Am Dienstag setzte das EUR/USD-Paar seinen Rückgang fort und ignorierte dabei vollständig das 127,2% Korrekturlevel bei 1,1712. Dieses Level ist derzeit nicht geeignet, um Handelssignale zu identifizieren. Der Rückgang des Euros sollte als korrektive Konsolidierung betrachtet werden.
Die Wellenstruktur im Stunden-Chart bleibt einfach und klar. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle durchbrach den Gipfel der vorherigen Welle, während die neue Abwärtswelle nicht einmal in die Nähe des vorherigen Tiefs kam. Daher bleibt der Trend bullisch. Der Mangel an echten Fortschritten in den US-Handelsgesprächen und die geringe Wahrscheinlichkeit, Vereinbarungen mit den meisten Ländern zu erreichen, entmutigen weiterhin bärische Trader, aktiver zu werden.
Am Dienstag gab es keine bemerkenswerten Wirtschaftsberichte, aber Donald Trump begann die neue Woche mit einer weiteren Runde von Zöllen. Am Montag kündigte er Zollerhöhungen für 15 Länder an, mit denen die USA ein hohes Handelsdefizit haben. Allerdings treten die neuen Zölle erst am 1. August in Kraft. Dies gibt den Handelspartnern der USA eine weitere Frist und eine neue Gelegenheit, Vereinbarungen zu treffen. Dabei waren die Trader mehr auf das EU-Abkommen als auf Länder wie Myanmar oder Tunesien fokussiert. Bezüglich der EU erklärte Trump am Dienstag, dass Zollerhöhungen immer noch auf dem Tisch liegen, falls kein Abkommen erzielt wird, deren Umsetzung aber auch erst am 1. August erfolgt.
Es ist erwähnenswert, dass es neben länderbezogenen Zöllen auch sektorbezogene Zölle gibt. Importe von Stahl, Aluminium und Automobilen aus jedem Land unterliegen Zöllen von 50%, 50% bzw. 25%, es sei denn, es besteht ein Handelsabkommen. Das bedeutet, dass der durchschnittliche Zollsatz für die EU bereits über 10% liegt und ab dem 1. August sogar weiter steigen könnte. Nach meiner Ansicht gibt es immer noch keinen Grund für Optimismus unter den Händlern oder für Stärke im Dollar. Ich erwarte, dass die korrektive Rückbewegung endet und das Paar EUR/USD seinen Aufwärtstrend wieder aufnimmt.
Auf dem 4-Stunden-Chart kehrte das Paar auf das Niveau von 1.1680 zurück. Ein Aufprall von diesem Niveau würde den Euro begünstigen und ein Wiederaufnehmen des Wachstums in Richtung des nächsten korrektiven Levels bei 161,8% - 1.1851 signalisieren. Ein fester Schritt unter 1.1680 würde den Weg für einen Rückgang hin zur unteren Grenze des aufsteigenden Trendkanals öffnen. Im Moment werden keine aufkommenden Divergenzen auf irgendeinem Indikator beobachtet.
Commitments of Traders (COT) Bericht:
Während der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 1.188 neue Long-Positionen und 4.786 Short-Positionen. Die Stimmung der Gruppe "Nicht-kommerziell" bleibt bullisch - größtenteils dank Donald Trump - und wird sich mit der Zeit verstärken. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt jetzt bei 225.000, während die Short-Positionen 117.000 betragen. Die Lücke wird mit wenigen Ausnahmen weiter vergrößert. Dies deutet auf eine anhaltende Nachfrage nach dem Euro und ein mangelndes Interesse am Dollar hin. Die allgemeine Situation bleibt unverändert.
In zweiundzwanzig aufeinanderfolgenden Wochen haben die großen Akteure ihre Short-Positionen reduziert und die Long-Positionen erhöht. Trotz der erheblichen Unterschiede in der Geldpolitik zwischen der EZB und der Fed, haben die Politiken von Donald Trump einen größeren Einflussfaktor für Händler dargestellt. Seine Handlungen könnten zu einer Rezession in den USA und anderen langfristigen strukturellen Herausforderungen für die amerikanische Wirtschaft führen.
Wirtschaftskalender für die USA und die EU:
- USA - FOMC Protokoll (18:00 UTC)
Am 9. Juli enthält der Wirtschaftskalender keine bemerkenswerten Einträge. Daher wird die Marktstimmung am Mittwoch erneut nicht durch Wirtschaftsberichte beeinflusst.
Ausblick und Handlungsempfehlungen für EUR/USD:
Ich würde heute nicht in Betracht ziehen, das Paar zu verkaufen, da ich das Niveau von 1.1712 nicht als stark ansehe. Ein Kauf ist möglich bei einer Gegenreaktion vom Niveau 1.1680 auf dem 4-Stunden-Chart, mit einem Ziel bei 1.1802. Die Bullen behalten weiterhin die Initiative auf dem Markt, und die Nachrichtenlage bleibt in ihrem Sinne.
Fibonacci-Raster:
- Auf dem Stundendiagramm: von 1.1574 bis 1.1066
- Auf dem 4-Stunden-Diagramm: von 1.1214 bis 1.0179
