Am Dienstag setzte das Währungspaar EUR/USD seinen Rückgang fort und fiel stark um 85 Punkte. Ein deutlicher Schlusskurs unter dem Niveau von 1,1645 erlaubt es uns, einen weiteren Fall in Richtung des nächsten 100,0%-Retracements bei 1,1574 zu erwarten. Ein Abprallen von 1,1645 würde ebenfalls auf eine neue Abwärtsbewegung hindeuten. Ein Abprallen vom Niveau 1,1574 würde zugunsten des Euro wirken und ein mögliches Erholungssignal in Richtung 1,1645 geben.
Die Wellenstruktur auf dem Stundenchart bleibt einfach und klar. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle durchbrach das Hoch der vorherigen Welle, während die neue Abwärtswelle nicht einmal das vorherige Tief erreichte. Daher wird der Trend derzeit immer noch als bullish angesehen. Der Mangel an realem Fortschritt in den US-Handelsverhandlungen, die geringe Wahrscheinlichkeit von Handelsabkommen mit den meisten Ländern und eine weitere Runde von Zollerhöhungen sorgen weiterhin für einen düsteren Ausblick für die Bären, obwohl sie in den letzten Wochen in der Offensive waren.
Der einzige Grund für den Absturz des EUR/USD am Dienstag war der US-Verbraucherpreisindex. Die Inflation in den USA beschleunigte sich auf 2,7 % und bestätigte damit die dunkelsten Erwartungen der Federal Reserve und von Jerome Powell. Da der Fed-Vorsitzende recht hatte mit dem Einfluss der Handelszölle auf die Inflation, sollte bei der nächsten Sitzung keine Lockerung der Geldpolitik erwartet werden. Ich bezweifle auch, dass die Inflation in den nächsten zwei Monaten nachlassen wird, daher erwarte ich auch im September keine Zinssenkung. Basierend auf dieser Annahme starteten die Bären einen weiteren Angriff – den dritten in den letzten drei Wochen. Meiner Meinung nach brauchte der Dollar am Dienstag nicht wirklich einen so starken Anstieg, da die Fed seit drei Monaten dasselbe sagt: Die geldpolitischen Einstellungen werden sich nicht ändern, bis die vollen Auswirkungen von Trumps Handelskrieg offensichtlich sind. Dies legt nahe, dass die Fed sowohl damals als auch jetzt einen abwartenden Standpunkt eingenommen hat. Daher hat der Inflationsbericht die dovishen Erwartungen des Marktes nicht signifikant verändert – ebenso wenig wie er sie verstärkte.
Auf dem 4-Stunden-Chart schloss das Paar unterhalb des 1,1680-Levels und unter dem aufsteigenden Trendkanal. Somit beginnt der Aufwärtstrend sich in Richtung eines Abwärtstrends zu verschieben, aber ich würde zögern, eine solch endgültige Schlussfolgerung zu ziehen. Obwohl der US-Dollar seit drei Wochen in Folge an Stärke gewinnt, bleibt seine fundamentale Basis sehr schwach. Es scheint mir, dass der Markt nicht bereit ist, den Dollar für Monate oder Jahre zu kaufen. Händler verstehen nicht, welche Folgen der Handelskrieg für die USA selbst haben wird, daher sieht die aktuelle Dollar-Rally aus wie ein Versuch, die Marktteilnehmer in die Irre zu führen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 1.188 neue Long-Positionen und 4.786 Short-Positionen. Die Stimmung der Gruppe der "Nicht-kommerziellen" bleibt aufgrund von Donald Trump bullisch und verstärkt sich im Laufe der Zeit weiter. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich nun auf 225.000, während die Short-Positionen bei 117.000 liegen — diese Lücke vergrößert sich, mit seltenen Ausnahmen, stetig weiter. Daher bleibt der Euro gefragt, der Dollar hingegen nicht. Das Gesamtbild hat sich nicht verändert.
Seit zweiundzwanzig Wochen reduzieren große Akteure Short-Positionen und bauen Long-Positionen auf. Der Unterschied in der Geldpolitik zwischen der EZB und der Fed ist erheblich, doch Donald Trumps Politik ist für Trader ein noch einflussreicherer Faktor, da sie eine Rezession der US-Wirtschaft auslösen und zahlreiche weitere langfristige strukturelle Probleme für Amerika nach sich ziehen könnte.
Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:
- USA – Erzeugerpreisindex (12:30 UTC)
- USA – Veränderung der Industrieproduktion (13:15 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 16. Juli enthält zwei Einträge, die beide nicht als wichtig angesehen werden können. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung am Mittwoch wird voraussichtlich minimal sein.
EUR/USD Prognose und Handelsempfehlungen:
Ich würde heute nicht zum Verkauf des Paares raten, da die jüngste Bewegung zu schwach und instabil war. Kaufpositionen sind möglich bei einem Abprall vom Niveau 1.1574 auf dem Stundenchart mit einem Ziel bei 1.1645, da die Positionen der Bullen immer noch deutlich stärker erscheinen als die der Bären. Käufe sind auch möglich bei einem Schlusskurs über 1.1645 mit einem Ziel bei 1.1712.
Die Fibonacci-Level werden auf dem Stundenchart von 1.1574–1.1066 und auf dem 4-Stunden-Chart von 1.1214–1.0179 konstruiert.
