Am Mittwoch erreichte das EUR/USD-Paar das 100,0%-Korrekturlevel bei 1,1574, prallte davon ab und stieg bis zum 127,2%-Fibonacci-Level bei 1,1712, von dem es ebenfalls zurückgeworfen wurde. Infolgedessen begünstigte die jüngste Umkehr den US-Dollar, und am Donnerstagmorgen nahmen die Bären ihre Angriffe in Richtung des Levels von 1,1574 wieder auf. Ein weiteres Abprallen von diesem Level würde erneut zugunsten des Euro wirken, mit einem möglichen Anstieg in Richtung 1,1645 und 1,1712. Eine Konsolidierung unter 1,1574 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Korrekturlevels von 76,4% bei 1,1454 erhöhen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt einfach und klar. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das Tief der vorherigen Welle nicht durchbrochen, und die letzte Aufwärtswelle konnte den vorhergehenden Gipfel nicht übertreffen. Daher bleibt der Trend vorerst "bullish". Der Mangel an wirklichem Fortschritt in den US-Handelsverhandlungen, die geringe Wahrscheinlichkeit von Handelsabkommen mit den meisten Ländern und neue Zollerhöhungen zeichnen weiterhin ein düsteres Bild für die "Bären", obwohl diese in den letzten Wochen aktiv waren.
In den vergangenen Wochen hat sich der US-Dollar erheblich gestärkt, obwohl der Nachrichtenhintergrund diese Bewegung nicht immer stützte. Allerdings fiel der Dollar gestern abrupt auf dem gesamten Markt. Dies geschah am Abend und die "Bullen" konnten an ihren Erfolg nicht anknüpfen. Bis Donnerstagmorgen war das Paar zu den Niveaus zurückgekehrt, von denen das vorherige Wachstum ausging. Am Mittwochabend brachte Donald Trump erneut Jerome Powell zur Sprache und erklärte, er habe nicht vor, ihn zu entlassen, aber Powell könnte aufgrund finanziellen Fehlverhaltens zurücktreten müssen. Der US-Präsident bezog sich auf die Ausgaben der Federal Reserve für die Renovierung von zwei ihrer eigenen Gebäude, die insgesamt über 2,5 Milliarden Dollar kosteten. Es sei darauf hingewiesen, dass das Renovierungsprojekt bereits 2021 vom Kongress und vom Finanzministerium genehmigt wurde. Erst jetzt tauchen Fragen zu den überhöhten Kosten auf. Ich bezweifle, dass Powell persönlich entscheidet, wie viel für Gebäuderenovierungen ausgegeben wird. Die ganze Situation sieht danach aus, als ob Trump es nicht geschafft hat, Powell zu entlassen, und ihn nun dazu bringen möchte, freiwillig zurückzutreten.
Auf dem 4-Stunden-Chart hat sich das Paar unter dem Niveau von 1.1680 sowie unterhalb des aufsteigenden Trendkanals konsolidiert. Somit beginnt sich der "bullische" Trend in Richtung eines "bärischen" zu verschieben, obwohl ich mit solchen Schlussfolgerungen vorsichtig wäre. Trotz des Anstiegs des Dollars in der dritten Woche in Folge bleibt seine fundamentale Grundlage schwach. Ich glaube, der Markt ist nicht bereit, den Dollar über einen Mehrmonats- oder Mehrjahreszeitraum zu kaufen. Händler verstehen immer noch nicht, was der Handelskrieg letztendlich für die USA bedeuten wird, sodass der aktuelle Dollaranstieg eher wie eine trügerische Rallye erscheint.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 1.188 Long-Positionen und 4.786 Short-Positionen. Die Stimmung in der Kategorie "Non-commercial" bleibt aufgrund von Donald Trump bullisch und verstärkt sich mit der Zeit weiter. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beträgt nun 225.000, während die Short-Positionen 117.000 ausmachen – und die Kluft, mit wenigen Ausnahmen, weiterhin immer größer wird. Dies zeigt eine starke Nachfrage nach dem Euro, jedoch nicht nach dem Dollar. Die Situation bleibt unverändert.
Seit nunmehr 22 aufeinanderfolgenden Wochen haben große Akteure ihre Short-Positionen reduziert und ihre Long-Positionen erhöht. Obwohl es deutliche Unterschiede in der Geldpolitik der EZB und der Fed gibt, sind die Maßnahmen von Donald Trump ein entscheidenderer Faktor für Händler, da sie eine Rezession in den USA und andere langfristige strukturelle Probleme für die amerikanische Wirtschaft nach sich ziehen könnten.
Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:
- Eurozone – Verbraucherpreisindex (09:00 UTC)
- USA – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (12:30 UTC)
- USA – Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 17. Juli enthält drei Einträge, von denen keiner als besonders bedeutend angesehen werden kann. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Markstimmung am Donnerstag dürfte somit minimal sein.
EUR/USD Prognose und Trader-Empfehlungen:
Ich würde heute nicht empfehlen, das Paar zu verkaufen, da die jüngste Marktbewegung zu schwach und instabil war. Der Kauf war bei einem Rückprall vom Niveau 1.1574 auf dem Stundenchart mit einem Ziel von 1.1645 möglich, und dieses Ziel wurde erreicht. Heute ist der Kauf erneut ab 1.1574 eine Option, mit Zielen bei 1.1645 und 1.1712.
Die Fibonacci-Niveaus sind auf dem Stundenchart von 1.1574–1.1066 und auf dem 4-Stunden-Chart von 1.1214–1.0179 gezogen.
