Das Währungspaar GBP/USD handelte am Mittwoch höher. Tatsächlich hatten wir gewarnt, dass das britische Pfund nicht lange fallen wird und dass der gesamte Rückgang sehr nach einer Marktmanipulation durch Market Maker aussieht. Überlegen Sie mal: Die Renditen britischer Anleihen sind auf den höchsten Stand seit 1998 gestiegen. Das ist in der Tat schlecht, da die Nachfrage nach Anleihen sinkt, die Inflation im Vereinigten Königreich steigt, es ernsthafte "Lücken" im Haushalt gibt, die gedeckt werden müssen, und nun die Anleiherenditen steigen, was nur die Haushaltsausgaben erhöht. Natürlich hatte das britische Pfund allen Grund zu fallen.
Aber es gibt eine "kleine" Unstimmigkeit: In Amerika steigen die Anleiherenditen ebenfalls, und die Aufhebung fast aller Tarife durch das US-Berufungsgericht birgt das Risiko, dass dem US-Haushalt viele Milliarden Dollar entgehen werden. Trump hat die amerikanische Wirtschaft umstrukturiert, und nun ist sie teilweise abhängig von Zolleinnahmen. Natürlich zahlen diese Zölle letztlich die Amerikaner selbst, aber spielt es an diesem Punkt eine Rolle, wer zahlt? Fakt bleibt, dass der US-Haushalt die Zolleinnahmen braucht, da er durch den Rückgang der Importe in die USA aufgrund von Trumps Handelskrieg erhebliche Verluste erlitten hat.
Wenn die Renditen von US-Staatsanleihen ebenfalls steigen, welche Gründe hatte der Markt überhaupt, das Pfund zu verkaufen und den Dollar zu kaufen? Wenn die Situation in beiden Ländern im Grunde dieselbe ist? Also, wie wir gestern gesagt haben, sieht diese Bewegung sehr nach einer Manipulation aus. Jetzt müssen wir nur noch ein wenig abwarten, um zu verstehen, ob das wirklich der Fall ist.
Am interessantesten ist, dass der Dollar in dieser Woche durchaus weiter steigen könnte, wobei nur noch zwei Tage übrig sind. Wenn am Donnerstag nur der US ISM Services PMI als wichtiges Ereignis ansteht, dann werden am Freitag Berichte kommen, auf die der Markt wahrscheinlich drei Wochen gewartet hat. Erinnern wir uns daran, dass die Händler die Arbeitsmarkt- und Inflationsberichte als entscheidend für bevorstehende Änderungen der Geldpolitik der Federal Reserve betrachten. Wenn der Nonfarm-Payrolls-Bericht den vierten Monat in Folge enttäuscht, wird dies eine Zinssenkung bei der Sitzung am 16.–17. September garantieren. Derzeit bräuchte es nicht viel, damit der Dollar fällt.
In den letzten Wochen hat er es gerade noch geschafft, einem weiteren Einbruch zu entgehen, aber jede Pause ist nur ein vorübergehendes Phänomen. Der fundamentale Hintergrund für den Dollar bleibt unverändert. Was sollten wir also hinsichtlich einer starken US-Rallye erwarten? Nicht nur eine Korrektur, sondern ein echter Trend? Wir glauben, dass es schlicht keine solchen Gründe gibt.
Denken Sie auch daran, dass mit einer Inflation nahe 4 % die Bank of England ihre Geldpolitik in nächster Zeit wohl kaum lockern wird. Die Fed, die ständigen Angriffen von Trump ausgesetzt ist, könnte in diesem Jahr nicht nur zweimal die Zinsen senken, sondern sie könnte nächstes Jahr insgesamt um 1,5–2 % reduzieren. Wenn der Dollar damals in den Abgrund fiel, als die BoE die Zinsen senkte, die Fed jedoch nicht, was passiert dann, wenn die Fed aktiv senkt und die BoE nicht?
Die durchschnittliche Volatilität für GBP/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt 101 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar wird dies als "durchschnittlich" angesehen. Daher erwarten wir am Donnerstag, dem 4. September, Bewegungen innerhalb der durch 1,3344 und 1,3546 begrenzten Spanne. Der obere lineare Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen eindeutigen Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator hat erneut die überverkaufte Zone betreten und warnt damit ein weiteres Mal vor einer Fortsetzung des Aufwärtstrends.
Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3428
S2 – 1,3367
S3 – 1,3306
Nächstgelegene Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3489
R2 – 1,3550
R3 – 1,3611
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar hat eine neue Runde der Abwärtskorrektur begonnen. Mittelfristig wird die Politik von Donald Trump wahrscheinlich weiterhin Druck auf den Dollar ausüben. Daher bleiben Long-Positionen mit Ziel auf 1,3611 und 1,3672 viel relevanter, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können rein technisch bedingte kleine Short-Positionen in Betracht gezogen werden. Von Zeit zu Zeit wird sich die US-Währung korrigieren, aber für eine ordnungsgemäße trendbezogene Stärkung sind echte Anzeichen für das Ende des globalen Handelskriegs oder andere bedeutende positive Faktoren erforderlich.
Diagrammelemente erklärt:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanal für den nächsten Tag basierend auf aktuellen Volatilitätszahlen dar.
- Der CCI-Indikator: Fällt er unter -250 (überverkauft) oder steigt über +250 (überkauft), kann dies bedeuten, dass sich eine Trendumkehr nähert.
