Das Wellenmuster auf dem 4-Stunden-Chart für EUR/USD ist seit mehreren Monaten unverändert geblieben, was ein positives Zeichen ist. Auch wenn sich Korrekturwellen bilden, bleibt die Gesamtstruktur intakt, was genaue Prognosen ermöglicht. Es ist zu beachten, dass Wellenstrukturen nicht immer wie Lehrbuchbeispiele aussehen.
Die Bildung eines Aufwärtstrendsegments ist im Gange, wobei der Nachrichtenhintergrund weitgehend den Euro gegenüber dem Dollar begünstigt. Der von Donald Trump initiierte Handelskrieg dauert an, ebenso wie die Konfrontation mit der Federal Reserve. Die dovishe Erwartungshaltung wächst. Trumps "One Big Law" wird die US-Staatsverschuldung um 3 Billionen Dollar erhöhen, während der Präsident weiterhin neue Zölle erhebt und einführt. Der Markt hat eine generell negative Meinung über Trumps erste sechs Monate im Amt, trotz eines Wirtschaftswachstums von 3 % im zweiten Quartal.
In diesem Stadium kann davon ausgegangen werden, dass Welle 4 abgeschlossen ist. Wenn dem so ist, hat die Bildung der impulsiven Welle 5 begonnen, mit potenziellen Zielen bis 1,25. Während sich Welle 4 noch zu einer ausgedehnteren fünfwelligen Korrekturstruktur entwickeln könnte, basiert die aktuelle Annahme auf dem wahrscheinlichsten Szenario.
Der EUR/USD-Kurs stieg im Tagesverlauf um 70 Basispunkte, wobei die Nachfrage nach dem Euro bereits zu Beginn der Handelssitzung und sogar über Nacht zunahm. Dies wirft die Frage auf, warum, zumal der US-Dollar am Donnerstag stark nachgefragt war. An diesem Tag wurden vier bedeutende Berichte in Europa und den USA veröffentlicht, aber nur der US-Erzeugerpreisindex (PPI) hatte einen bemerkenswerten Einfluss. Der monatliche PPI stieg um 0,9 %, verglichen mit den üblichen 0,2–0,3 %. Die Märkte schlossen schnell daraus, dass die dovishe Haltung der Fed nachlassen könnte — wenn die Inflation steigt, wird eine aggressive Lockerung der Geldpolitik weniger wahrscheinlich. Wie bereits gestern erwähnt, waren die Kursgewinne des Dollar nur eine Korrekturwelle innerhalb des Aufwärtstrends. Während der PPI-Bericht die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung leicht senkte, beeinflusste er nicht die spezifischen Erwartungen für September, sondern eher die Erwartungen an die Lockerung insgesamt.
Anders ausgedrückt, nach der Veröffentlichung des PPI erwarten die Märkte nun ein stärkeres Inflationswachstum als in den letzten Monaten. Wenn die Inflation schneller steigt, könnte die Fed — trotz des Ziels, den Arbeitsmarkt zu unterstützen — die Zinssätze langsamer senken als zuvor erwartet. Vor Donnerstag rechneten die Märkte mit bis zu drei Lockerungsrunden im Jahr 2025 oder einer 50-Basispunkte-Senkung im September. Jetzt entsprechen die Erwartungen allgemein den zwei Runden, die von den Fed-Vertretern seit Jahresbeginn erwähnt wurden.
Aufgrund der obigen Ausführungen und des aktuellen Wellenmusters hatte der Dollar geringe Chancen, den Aufwärtstrend umzukehren oder die fünfte Welle innerhalb der Korrekturstruktur der größeren Welle 4 einzuleiten.
Gesamtschlussfolgerungen
Basierend auf der EUR/USD-Analyse setzt das Währungspaar die Bildung eines Aufwärtstrends fort. Das Wellenmuster hängt weiterhin stark vom Nachrichtenumfeld im Zusammenhang mit den Entscheidungen von Trump und der Außenpolitik der USA ab. Die Ziele für diesen Trendabschnitt könnten sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Daher betrachte ich weiterhin Long-Positionen mit Zielen nahe 1,1875, entsprechend dem 161,8% Fibonacci-Level, und höher. Ich gehe davon aus, dass Welle 4 abgeschlossen ist, was dies zu einem günstigen Zeitpunkt für Käufe macht.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwieriger zu handeln und ändern sich oft.
- Wenn die Marktbedingungen unklar sind, ist es besser, sich zurückzuhalten.
- Es gibt nie 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung. Verwenden Sie stets Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
