Am Montag fiel das EUR/USD-Paar auf ein Zweiwochentief, es folgte jedoch kein signifikanter Ausverkauf. Während der frühen europäischen Handelssitzung hielt sich das Paar über dem Niveau von 1.1650. Die Schwächung des Euro steht im Zusammenhang mit der Drohung von US-Präsident Donald Trump, ab dem 1. August 30% Zölle auf Importe aus Mexiko und der Europäischen Union (EU), den beiden größten Handelspartnern der Vereinigten Staaten, zu erheben. Trump informierte die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum in separaten Briefen, die am Samstag versandt wurden. Diese Ankündigung ist die neueste in einer Serie von über 20 Zollmitteilungen, die Trump seit letztem Montag erlassen hat, und ergänzt den bestehenden 50% Zoll auf Kupferimporte, was die Handelskonflikte weiter verschärft. Zusätzlicher Druck auf das Währungspaar ergibt sich aus der moderaten Stärke des US-Dollars.
Investoren haben ihre Erwartungen auf Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr reduziert, nachdem die Veröffentlichung positiver US-Beschäftigungsdaten für Juni eine Stabilität des Arbeitsmarktes signalisierte. Die Protokolle des Federal Open Market Committee (FOMC) vom Treffen am 17.–18. Juni zeigten, dass die meisten Entscheider über Inflationsrisiken im Zusammenhang mit Zöllen besorgt sind und bei kurzfristigen Zinssenkungen vorsichtig bleiben. Diese Faktoren, verbunden mit einer erhöhten Nachfrage nach sicheren Währungen, haben den Dollar auf den höchsten Stand seit dem 25. Juni getrieben und die Gewinne des EUR/USD weiter begrenzt. Dennoch wäre es ratsam, auf wichtige Inflationsdaten—Verbraucherpreisindex (CPI) und Erzeugerpreisindex (PPI)—zu warten, die für Dienstag und Mittwoch geplant sind, bevor neue Positionen eröffnet werden.
Unterdessen hat die Europäische Union eine Verlängerung der Aussetzung von Gegenmaßnahmen gegen US-Zölle bis Anfang August angekündigt und wird weiterhin eine Lösung durch Verhandlungen anstreben.
Die relativ gedämpfte Marktreaktion auf Trumps neueste Drohungen, zusammen mit der Unsicherheit über die nächsten Schritte der Europäischen Zentralbank (EZB), verlangen Vorsicht, bevor Short-Positionen auf EUR/USD eröffnet werden. EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel äußerte in einem Interview, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung gering sei, da die Wirtschaft widerstandsfähig bleibt und solch eine Maßnahme eine signifikante Abweichung der Inflation vom Ziel erfordern würde. Ihr Kollege Fabio Panetta betonte jedoch die Notwendigkeit, die Geldpolitik weiter zu lockern, falls die Risiken für das Wirtschaftswachstum zunehmen oder deflationäre Drucks bestehen bleiben.
Es ist daher ratsam, auf eine klarere Abwärtsbewegung im EUR/USD zu warten, bevor Verkaufspositionen eröffnet werden. In Ermangelung bedeutender wirtschaftlicher Ereignisse aus der Eurozone oder den USA, die den Markt signifikant beeinflussen könnten, sollte die Aufmerksamkeit den Kommentaren der FOMC-Mitglieder gelten, um potenzielle kurzfristige Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Dennoch erfordert das derzeitige fundamentale Umfeld einen vorsichtigen und ausgewogenen Ansatz beim Aufbau von Positionen.
Aus technischer Sicht zeigt EUR/USD Anzeichen einer Konsolidierung. Auf dem 4-Stunden-Chart hat der Preis den 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) erreicht, der unter dem psychologischen Level von 1.1700 liegt, während sich eine Unterstützung knapp unter 1.1650 gebildet hat. Allerdings zeigen die Oszillatoren in diesem Zeitrahmen negativen Schwung, was auf weitere Verluste hindeutet.
Setzt sich der Preisverfall fort und fällt unter 1.1650, liegt die nächste signifikante Unterstützung bei etwa 1.1600. Ein Unterschreiten dieses Levels könnte erneutes bärisches Sentiment auslösen und zu einem tieferen Rückgang führen.
Umgekehrt könnte ein Erholungsversuch über dem psychologischen Level von 1.1700 auf Widerstand beim 50-SMA stoßen, gefolgt von der Zone 1.1750–1.1745. Ein nachhaltiger Ausbruch über diesen Bereich würde den Weg zu 1.1800 und dann in Richtung des Niveaus 1.1830 freimachen—dem Hoch von September 2021 und dem Juli-Peak. Wird dieses Niveau überschritten, sind weitere Gewinne bis zur psychologischen Marke von 1.1900 möglich.
Nichtsdestotrotz bleiben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart im positiven Bereich, was auf einen optimistischen Ausblick hindeutet und darauf schließt, dass der Abschwung auf dem 4-Stunden-Chart nur eine intraday Schwäche widerspiegelt.
