Am Mittwochabend gab die Federal Reserve das Ergebnis ihres fünften Treffens des Jahres bekannt. Zwar wurden keine signifikanten Entscheidungen getroffen, dennoch schuf der Markt erneut Probleme für sich selbst – und versuchte, diese so gut wie möglich zu lösen. Lassen Sie mich daran erinnern: Zu Beginn des Jahres erwarteten Marktteilnehmer vier Runden monetärer Lockerung seitens der Fed. Allerdings markierte das Treffen das fünfte dieses Jahres, und nicht ein einziges Mal hat das FOMC für eine Zinssenkung gestimmt.
Die Gründe hierfür sind so offensichtlich, dass es kaum nötig erscheint, sie noch einmal zu erwähnen. Jerome Powell, zusammen mit fast all seinen Kollegen, hat seit Jahresbeginn immer wieder dieselbe Botschaft wiederholt – die Zölle von Donald Trump werden fast sicher die Inflation anheizen, und daher kann es sich die Fed nicht leisten, die Zinsen zu senken, solange sie nicht sicher ist, dass die Inflation unter Kontrolle bleibt. Da Trump noch immer nicht die Liste der Zölle oder die betroffenen Länder finalisiert hat, kann die Fed nicht abschätzen, wie stark die Inflation steigen wird oder wie lange sie weiter zunehmen wird.
Infolgedessen wurde gestern Abend die offensichtliche Entscheidung getroffen: den Zinssatz unverändert zu lassen, eine Entscheidung, die von der Mehrheit der Fed-Gouverneure unterstützt wurde. Dass zwei Gouverneure (Bowman und Waller) für eine Zinssenkung gestimmt haben, sollte niemanden überraschen – selbst wenn dies das erste Mal seit 30 Jahren ist, dass das Geldpolitische Komitee eine nicht einstimmige Entscheidung getroffen hat. Waller ist sehr daran interessiert, der nächste Fed-Vorsitzende zu werden, und Michelle Bowman könnte versuchen, ihre Loyalität zu Trump zu zeigen, der sie in ihre Position berufen hat.
Alle anderen Gouverneure wurden nicht von Trump ernannt und setzen daher ihre Aufgaben fort, ohne den Aufrufen des US-Präsidenten zu Zinssenkungen Beachtung zu schenken. Jerome Powell nahm bei der Pressekonferenz eine vollständig logische und vorhersehbare Haltung ein: Solange das Ausmaß der Zölle und das daraus resultierende Inflationswachstum nicht klar sind, wird die Fed nicht damit beginnen, die Geldpolitik zu lockern. Der US-Dollar stieg aufgrund dieser Erklärung an, da der Markt eine direkte Ankündigung von Zinssenkungen im September erwartet hatte. Entsprechend hatte der Markt erneut mit einer expansiven Rhetorik und Maßnahmen gerechnet — und war erneut enttäuscht. Dies ist nicht das erste Mal. Da die Erwartungen nicht mit der Realität übereinstimmten, reagierte der Markt recht stark.
Wellensystem für EUR/USD:
Auf Basis der durchgeführten EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin ein Aufwärtstrendsegment bildet. Die Zählung der Wellen hängt immer noch vollständig von den Nachrichtenentwicklungen im Zusammenhang mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik ab. Die Ziele dieses Trendsegments können sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Daher betrachte ich weiterhin Kaufgelegenheiten mit Zielen um das Niveau von 1,1875, was der 161,8% Fibonacci-Erweiterung entspricht, und höher. In den kommenden Tagen könnte Welle 4 abgeschlossen werden, daher lohnt es sich, in dieser Woche nach neuen Kaufgelegenheiten Ausschau zu halten und die Nachrichtenlage genau zu verfolgen.
Wellensystem für GBP/USD:
Die Wellenstruktur des GBP/USD-Instruments bleibt unverändert. Wir haben es mit einem aufwärts impulsiven Trendsegment zu tun. Unter Trump könnten sich die Märkte vielen weiteren Schocks und Umkehrungen gegenübersehen, die die Wellenstruktur erheblich beeinflussen könnten — aber vorerst bleibt das Arbeitsszenario intakt. Die Ziele für das aufwärtsgerichtete Trendsegment liegen nun um das Niveau von 1,4017. Eine Korrekturwellenset innerhalb der Welle 4 bildet sich derzeit. Gemäß der klassischen Theorie sollte sie aus drei Wellen bestehen, und wir erleben nun die Bildung von Welle c.
Kernprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und ändern sich oft.
- Wenn Sie sich über die Marktsituation unsicher sind, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Sie können sich nie zu 100% über die Marktrichtung sicher sein. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu platzieren.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
