Marktteilnehmer diskutieren weiterhin darüber, welche Entscheidung auf der FOMC-Sitzung am 17. September getroffen wird. Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die aktuelle Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 85%. Dies ähnelt dem, was vor der kürzlichen Rede von Jerome Powell in Jackson Hole gesagt wurde. Der Markt hat demnach, wenn auch verspätet, erkannt, dass Powell keine Zinssenkung im September versprochen hat und nicht einmal auf eine solche Entscheidung hingewiesen hat.
Powell räumte lediglich ein, dass eine Zinssenkung "in naher Zukunft" möglich sei. Er hat ähnliche Aussagen mehrere Monate hintereinander gemacht und seit Jahresbeginn nicht ausgeschlossen, dass der monetäre Lockerungszyklus wieder aufgenommen werden könnte. Das Erste, das zu verstehen ist, ist, dass die Chancen für eine neue Runde der Lockerung in der vergangenen Woche nicht gestiegen sind.
Zudem erscheint die vorherrschende Meinung, dass vier oder mehr FOMC-Mitglieder bereits bereit sind, bei der nächsten Sitzung für eine Zinssenkung zu stimmen, ungeachtet der wirtschaftlichen Berichte, die zuvor veröffentlicht werden, recht zweifelhaft. Ich glaube, das ist völlig falsch. Die Tatsache, dass Christopher Waller und Michelle Bowman bereit sind, für eine Zinssenkung zu stimmen, überrascht niemanden und bedeutet nicht, dass auch nur ein weiterer Gouverneur sich ihnen anschließen wird. Ich erinnere daran, dass einige FOMC-Mitglieder bereit sind, für eine Lockerung zu stimmen, jedoch nur, wenn unterstützende Daten vorliegen.
Drei Wochen vor der nächsten Sitzung und bevor die neuesten Berichte über Inflation und Arbeitsmarkt veröffentlicht werden, hier das aktuelle Bild: Bowman und Waller werden unter allen Umständen für eine Kürzung stimmen. Die Meinung der anderen Gouverneure der Federal Reserve wird direkt von den bevorstehenden Berichten über den Arbeitsmarkt, die Arbeitslosigkeit und die Inflation abhängen. Daher ist die derzeitige 85-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung lediglich die Markterwartung. Ebenso könnte man sagen, dass der Markt mit 85% Wahrscheinlichkeit keinen Anstieg der Inflation im August erwartet und ein weiteres „Abkühlen“ des Arbeitsmarktes antizipiert. Bis zur FOMC-Sitzung dürfte der US-Dollar durch das Patt zwischen Donald Trump und Lisa Cook, das in einen Rechtsstreit eskalieren könnte, unter Druck bleiben.
Wellenanalyse für EUR/USD:
Basierend auf der Analyse des EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen bullischen Trendabschnitt aufbaut. Das Wellenbild hängt weiterhin gänzlich von den nachrichtenbedingten Hintergründen ab, die mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik verbunden sind. Die Ziele dieses Trendabschnitts könnten sich bis zum Niveau von 1,25 erstrecken. Dementsprechend erwäge ich weiterhin Käufe, mit Zielen um 1,1875, was 161,8 % Fibonacci entspricht, und höher. Ich glaube, dass die Welle 4 abgeschlossen ist. Somit ist jetzt nach wie vor ein guter Zeitpunkt zum Kaufen.
Wellenanalyse für GBP/USD:
Das Wellenbild für GBP/USD bleibt unverändert. Wir haben es mit einem bullischen, impulsiven Abschnitt des Trends zu tun. Unter Trump könnten die Märkte mit vielen weiteren Schocks und Umkehrungen konfrontiert werden, was das Wellenbild ernsthaft beeinflussen könnte, aber im Moment bleibt das Arbeitsszenario intakt. Die Ziele für den bullischen Abschnitt des Trends liegen derzeit um 1,4017. Zum jetzigen Zeitpunkt glaube ich, dass die Abwärtswelle 4 abgeschlossen ist. Welle 2 in 5 könnte ebenfalls beendet sein. Daher empfehle ich, mit einem Ziel von 1,4017 zu kaufen.
Die Hauptprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplizierte Strukturen sind schwer zu handeln und führen oft zu Änderungen.
- Wenn man nicht sicher ist, was auf dem Markt passiert, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Es kann nie 100%ige Gewissheit in Marktrichtung geben. Stop-Loss-Aufträge zum Schutz nicht vergessen.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
