Am Donnerstag stieg der Euro um 45 Pips. Formal kann dieser Anstieg als Fortsetzung einer Risiko-Bereitschaftsbewegung gesehen werden (S&P 500 +0,32%), aber wir sind eher geneigt, das Verhalten des Euros in den letzten zwei Wochen als Konsolidierung in Erwartung einer Zinssenkung der Federal Reserve am 17. September zu interpretieren. Vor diesem Ereignis werden heute der Preisindex für persönliche Konsumausgaben veröffentlicht, gefolgt von Beschäftigungsdaten am 5. September und dem Verbraucherpreisindex am 11. September.
Trotz der Bedeutung dieser Veröffentlichungen ist die Zinssenkung im September beschlossene Sache und bereits vom Markt eingepreist. Die einzige offene Frage ist, von welchem Niveau der Markt am Tag der Fed-Sitzung fallen wird. Vielleicht wird es rund um 1.1878 von der oberen Grenze des Preiskanals sein, oder von der MACD-Linie (1.1752), oder sogar aus dem Bereich von 1.1495–1.1632, wo es wahrscheinlich zu einem starken Euro-Kauf vor der Zinssenkung kommen wird. Mit anderen Worten, der Euro befindet sich weiterhin in einer Phase freien Wandels. Eingehende Daten werden wahrscheinlich die Positionierung der Spekulanten innerhalb eines Bereichs oberhalb oder unterhalb der aktuellen Preise nicht wesentlich beeinflussen. Derzeit ist die Stimmung positiv, da der Preis über der Balance-Linie liegt, die als Richtlinie für die Kauf- oder Verkaufsneigung der Marktteilnehmer dient, und der Marlin-Oszillator hat sich im positiven Bereich etabliert. Nichts hindert den Preis daran, die MACD-Linie bei 1.1752 zu testen.
Auf dem H4-Chart hat sich der Preis unterhalb der MACD-Linie konsolidiert, nachdem zuvor ein falscher Ausbruch darüber stattgefunden hat. Marlin bleibt auf der bullischen Seite. Insgesamt ist dies eine günstige Position für den Preis, um unter die Marke von 1.1632 zu fallen, falls die heutigen Inflationsdaten den Erwartungen entsprechen oder darunter liegen. Es wird erwartet, dass der Kern-PCE von 2,8% j/j auf 2,9% j/j steigt, während der Gesamt-PCE voraussichtlich unverändert bei 2,6% j/j bleibt.
