Die Entspannung der Spannungen auf den Märkten nach einer Pause im militärischen Konflikt im Nahen Osten unterstützt die Rückkehr des vorherigen Paradigmas – einer steigenden Nachfrage nach Aktien und Kryptowährungen sowie einer Schwächung des US-Dollars und einem Rückgang der Goldpreise. Unterdessen stagnieren die Ölpreise in Erwartung des Ergebnisses der bevorstehenden Verhandlungen zwischen iranischen und israelischen Delegationen nächste Woche.
Vorerst, in Abwesenheit größerer Neuigkeiten aus dem Nahen Osten, konzentrieren Investoren ihre Aufmerksamkeit auf die heutige Veröffentlichung wichtiger Inflationsberichte aus der US-Wirtschaft.
Gemäß der Konsensprognose wird erwartet, dass der jährliche Kernindex für Persönliche Konsumausgaben (PCE) von 2,1 % auf 2,3 % ansteigt. Der Kernwert wird ebenfalls erwartet, von 2,5 % auf 2,6 % zu steigen. Auf Monatsbasis wird vorhergesagt, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kernwerte ihre Wachstumsrate bei 0,1 % beibehalten.
Besonders interessant ist die Prognose für das persönliche Einkommen und die Ausgaben, die voraussichtlich zurückgehen werden – ein insgesamt negativer Trend, der helfen könnte, den Inflationsdruck zu mindern, vorausgesetzt, Donald Trumps Tarifkriege beschleunigen die Inflation nicht stattdessen.
Wie werden die Märkte auf die US-Daten reagieren?
Ich glaube, wir sollten keine wesentlichen Änderungen erwarten. Erstens verstehen Investoren, dass es unrealistisch ist zu erwarten, dass die Federal Reserve angesichts der aktuellen Bedingungen die Zinssenkungen wieder aufnimmt. Fed-Vorsitzender Powell und regionale Fed-Präsidenten haben wiederholt erklärt, dass die Bedingungen für Zinssenkungen noch nicht gegeben sind.
Zweitens gibt es immer noch Unsicherheit über die Folgen der Zollkriege – insbesondere mit China, mit dem derzeit ein 90-tägiger Waffenstillstand in Kraft ist. Da das Zollproblem ungelöst bleibt, ist seine potenzielle Auswirkung noch unklar.
Zusätzlich zu diesen beiden Hauptthemen hat sich die USA tief in die Nahost-Krise verstrickt, die erhebliche Ressourcen beansprucht, um Tel Aviv in seinem Konflikt mit Teheran zu unterstützen. Es ist offensichtlich, dass die USA in Verhandlungen ihre Interessen verfolgen werden, anstatt einen umfassenden Kompromiss zu suchen. Die Denkweise der amerikanischen Regierung – und ihres Stellvertreters Israel – erlaubt keine für beide Seiten vorteilhaften Vereinbarungen. Solch ein Kompromiss kann nur durch eine völlige Niederlage zustande kommen, was in diesem Fall nicht erwartet wird. Stattdessen wird die Situation wahrscheinlich in einen schwelenden, jahrzehntelangen Konflikt übergehen, wie es bereits früher geschehen ist. Dies würde die Rohölpreise hochhalten und die Nachfrage nach Aktien von Öl- und Energieunternehmen unterstützen.
Gesamtausblick
Ich erwarte, dass Aktien und Kryptowährungen heute weiter steigen. Die Ölpreise werden voraussichtlich unterstützt bleiben, während der US-Dollar auf dem Devisenmarkt gegenüber den wichtigsten Währungen wahrscheinlich schwächer wird.
Tägliche Prognosen
EUR/USD
Der Dollar zeigt weiterhin eine bemerkenswerte Schwäche, was den Aufwärtsimpuls des Paares unterstützt. Die Veröffentlichung des PCE-Berichts wird voraussichtlich keine größeren Veränderungen in der Bewegung des Paares verursachen. Es ist wahrscheinlich, dass der EUR/USD seinen Anstieg in Richtung 1,1815 fortsetzt, nachdem er sich oberhalb von 1,1675 konsolidiert hat. Ein potenzielles Einstiegsniveau zum Kauf liegt bei 1,1746.
Bitcoin
Bitcoin hat fast die Widerstandslinie erreicht und befindet sich weiterhin in einem kurzfristigen Abwärtstrend. Ein Anstieg über das Niveau von 108.011,00 könnte weiteres Wachstum auslösen. In diesem Fall könnte Bitcoin auf 110.388,00 steigen. Ein geeignetes Kaufniveau könnte 108.288,40 sein.
