Zum Ende des gestrigen Handelstages schlossen die US-Aktienindizes höher. Der S&P 500 stieg um 0,52%, während der Nasdaq 100 um 0,47% zulegte. Der Dow Jones Industrial Average erhöhte sich um 0,43%.
Die Indizes starteten die zweite Jahreshälfte mit Rekordgewinnen angesichts wachsender Erwartungen, dass die US-Wirtschaft die Unsicherheiten bezüglich der Zollagenda von Präsident Donald Trump überstehen wird.
Laut Medienberichten ist die Europäische Union bereit, ein Handelsabkommen mit den USA zu unterzeichnen, das einen universellen Zollsatz von 10% auf viele Exportgüter des Blocks umfasst. Die EU möchte jedoch, dass die USA sich verpflichten, die Zollsätze in Schlüsselbereichen wie Pharmazeutika, Alkohol, Halbleiter und Verkehrsflugzeuge zu senken.
Der MSCI All Country World Index, der am Montag ein Rekordhoch erreichte, stieg den vierten Tag in Folge. Asiatische Indizes legten ebenfalls ungefähr 0,3% zu. Die Futures auf europäische Aktienindizes stiegen um 0,1%, während die S&P 500-Futures nach ihrem besten Quartal seit Dezember 2023 um 0,2% korrigierten. Staatsanleihen und Gold stiegen den zweiten Tag in Folge.
"Ich denke, dass das zweite Halbjahr tatsächlich noch recht positiv ist", sagten Analysten von Ten Cap. "Wir stimmen mit vielen, die einen starken Rückgang des Aktienmarktes prognostizieren, nicht überein. Wir glauben, dass die Fundamentaldaten des Marktes weiterhin recht stark sind."
Ende letzten Monats halfen Hoffnungen, dass die USA konkreten Abkommen mit ihren wichtigsten Handelspartnern näherkommen, dabei, die Indizes an der Wall Street auf ihre historischen Höchststände zu treiben. Wetten, dass die Federal Reserve eine lockerere Geldpolitik wieder aufnehmen wird, trugen ebenfalls zur stärksten Halbjahresperformance von Staatsanleihen seit fünf Jahren bei. Makroökonomische Daten, die auf eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums sowohl in den USA als auch weltweit hindeuten, haben ebenfalls Auswirkungen auf den Markt für Staatsanleihen gehabt. Diese Signale veranlassten Investoren, in sicherere Vermögenswerte wie Staatsanleihen Zuflucht zu suchen, was zu niedrigeren Renditen und steigenden Preisen führte.
Trotz der günstigen Bedingungen für Staatsanleihen im ersten Halbjahr warnen Experten jedoch vor potenziellen Risiken in der zweiten Jahreshälfte. Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld, unerwartete Inflationsspitzen oder Verschiebungen in der Politik der Federal Reserve könnten den Anleihemarkt negativ beeinflussen. Investoren wird geraten, Entwicklungen genau zu beobachten und ihre Anlagestrategien entsprechend den sich ändernden Marktbedingungen anzupassen.
Nichtsdestotrotz spiegelt die breitere Unsicherheit im Zusammenhang mit Trumps Zoll- und Haushaltsagenda in Bezug auf die langfristige Struktur der US-Wirtschaft den Rückgang des Dollars um 10,8% in den ersten sechs Monaten des Jahres wider — seine schlechteste Leistung seit 1973. Auch das derzeit im Senat diskutierte Steuer- und Ausgabengesetz des Präsidenten in Höhe von 3,3 Billionen Dollar sorgt für Bedenken hinsichtlich des wachsenden Defizits des Landes.
Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, besteht die Hauptaufgabe der Käufer heute darin, den nächstgelegenen Widerstand bei 6.200 zu durchbrechen. Dies würde weiteres Wachstum unterstützen und den Weg zu einem neuen Niveau bei 6.211 eröffnen. Ebenso wichtig für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über das Niveau von 6.235 zu behalten, was die Position der Käufer weiter stärken würde. Im Falle einer Abwärtsbewegung aufgrund nachlassender Risikobereitschaft müssen sich die Käufer um das Niveau von 6.185 behaupten. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte das Instrument schnell auf 6.169 zurückwerfen und den Weg zu 6.152 öffnen.
