Der Euro verzeichnete einen moderaten Gewinn, nachdem bekannt wurde, dass die Industrieproduktion in Deutschland im Juli stärker als erwartet gestiegen ist, was die Hoffnung nährt, dass sich der wichtige Sektor des Landes stabilisieren könnte und möglicherweise bald seine anhaltende Flaute überwinden kann.
Laut Destatis stieg die Produktion im Vergleich zum Vormonat um 1,3%, angetrieben durch Wachstum in der Produktion von Maschinen und Ausrüstungen. Dies war der erste Anstieg seit März.
Diese bescheidene Erholung sollte jedoch nicht als Zeichen einer vollständigen Erholung betrachtet werden. Die wirtschaftlichen Indikatoren Deutschlands sowie die der Eurozone bleiben fragil, belastet durch geopolitische Risiken und strukturelle Probleme. Dennoch dient die positive Überraschung aus Deutschland als Leuchtturm, der auf ein potenzielles Durchhaltevermögen der deutschen Industrie hinweist, die traditionell der Motor der europäischen Wirtschaft ist.
Der stärker als erwartete Anstieg der Industrieproduktion lässt sich durch mehrere Faktoren erklären. Erstens könnte der Basiseffekt dafür gesorgt haben, dass auch kleine Verbesserungen nach einer langen Phase des Rückgangs signifikant erscheinen. Zweitens könnten staatliche Anreize und Unterstützungsmaßnahmen zur Wiederbelebung der Wirtschaft eine Rolle gespielt haben. Drittens könnte die steigende Nachfrage nach deutschen Waren aus bestimmten Ländern oder Sektoren ebenfalls zur Erholung beigetragen haben.
Trotz des positiven Trends bleibt Vorsicht geboten. Die Weltwirtschaft ist nach wie vor instabil, Handelskonflikte bestehen fort, und die Energiekrise belastet weiterhin europäische Unternehmen.
Das Statistikbüro meldete außerdem, dass der Rückgang des Vormonats auf nur noch 0,1% revidiert wurde, von ursprünglich gemeldeten 1,9%, und stellte fest, dass die Änderung hauptsächlich auf korrigierte Daten eines großen Automobilherstellers zurückzuführen ist.
Die Daten deuten auch auf einen guten Start ins dritte Quartal für die Hersteller hin, deren Schwäche ein wesentlicher Faktor für die Kontraktion der größten europäischen Volkswirtschaft im Vorquartal war. Von April bis Juni schrumpfte das Bruttoinlandsprodukt um 0,3%.
Im Gegensatz zu den heutigen Zahlen zeigten die Daten vom letzten Freitag jedoch einen unerwarteten Rückgang der Industrieaufträge im Juli, was den Optimismus dämpft, dass der Sektor schnell aus seiner dreijährigen Rezession herauskommen könnte.
Was das aktuelle technische Bild des EUR/USD betrifft, müssen Käufer jetzt über die Marke von 1,1740 ausbrechen. Nur dadurch wird es möglich, einen Test von 1,1781 zu erreichen. Von dort aus könnte das Paar auf 1,1825 steigen, obwohl dies ohne Unterstützung von Großakteuren schwierig sein wird. Das ultimative Ziel ist das Hoch bei 1,1875. Im Falle eines Rückgangs erwarte ich starkes Kaufinteresse nur um 1,1705. Wenn dort keine Käufer auftauchen, wäre es besser, auf einen Test des Tiefs bei 1,1660 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1630 zu eröffnen.
Was das aktuelle technische Bild des GBP/USD betrifft, müssen Pfund-Käufer den nächsten Widerstand bei 1,3520 durchbrechen. Nur dies ermöglicht es, auf 1,3550 zu zielen, oberhalb dessen weiterer Fortschritt schwierig sein wird. Das ultimative Ziel ist das Niveau von 1,3590. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle um 1,3485 zurückzuerlangen. Sollte dies gelingen, würde ein Durchbruch dieser Spanne den Bullen einen schweren Schlag versetzen und den GBP/USD in Richtung 1,3450 drängen, mit Aussicht auf Erreichen von 1,3415.
