Das Währungspaar EUR/USD behielt am Mittwoch seinen bärischen Bias bei. In unseren anderen Artikeln erörtern wir alle makroökonomischen Berichte des Tages; dieser Artikel konzentriert sich auf das Schlüsselereignis der Woche. Nein, es ist nicht die Sitzung der Federal Reserve, die im Jahr 2025 aufgrund anhaltender geopolitischer und Handelskonflikte keine Auswirkungen auf den Wechselkurs des Dollars hatte.
Am Montag gaben Donald Trump und Ursula von der Leyen die Unterzeichnung eines "historischen Handelsabkommens" bekannt. Laut diesem Abkommen fließt "alles" nach Amerika und "nichts" in die Europäische Union. Die Zölle auf europäische Exporte in die USA blieben nicht nur bestehen, sondern wurden im Vergleich zum "Gnadenzeitraum" erhöht. Zusätzlich zu den Zöllen verpflichtete sich Brüssel zu einer Reihe finanzieller Bedingungen. Insbesondere hat sich Europa verpflichtet, in den nächsten drei Jahren Energieressourcen im Wert von 750 Milliarden Dollar aus den USA zu kaufen.
Wie so oft sieht auf dem Papier alles großartig aus, doch sobald man beginnt, die Details zu betrachten, taucht eine Reihe von Fragen auf. Die erste und dringendste: Wie plant die europäische Regierung, private Unternehmen dazu zu bringen, Öl und Gas aus den USA zu kaufen, wenn diese deutlich teurer sind als von anderen Anbietern? Erinnern wir uns, dass europäische Unternehmen nicht staatlich sind - es handelt sich um öffentliche oder private Unternehmen, die eigenständig entscheiden, wo und welche Rohstoffe sie kaufen. Jedes Unternehmen strebt an, die Kosten zu minimieren, doch Ursula von der Leyen hat ein Abkommen unterzeichnet, das europäische Produzenten de facto verpflichtet, Öl und Gas aus den USA zu beziehen.
Im letzten Jahr kauften die Länder der Allianz Öl und Gas im Wert von 75 Milliarden Dollar aus den USA und insgesamt fast 450 Milliarden Dollar an Energieimporten. Das bedeutet, dass europäische Produzenten ihre Importe aus den USA um ein Vielfaches erhöhen müssen - zu wesentlich höheren Preisen -, was ihre Produkte teurer machen wird. Natürlich ist dies für Unternehmen unprofitabel, insbesondere angesichts eines wahrscheinlichen Rückgangs der Nachfrage nach ihren Waren in den USA aufgrund von Trumps Zöllen.
Es wird noch interessanter. Trump möchte, dass die Ölpreise niedriger werden als sie es derzeit sind. Wenn die Ölpreise tatsächlich fallen, müsste die Europäische Union noch mehr Rohöl kaufen, um das Ziel von 250 Milliarden Dollar jährlich zu erreichen. Was soll mit all dem gekauften Öl geschehen? Nach Osten verkaufen, wo bereits ein Überfluss an Öl herrscht? Diese Frage bleibt unbeantwortet.
Es ist auch erwähnenswert, dass Europa schon lange eine Strategie der "grünen Energie" verfolgt, die im Wesentlichen auf eine Verringerung des Verbrauchs von Kohle, Gas, Öl und anderen verschmutzenden Energiequellen abzielt. Wie soll die EU also die Energieimporte signifikant erhöhen, wenn ihre eigene Agenda auf eine Reduzierung des Verbrauchs abzielt? Es gibt mehr Fragen als Antworten. Es scheint, dass von der Leyen das von Trump vorgelegte Abkommen unterzeichnet hat, ohne die Details genau zu prüfen. Alle in dem Abkommen genannten Zahlen sind viel zu rund, um als wirtschaftlich fundiert oder gründlich berechnet zu gelten.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaars über die vergangenen fünf Handelstage beträgt zum 31. Juli 101 Pips und wird als "hoch" eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,1372 und 1,1574 bewegt. Der langfristige lineare Regressionskanal ist nach oben gerichtet, was weiterhin auf einen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator hat erneut den überverkauften Bereich erreicht, was ein mögliches Wiederaufleben des Aufwärtstrends signalisiert.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar ist in eine neue Welle der Korrekturbewegung eingetreten. Die Politik von Trump — sowohl außen- als auch innenpolitisch — übt weiterhin starken Druck auf den US-Dollar aus. Obwohl der Dollar diese Woche gestiegen ist, sehen wir weiterhin keine mittelfristigen Kaufgründe.
Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können Short-Positionen mit Zielen bei 1.1414 und 1.1372 in Betracht gezogen werden. Wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1.1719 und 1.1780 im Trend relevant.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Wenn dieser in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
