Die US-amerikanischen Aktienindizes schlossen am Montag uneinheitlich, was die wachsende Unsicherheit unter den Investoren widerspiegelt. Der S&P 500 sank leicht um 0,07%, der Nasdaq 100 legte bescheiden um 0,03% zu, während der Dow Jones Industrial Average um 0,37% nachgab.
Unterdessen verzeichnete der chinesische Aktienmarkt seine stärkste Rally seit drei Jahren, da der Optimismus über mögliche neue Maßnahmen zur Bekämpfung der Deflation und zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums zunahm. Kupfer-Futures stiegen als Reaktion auf die neuesten Zollandrohungen von Präsident Donald Trump. Der Shanghai Stock Exchange Index kletterte um 0,4% und erreichte seinen höchsten Stand in diesem Jahr, während der CSI 300, ein wichtiger Benchmark für Festlandchinesische Aktien, seinen höchsten Stand seit Dezember erreichte.
Neue am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigen, dass Chinas Industriesektor seit 33 aufeinanderfolgenden Monaten von Deflation betroffen ist, obwohl die Verbraucherpreise im Juni unerwartet gestiegen sind. Dies bereitet den Boden für das bevorstehende Politbüro-Treffen im Juli in Peking, bei dem Investoren stärkere politische Maßnahmen erwarten, nachdem die Regierung kürzlich versprochen hat, überschüssige Industriekapazitäten abzubauen.
Experten weisen darauf hin, dass Chinas Anti-Inflation-Kampagne, die darauf abzielt, die Überproduktion einzudämmen, den globalen Handel und die Aktienmärkte unterstützen könnte, wenn sie effektiv umgesetzt wird. Durch die Verringerung des deflationären Drucks und die Verbesserung der Unternehmensmargen könnten diese Bemühungen auch dazu beitragen, Handelskonflikte zu entschärfen, indem sie den Export von ultra-günstigen chinesischen Waren einschränken.
Trotz der Rallye in China gingen die breiteren asiatischen Märkte sowie die Futures auf den S&P 500 und Nasdaq zurück. Die Risikobereitschaft der Investoren blieb gedämpft, nachdem Trump die Handelsängste wieder aufflammen ließ. Die Renditen der US-Staatsanleihen fielen die fünfte Sitzung in Folge, da die globale Nachfrage schwächer wurde, was mit einer Woche voller Anleiheauktionen zusammenfiel. Der US-Dollar verzeichnete einen leichten Anstieg.
Andernorts gingen Händler vorsichtig vor, indem sie über die Auswirkungen eskalierender Handelsstreitigkeiten nachdachten und auf Hinweise auf die zukünftige Ausrichtung der Aktienmärkte warteten, nachdem letzte Woche Rekordhöhen erreicht wurden. Am Dienstag erneuerte Trump seine Forderung nach aggressiven Zöllen und verschickte Warnschreiben an Länder wie Südkorea und Japan.
Der US-Präsident bekräftigte seine Pläne zur Einführung umfassender Einfuhrzölle ab Anfang August und stellte klar, dass es keine weiteren Verlängerungen für Ausnahmeregelungen geben wird. Er kündigte außerdem einen vorgeschlagenen Zoll von 50 % auf Kupferimporte an und deutete an, einen lähmenden 200 % Tarif auf im Ausland hergestellte Arzneimittel für bis zu ein Jahr zu verschieben, um der Industrie Zeit zur Anpassung zu geben.
In einer separaten Entwicklung warnte Trump, dass die anhaltende Frustration über von der EU auferlegte Steuern und Bußgelder auf US-Technologieunternehmen ihn dazu veranlassen könnte, innerhalb der nächsten zwei Tage einseitig einen neuen Zoll auf europäische Waren zu erheben, trotz Fortschritten in den breiteren Handelsgesprächen mit dem Block.
Aus technischer Sicht ist das Hauptziel für S&P 500-Käufer heute, den unmittelbaren Widerstandsbereich von $6.223 zu überwinden. Ein erfolgreicher Durchbruch würde die Tür zu einer Rallye in Richtung $6.234 öffnen. Weiterer Aufwärtsdrang würde erfordern, die Kontrolle über die Marke von $6.245 zu sichern, was die Position der Bullen stärken würde. Auf der Unterseite müssen die Käufer, falls die Risikobereitschaft weiterhin schwächer wird, das Unterstützungsniveau von $6.211 verteidigen. Ein Scheitern, diesen Bereich zu halten, könnte den Index scharf auf $6.200 sinken lassen und ihn möglicherweise einem weiteren Rückgang in Richtung $6.185 aussetzen.
