Die dovische Haltung von Powell. Nur der faulste Analyst hat in den letzten Tagen nicht darüber geschrieben. Meiner Ansicht nach wäre es genauer zu sagen: "Powells dovische Haltung, die leicht in eine hawkishe umschlagen kann." Oder: "Powells dovische Haltung, die nicht existiert." Man muss verstehen, dass es Powells Meinung gibt, und die Art und Weise, wie der Markt das, was er sagte, interpretiert hat. Der Markt wünscht sich seit 2024 eine Zinssenkung und sah erneut ein Signal für eine Senkung im September. Deshalb sank die Nachfrage nach der US-Währung am Freitag stark, obwohl paradoxerweise die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Lockerung, die der Terminmarkt eingepreist hatte, nach seiner Rede tatsächlich gesunken ist.
Es ist erwähnenswert, dass Powells sogenannte Hinweise auf eine Zinssenkung im September vielleicht überhaupt keine Hinweise waren. Der Fed-Vorsitzende musste nur das Wort "Zinssenkung" aussprechen, und der Markt machte sich nicht die Mühe, zu klären, was genau er meinte — ob er über das Timing sprach, ob er eine kurzfristige Bewegung implizierte oder wovon eine neue Lockerungsrunde abhängen würde. All diese Informationen wurden von den Marktteilnehmern übersehen.
Darüber hinaus betrifft diese Fehlinterpretation oder mehrdeutige Lesart nicht nur Händler oder Analysten, sondern auch große Geschäftsbanken, die jeweils über ganze Forschungsabteilungen verfügen. So erwarten beispielsweise Barclays, BNP Paribas und Deutsche Bank nun eine Zinssenkung um 0,25 % im September, während die Bank of America dies nicht tut. Warum? Fehlt der Bank of America eine Analyseabteilung oder hat sie Zugang zu Insiderinformationen?
Ich glaube, dass Bank of America es einfach nicht eilig hat, voreilige Schlüsse zu ziehen. Powell selbst sagte, dass die bevorstehenden Berichte über Inflation und Arbeitsmarkt entscheidend sein würden. Warum also die Eile? Der Arbeitsmarkt könnte sich im August erholen, und die Inflation könnte sich erneut als zu niedrig erweisen, um besorgniserregend zu sein.
Bank of America hat auch darauf hingewiesen, dass sie ein Risiko eines Politikfehlers durch die Zentralbank sieht, da die Inflation sich in Richtung 3% bewegt. Ich möchte hinzufügen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung am 17. September am Montag wieder gestiegen ist — auf 86,2% — aber Zweifel bleiben bestehen.
Wellenmuster für EUR/USD:
Basierend auf der durchgeführten Analyse des EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen bullischen Trendabschnitt bildet. Das Wellenmuster hängt nach wie vor vollständig vom Nachrichtenhintergrund ab, der mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik verbunden ist. Die Ziele dieses Trendabschnitts könnten bis auf das Niveau von 1,25 reichen. Daher erwäge ich weiterhin Käufe mit Zielen in der Nähe von 1,1875 (was 161,8% Fibonacci entspricht) und höher. Ich nehme an, dass Welle 4 abgeschlossen ist. Dementsprechend ist es nach wie vor eine gute Zeit für Käufe.
Wellenmuster für GBP/USD:
Das Wellenmuster von GBP/USD bleibt unverändert. Wir haben es mit einem bullischen, impulsiven Trendabschnitt zu tun. Unter Trump könnten die Märkte zahlreichen Schocks und Umkehrungen ausgesetzt sein, die das Wellenmuster erheblich beeinflussen könnten, aber derzeit bleibt das Arbeitsszenario intakt. Die Ziele des bullischen Trendabschnitts liegen nun bei etwa 1,4017. Zurzeit nehme ich an, dass die korrektive Welle 4 abgeschlossen ist. Welle 2 innerhalb von 5 könnte ebenfalls abgeschlossen sein. Deshalb empfehle ich Käufe mit einem Ziel von 1,4017.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und verändern sich oft.
- Wenn kein Vertrauen in die Marktsituation besteht, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es gibt niemals 100% Sicherheit über die Marktrichtung. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Aufträge.
- Wellenanalyse kann mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
