Am Mittwoch hat die Federal Reserve wie erwartet alle Parameter ihrer Geldpolitik unverändert gelassen, was die Marktteilnehmer jedoch nicht enttäuschte. Einerseits war dies vorhersehbar; andererseits verlieh Donald Trumps neuer Sieg im Handelskrieg an der fernöstlichen Front den Märkten einen weiteren Optimismusschub.
Die US-Zentralbank ließ ihren Leitzins unverändert, und zwar im Bereich von 4,25–4,50%. Während der Pressekonferenz nach dem Treffen deutete der Fed-Vorsitzende Jerome Powell nicht auf die Möglichkeit einer Zinssenkung beim nächsten Treffen am 16.–17. September hin. Er rechtfertigte die Entscheidung der Fed erneut mit der anhaltenden Unsicherheit über die Zollkriege – wahrscheinlich in Anspielung darauf, dass Amerikas wichtige Handelspartner, China und Indien, immer noch zögern, der Hegemonie Loyalität zuzusichern und Tribut an ihren Lehnsherren zu zahlen.
Jedoch erhielten die Marktteilnehmer ein wichtiges Signal: Zwei Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) äußerten sich nicht im Einklang mit Powells Standpunkt und gaben an, eine Zinssenkung zu unterstützen.
Unterdessen setzt sich Trumps siegreicher Monat in den Zollkonfrontationen mit Handelspartnern fort. Gestern kündigte er ein Handelsabkommen mit Südkorea an, das einen Importzoll von 15% auf Waren aus diesem Land umfasst. Darüber hinaus zwang der US-Präsident diesen US-Verbündeten, 350 Milliarden Dollar in die amerikanische Wirtschaft zu investieren. Das Abkommen sieht auch den Kauf von Flüssiggas und anderen Energieprodukten vor – natürlich nicht zu niedrigen Preisen. Im Wesentlichen nutzt die USA durch ihren Anführer weiterhin ihre Satellitenstaaten aus und zwingt sie, die wirtschaftlichen Probleme Amerikas durch finanzielle Beiträge und räuberische Importzölle zu finanzieren.
Es bleibt abzuwarten, wer als nächstes an der Reihe ist.
Trump deutet an, dass Indien dem Pfad der gehorsamen Satellitenstaaten folgen und für Amerikas Größe bezahlen sollte. Ob dies geschieht oder nicht, ist noch unklar. Vorerst reagieren die Märkte auf diese Nachrichten nach dem bekannten Schema. Für sie ist Klarheit ein entscheidender Faktor.
Auf dieser Welle werden Termingeschäfte auf wichtige US-Aktienindizes deutlich höher gehandelt, insbesondere der technologieintensive NASDAQ 100 und der breiter gefasste S&P 500 Index.
Die Klärung, wie Handelsabkommen zwischen den USA und ihren Partnern abgeschlossen werden, stützt den Dollar, der seit Beginn des Jahres unter Druck steht aufgrund von Bedenken über eine mögliche Rezession in den USA und Unsicherheit über die globalen Auswirkungen von Trumps weitverbreiteten Handelskriegen. Vor diesem Hintergrund steigt der US-Dollar-Index selbstbewusst und nähert sich einem wichtigen Widerstandsniveau von 100,00 Punkten.
Ein weiterer Grund für die Unterstützung des Dollars ist die Schwächung des Euro, der einen wesentlichen Bestandteil des Dollar-Index-Korbs bildet. Wie bereits erwähnt, steht der Euro unter Druck aufgrund des endgültigen Zollabkommens zwischen der EU und den USA, das effektiv einen erheblichen Kapitalabfluss von Europa nach Amerika impliziert und die Chancen auf eine wirtschaftliche Erholung in der Region verringert.
Was ist heute auf den Märkten zu erwarten?
Ich glaube, dass die Rallye bei US-Aktien weitergehen wird. Die Nachricht über das Abkommen mit Südkorea sowie hervorragende Gewinnberichte von Technologieunternehmen werden die Nachfrage nach Aktien unterstützen. Der Euro, zusammen mit dem Pfund und anderen Forex-Währungen, wird aufgrund des erstarkenden Dollars weiterhin unter Druck stehen. Der Kryptowährungsmarkt wird sich wahrscheinlich weiter konsolidieren, da derzeit ein günstiges Umfeld für das Wachstum von Aktien besteht. Auch der Rohstoffmarkt scheint angesichts größerer Klarheit im US-Handelskonflikt mit seinen Partnern Wachstumspotenzial zu haben.
Bei der Einschätzung der Marktsituation glaube ich, dass insgesamt positive Stimmung bis zum Ende der aktuellen Woche vorherrschen wird.
Tagesprognose
EUR/USD
Das Währungspaar steht aufgrund mehrerer oben beschriebener Faktoren weiterhin unter starkem Druck. Die technische Unfähigkeit, über die Marke von 1,1450 zu steigen, wird wahrscheinlich zu einem erneuten Rückgang in Richtung 1,1330 führen. Ein geeigneter Level für die Eröffnung einer Verkaufsposition könnte etwa bei 1,1428 liegen.
#NDX
Der CFD-Kontrakt auf die NASDAQ 100 Futures steigt stetig an. Die allgemeine Welle des Optimismus wird die Nachfrage nach Technologiewerten weiter unterstützen, was wiederum den Kontrakt nach oben treiben könnte, möglicherweise bis zu 23.900. Ein geeigneter Level für die Eröffnung einer Long-Position könnte etwa bei 23.700 liegen.
