Das Währungspaar GBP/USD zeigte am Freitag ebenfalls einen relativ starken Anstieg und eine hohe Volatilität, konnte sich jedoch nicht über der gleitenden Durchschnittslinie festigen. Wir glauben, dass der Trend sich wieder nach Norden wendet, aber es ist immer noch besser, auf technische Bestätigungen dieser Hypothese zu warten — obwohl sie formal gesehen bereits existieren. In der vergangenen Woche haben wir ständig auf die Senkou Span B-Linie im Tageschart verwiesen, und am Freitag hat der Kurs einen perfekten Abprall von dieser Linie gemacht. Somit gibt es allen Grund zu der Annahme, dass die Korrektur abgeschlossen ist.
Betrachten wir die Situation aus der Perspektive von Fundamentaldaten und Makroökonomie. Welche Argumente gibt es für ein weiteres Wachstum des Dollars? Ein starkes BIP? Nach den Arbeitsmarkt-, Arbeitslosen- und Produktionsgeschäftsaktivitätsdaten vom Freitag spielt es keine Rolle mehr. Und wir haben noch nicht einmal die Geschäftstätigkeitsdaten des Dienstleistungssektors gesehen. Die Inflation steigt, die Arbeitslosigkeit steigt, die Geschäftstätigkeit sinkt, die Schaffung von Arbeitsplätzen ist praktisch nicht existent, die Importe gehen zurück, die Kaufkraft der Amerikaner sinkt, und Donald Trump kürzt alle Sozial- und Gesundheitsprogramme für einkommensschwache Gruppen. Aber das BIP wuchs um 3%.
Deshalb würden wir derzeit keinen Cent auf das Wachstum des US-Dollars setzen. Der Ausblick auf die Geldpolitik der Federal Reserve verdient besondere Aufmerksamkeit. Seit 2025 sagen wir immer wieder, dass die US-Zentralbank den Leitzins möglicherweise nicht ein einziges Mal senken wird, aufgrund der hohen Inflationsrisiken. Wir zitierten wiederholt Jerome Powell, der regelmäßig auf Inflationsrisiken in der neuen Handelsrealität hinwies. Der Fed-Vorsitzende erwähnte jedoch auch häufig die Möglichkeit einer Lockerung, falls der Arbeitsmarkt Anzeichen einer ernsthaften Verlangsamung zeige, da das zweite Mandat der Fed darin besteht, Vollbeschäftigung sicherzustellen. Und bei der Wahl zwischen der Beschäftigung von Menschen und der Kontrolle der Inflation sollte wahrscheinlich die erste Option Vorrang haben.
Die Fed könnte die Zinsen bereits beim nächsten Treffen senken, und nun sind wir viel eher geneigt zu glauben, dass die Zentralbank bis zum Jahresende bei jedem Treffen die Zinsen weiter senken wird. Wir könnten sogar einen Schnitt von 0,5% bei einem davon sehen. An diesem Punkt sind die dovishen Erwartungen des Marktes und der Analysten völlig gerechtfertigt. Und was bedeutet das für den Dollar, der in den meisten Teilen von 2025 einbrach, während nur die Europäische Zentralbank und die Bank of England die Zinsen senkten? Es bedeutet, dass er jetzt noch schneller und entschiedener fallen könnte. Natürlich ist dies nur eine Prognose — aber Prognosen und Geldverdienstrategien basieren auf solchen Annahmen.
Am Dienstag wird die USA ihren zweiten ISM-Bericht zur Geschäftstätigkeit veröffentlichen — diesmal für den Dienstleistungssektor. Wenn auch diese Daten enttäuschen, wird sich der Ausblick für den Dollar weiter verschlechtern. Am Donnerstag hält die BoE ihr Politik-Treffen ab, auf dem sie plant, die Rate um 0,25% zu senken — zum dritten Mal in diesem Jahr. Dies könnte der Faktor sein, der das stärkere Wachstum des Pfunds derzeit zurückhält. Inzwischen hat die EZB ihren Lockerungszyklus nahezu abgeschlossen, sodass sich der Markt von nun an wahrscheinlich nur noch auf die Lockerungsmaßnahmen der Fed konzentrieren wird.
Die durchschnittliche Volatilität für GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 116 Pips. Für dieses Währungspaar gilt dies als "hoch". Am Montag, den 4. August, erwarten wir Bewegungen innerhalb eines Bereichs, der durch die Niveaus 1.3162 und 1.3394 begrenzt wird. Der langfristige lineare Regressionstrend zeigt nach oben und indiziert einen klaren Aufwärtstrend. Der CCI-Indikator hat zweimal die überverkaufte Zone betreten, was auf eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends hinweist. Eine neue Korrekturwelle ist derzeit im Gange.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.3245
S2 – 1.3184
S3 – 1.3123
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.3306
R2 – 1.3367
R3 – 1.3428
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar setzt momentan seine Abwärtskorrektur fort. Mittelfristig werden Trumps Politiken wahrscheinlich weiterhin Druck auf den US-Dollar ausüben. Daher bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1.3550 und 1.3611 relevanter, solange der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Befindet sich der Kurs unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie, können kleinere Short-Positionen mit Ziel auf 1.3184 und 1.3162 in Betracht gezogen werden, rein basierend auf technischen Gründen. Von Zeit zu Zeit zeigt die US-Währung Korrektursprünge, aber für einen nachhaltigen Aufwärtstrend sind greifbare Zeichen eines Endes des globalen Handelskriegs notwendig, was derzeit unwahrscheinlich scheint.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, zeigt dies einen starken Trend an.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den voraussichtlichen Kursbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Wenn er die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
