Das Thema des Handelskriegs von Donald Trump ist endlich, zumindest für eine Weile, in den Hintergrund getreten. Es ist nicht verschwunden, aber es hat anderen wichtigen Ereignissen erlaubt, in den Mittelpunkt zu rücken. Unter den politischen — und sogar geopolitischen — Entwicklungen ist das wichtigste Ereignis das Treffen zwischen den Führern Russlands und der Vereinigten Staaten, das Ende dieser Woche in Alaska stattfinden wird. Aus wirtschaftlicher Sicht ist das Hauptereignis natürlich die Veröffentlichung des Inflationsberichts der USA.
Der gesamte Nachrichtenraum wird von der Berichterstattung über den bevorstehenden Gipfel zwischen Wladimir Putin und Donald Trump dominiert. Dies ist in der Tat ein äußerst bedeutendes Ereignis, das bei Erfolg zu einem langfristig positiven Faktor für die Finanzmärkte werden könnte. Eine erste Vereinbarung zur Lösung der Ukraine-Krise, gefolgt von einer vollständigen Einigung, sowie die mögliche Unterzeichnung wichtiger bilateraler Abkommen zwischen den USA und Russland würden zu einer erheblichen Verringerung der globalen geopolitischen Spannungen führen. Dies hätte in erster Linie einen negativen Einfluss auf die Goldpreise als sicheren Hafen, während es gleichzeitig eine insgesamt positive Wirkung auf die Märkte hätte. Auch die Verlängerung der Pause im Handelskrieg zwischen Washington und Peking um weitere 90 Tage könnte in diese Kategorie fallen.
Was das zweite Schlüsselthema des Tages betrifft — die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisinflationsdaten, die die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im September beeinflussen könnten —, so könnte auch dies einen lang anhaltenden Effekt haben. Investoren verbinden diesen Bericht mit der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im nächsten Monat. Ein Anstieg dieses makroökonomischen Indikators über die Prognose hinaus — erinnern wir uns, dass die jährliche Gesamtverbraucherpreisinflation von 2,7% auf 2,8% steigen soll und die Kerninflation von 2,9% auf 3,0%, während die monatliche Gesamtinflation im Juli voraussichtlich von 0,3% auf 0,2% sinken soll und die Kerninflation von 0,2% auf 0,3% steigen soll — könnte begrenzten Druck auf die Prognosen für eine Zinssenkung im September ausüben. Dies könnte sich negativ auf die Nachfrage nach Aktien auswirken und den Wechselkurs des Dollars unterstützen.
Zugleich wäre ein solches Szenario höchstwahrscheinlich nur von kurzer Dauer, da Donald Trump — der aktiv auf Zinssenkungen bis auf 1,0% oder sogar null drängt — darauf abzielt, die Binnenproduktion zu stimulieren, was äußerst schwierig zu erreichen ist, wenn der Leitzins bei 4,50% liegt. Daher glaube ich, dass ein möglicher Marktrückgang vorübergehend sein würde und anschließend von Wachstum abgelöst wird, unterstützt durch die gleichen Erwartungen auf Zinssenkungen.
Zusammenfassend, bei der Bewertung des allgemeinen Marktbildes, glaube ich, dass es moderat positiv bleibt und wahrscheinlich so bleiben wird, bis die Ergebnisse des Treffens zwischen den Führern Russlands und der Vereinigten Staaten bekannt sind.
Prognose des Tages:
AUD/USD
Das Paar handelt über dem Niveau von 0,6495. Ein möglicher Anstieg der Inflation in den USA könnte begrenzten Druck auf das Paar ausüben und es in Richtung 0,6425 drücken. Die Marke von 0,6489 könnte als Verkaufslevel dienen.
#USDX
Der U.S. Dollar Index könnte kurzfristige Unterstützung erhalten, wenn die Verbraucherinflation in den USA steigt. In diesem Fall könnte er über das Niveau von 98,60 steigen und sich in Richtung 99,00 Punkte bewegen. Die Marke von 98,67 könnte als Kaufslevel dienen.
