Die US-Aktienmärkte schlossen gestern mit ihren größten Gewinnen der letzten Wochen. Der S&P 500 stieg um 0,83%, während der Nasdaq 100 um 0,88% zulegte. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,77%.
Die Rallye an der Wall Street setzte sich in Asien fort, da neue Anzeichen für eine Abkühlung des Arbeitsmarktes die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve in diesem Monat die Zinsen senken wird. Die Erwartung einer Zinssenkung steigert typischerweise die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen, da niedrigere Kreditkosten Aktien attraktiver machen.
Asiatische Indizes stiegen um 1 %, einschließlich in Japan, nachdem Präsident Donald Trump eine Durchführungsverordnung zur Umsetzung eines Handelsabkommens mit Japan unterzeichnet hatte. Die S&P 500-Futures stiegen um 0,2 %, nachdem der Index auf einem Rekordhoch geschlossen hatte, während die Nasdaq 100-Futures um 0,4 % zulegten.
US-Staatsanleihen stabilisierten sich nach dem Anstieg am Donnerstag, wobei die Rendite von zweijährigen Anleihen – die empfindlich auf politische Änderungen reagieren – nahe einem Einjahrestief verharrte. Die Geldmärkte preisen nun fast vollständig eine Zinssenkung der Fed ein und prognostizieren mindestens zwei Senkungen bis zum Jahresende. Der Dollar schwächte sich gegenüber anderen wichtigen Währungen ab.
Heute warten die Märkte auf Arbeitsmarktberichte und Daten zu Arbeitslosenanträgen, die das schwächste Wachstum der US-Beschäftigung seit Beginn der Pandemie zeigen dürften. Nachlassende Nachfrage, steigende Kosten und unter Trump unberechenbare Handelspolitik haben die Einstellung neuer Arbeitskräfte verlangsamt und den Druck auf die Federal Reserve verstärkt, da sie versucht, den Arbeitsmarkt zu unterstützen.
Es ist klar, dass viele Investoren fest auf eine Zinssenkung der Fed hoffen, aber es ist wichtig, die Erwartungen im Zaum zu halten. Daten, die auf eine leichte Verlangsamung hindeuten – aber keinen katastrophalen Arbeitsmarkt – könnten nicht so große Auswirkungen haben, wie viele erwarten. Nur eine starke Verschlechterung der Zahlen könnte die Fed zu einer weiteren Lockerung bewegen. Die Konsensprognose sieht einen Anstieg der Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft im August um 75.000 vor, was den vierten Monat in Folge mit einem Wachstum unter 100.000 markiert. Die Arbeitslosigkeit wird voraussichtlich 4,3 % erreichen, den höchsten Stand seit 2021.
Bei den Rohstoffen sind die Ölpreise den dritten Tag in Folge gefallen und steuern auf einen Wochenverlust zu, bevor das OPEC+-Treffen stattfindet, bei dem die Gruppe möglicherweise eine weitere Erhöhung des Angebots befürwortet.
Was den technischen Ausblick für den S&P 500 betrifft, so wird die hauptsächliche Aufgabe der Käufer heute darin bestehen, den anfänglichen Widerstand bei $6.520 zu überwinden. Die Überwindung dieses Niveaus könnte die Basis für einen Anstieg auf $6.537 schaffen. Die Kontrolle über $6.552 zu erlangen, bleibt ebenso wichtig und würde die Position der Bullen weiter stärken. Sollte der Preis aufgrund einer sinkenden Risikobereitschaft zurückgehen, müssen Käufer den Bereich um $6.505 verteidigen. Ein Unterschreiten dieser Marke würde den Index schnell auf $6.490 zurückschicken und den Weg zu $6.473 öffnen.
