Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD zeigt weiterhin die Bildung eines Aufwärtstrendabschnitts an. Bis zum 28. Februar, als der US-Dollar zu fallen begann, ähnelte das gesamte Wellenmuster einem überzeugenden Abwärtstrend. Es bildete die korrektive Welle 2. Der von Donald Trump initiierte Handelskrieg—der darauf abzielte, die Staatseinnahmen zu erhöhen und das Handelsdefizit zu verringern—wirkte sich bislang jedoch negativ auf den US-Dollar aus. Die Nachfrage nach dem Dollar begann stark zu sinken, und nun hat der gesamte Trendabschnitt, der am 13. Januar begann, eine bullish impulsive Form angenommen.
Derzeit scheint es, dass die Welle 3 innerhalb der Welle 3 noch in Entwicklung ist, die viel länger werden könnte, als es derzeit scheint. Sollte das aktuelle Wellenmuster korrekt sein, ist es wahrscheinlich, dass das Preiswachstum in den kommenden Wochen und Monaten fortsetzt. Der US-Dollar bleibt jedoch nur dann unter Druck, wenn Donald Trump seine Handelspolitik nicht komplett umkehrt. Die Wahrscheinlichkeit einer solchen Umkehr ist sehr gering, aber am 9. Juli könnte alles passieren. Erkennt Trump die Aussichtslosigkeit seines Plans, könnte er unerwartet eine Amnestie ankündigen und behaupten, er wolle keinen Schaden anrichten. Doch die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios ist natürlich äußerst gering.
Der EUR/USD-Kurs stieg am Montag um mehrere Dutzend Basispunkte, was das aktuelle Wellenmuster nicht beeinflusst. Eine fünf-wellige Aufwärtsstruktur hat sich gebildet, daher hat der US-Dollar nun sogar etwas Chance, sich zu stärken, da die Wellenanalyse die Bildung eines korrigierenden Wellenmusters vorschlägt. Und das ist die einzige Chance für den Dollar in naher Zukunft. Allerdings, betrachtet man den Wirtschaftskalender dieser Woche, zweifelt man an einem solchen Szenario. Zahlreiche wichtige Berichte aus den USA, Trump, der aktiv am Ruder bleibt, ohne eine Pause einzulegen, und seine anhaltende Kritik an Jerome Powell und der Federal Reserve führen den Markt zu einem Schluss—früher oder später wird der Zinssatz gesenkt werden. Und er wird deutlich gesenkt werden.
Daher würde ich selbst bei dem überzeugendsten Wellenmuster nicht auf eine starke Erholung des US-Dollars setzen. Am Montag veröffentlichte Deutschland Einzelhandelsumsatzdaten, die einen größeren als erwarteten Rückgang von 1,6% im Monatsvergleich zeigten. Zudem hat der Inflationsbericht für Juni in Deutschland eine Verlangsamung auf 2,0% im Jahresvergleich angezeigt, statt des erwarteten Anstiegs auf 2,2%. Die Inflation verlangsamt sich weiterhin, wenn auch in einem weitaus allmählicheren Tempo als zuvor. Nichtsdestotrotz könnte die EZB auf diese weitere Verlangsamung des Verbraucherpreisanstiegs mit einer weiteren geldpolitischen Lockerungsrunde—der neunten—reagieren. Dies ist für den Euro kein Problem, doch der Markt neigt nicht dazu, die potenziellen Risiken für den Dollar zu übersehen.
Fazit
Basierend auf der Analyse von EUR/USD schließe ich, dass das Paar weiterhin einen Aufwärtstrendabschnitt bildet. Das Wellenmuster bleibt vollständig abhängig von Nachrichten im Zusammenhang mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik, und es gibt nach wie vor keine positiven Entwicklungen. Welle 3 könnte sich bis auf das Niveau von 1,25 ausdehnen. Daher betrachte ich weiterhin Long-Positionen mit einem Ziel von 1,1875, das dem 161,8% Fibonacci-Niveau entspricht. Eine Deeskalation des Handelskriegs könnte den Aufwärtstrend umkehren, jedoch gibt es derzeit keine Anzeichen für eine Umkehr oder Deeskalation.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und ändern sich häufig.
- Wenn Sie sich über die Marktbedingungen unsicher sind, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Absolute Gewissheit in der Marktrichtung existiert nicht und kann sie auch nicht. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
