2,4 %. Laut vorläufigen Prognosen wird erwartet, dass er im Mai leicht auf 2,3 % zurückgeht.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Reserve Bank of Australia nach ihrer Sitzung im Mai den Zinssatz um 25 Basispunkte gesenkt und auf eine weitere Lockerung hingewiesen hat—"falls die Inflation weiterhin sinkt und der Arbeitsmarkt sich weiter abkühlt." Obwohl die RBA in erster Linie auf Quartalsdaten fokussiert ist, könnte eine monatliche Verlangsamung der Inflation ihren Ton bei der nächsten Sitzung am 8. Juli beeinflussen. Die VPI-Daten für das zweite Quartal werden erst in der zweiten Hälfte des nächsten Monats veröffentlicht.
Die meisten Analysten glauben, dass die RBA nach ihrer Julisitzung die Geldpolitik unverändert lassen wird. Sollte der VPI-Bericht jedoch schwach ausfallen, könnte die Zentralbank einen klaren Hinweis geben—oder sogar explizit verkünden—dass im August eine weitere Lockerung erfolgen könnte. Sollte hingegen der monatliche VPI stabil bleiben oder (insbesondere) ansteigen, wird der Aussie starke Unterstützung erhalten, da die Erwartungen für eine Zinssenkung im August erneut unsicher würden. Bemerkenswert ist, dass die Anfang dieses Monats (am 12. Juni) veröffentlichten Verbraucherpreiserwartungen von 4,1 % auf 5,0 % gestiegen sind. Beschleunigt sich der VPI im Mai unerwartet, könnten Gerüchte wieder aufkommen, dass die RBA ihren Lockerungszyklus—zumindest für die nächsten zwei Treffen—unterbrechen könnte.
Auch wenn der Inflationsbericht Druck auf den australischen Dollar ausübt, wären Rücksetzer im AUD/USD vernünftige Gelegenheiten für Long-Positionen—aber nur, wenn der Waffenstillstand zwischen Iran und Israel eingehalten wird (d. h. wenn die Nachfrage nach Risikoanlagen auf dem Devisenmarkt anhält). Man sollte nicht vergessen, dass die Entwicklungen im Nahen Osten die jüngste Rallye des AUD/USD angetrieben haben. Die Deeskalation des Konflikts begünstigt den Aussie, und solange der Krieg nicht wieder aufflammt, wird der australische Dollar gefragt bleiben—auch wenn der monatliche VPI Australiens nachlässt. Alle Anzeichen deuten darauf hin, dass beide Seiten sich an den Waffenstillstand halten wollen. Laut dem iranischen Präsidenten Pezeshkian wird Teheran den Waffenstillstand achten, solange Israel ihn nicht verletzt. Auch israelische Beamte haben ähnliche "spiegelgleiche" Erklärungen abgegeben. Bleibt diese Situation unverändert, wird die Nachfrage nach dem australischen Dollar bestehen bleiben und Long-Positionen auf den AUD/USD werden eine Priorität bleiben.
Technische Perspektive
Auf dem Tageschart hat das Paar den Widerstandsniveau bei 0,6490 (die Mittellinie der Bollinger Bands) durchbrochen und befindet sich nun zwischen der mittleren und oberen Linie der Bollinger Bands sowie über allen Linien des Ichimoku-Indikators (einschließlich der Kumo-Wolke). Das erste und derzeit primäre bullische Ziel ist 0,6550 (die obere Linie der Bollinger Bands im gleichen Zeitrahmen).
