Die Federal Reserve wird ihr fünftes Treffen in diesem Jahr abhalten. Bei den vorherigen vier Sitzungen blieben die Parameter der Geldpolitik unverändert, obwohl der Markt bereits seit dem letzten Jahr eine Zinssenkung erwartet hatte. Lassen Sie mich jedoch daran erinnern, dass die Mitglieder des FOMC regelmäßig ihre Ansichten zur Wirtschaft und zum Ausblick der Geldpolitik teilen. Kein Marktteilnehmer kann also sagen, dass die FOMC-Mitglieder falsche Hoffnungen geweckt haben - seit Beginn dieses Jahres haben die Fed-Vertreter konsequent gesagt, dass das Basisszenario für 2025 zwei Runden der Lockerung vorsieht. Für das nächste Jahr ist eine weitere Zinssenkung geplant, und nochmals eine für 2027.
Denken Sie auch daran, dass einmal im Quartal das sogenannte "Dot Plot" veröffentlicht wird, das die Erwartungen aller FOMC-Teilnehmer visualisiert. Auch diese zeigen konsequent zwei Runden der Lockerung für 2025. Dies bleibt also der Basisfall und sollte die Grundlage für Ihre Annahmen sein.
Im September wird die Fed mit großer Wahrscheinlichkeit beschließen, die Zinsen um 25 Basispunkte zu senken. Manche mögen denken, dass dies zu wenig ist, angesichts von vier Monaten eines abkühlenden Arbeitsmarktes und steigender Arbeitslosigkeit. Erinnern Sie sich jedoch daran, dass Jerome Powell weiterhin Vorsitzender der Fed ist und Donald Trumps Einfluss auf Fed-Entscheidungen sich nur auf 2–3 Ausschussmitglieder erstreckt. Daher können Sie sicher sein, dass die Entscheidung am 17. September nicht unter politischem Druck getroffen wird.
Powell und seine Kollegen sehen dieselben Statistiken wie alle Marktteilnehmer. Sie können die steigende Inflation nicht ignorieren, also wird niemand übereilt die Zinsen senken. Die Fed hat zwei Hauptmandate—Preisniveaustabilität und Vollbeschäftigung. Wenn der Arbeitsmarkt niedrigere Zinsen benötigt, aber die Inflation dafür spricht, sie stabil zu halten, müssen sie beide Ziele ausgleichen. Deshalb glaube ich, dass die Fed bis Jahresende an ihrem Basisszenario festhalten wird, mit genau so vielen Lockerungsrunden wie zu Beginn des Jahres geplant. Ohne Zweifel ist dieses Szenario schon lange eingepreist, aber der US-Dollar bleibt in einer unsicheren Position, sodass die Nachfrage danach weiterhin zurückgehen könnte.
Wellenbild für EUR/USD
Basierend auf meiner Analyse setzt EUR/USD seinen Aufwärtstrend fort. Die Wellenstruktur hängt immer noch vollständig von den Nachrichten über Trumps Entscheidungen sowie von der äußeren und inneren Politik der neuen Administration ab. Das Ziel der Welle könnte den Bereich um 1,25 erreichen. Angesichts des konsistenten Nachrichtenumfelds betrachte ich weiterhin Long-Positionen mit Zielen in der Nähe von 1,1875 (das 161,8% Fibonacci-Level) und darüber hinaus.
Wellenbild für GBP/USD
Die Wellenstruktur für GBP/USD bleibt unverändert. Wir haben es mit einem aufwärts gerichteten Impulstrendsegment zu tun. Unter Trump könnten die Märkte viele Schocks und Wendungen erleben, die das Wellenmuster erheblich beeinflussen könnten, aber vorerst bleibt das Arbeitsszenario intakt und Trumps Politik unverändert. Die Zielpunkte des Aufwärtstrendsegments liegen nahe dem 261,8% Fibonacci-Niveau. Derzeit erwarte ich ein fortgesetztes Wachstum innerhalb der Welle 3 von 5, mit dem Ziel von 1,4017.
Meine wesentlichen Analyseprinzipien:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwerer zu handeln und neigen dazu, sich zu ändern.
- Wenn Sie sich über die Marktsituation unsicher sind, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Es gibt nie 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung. Vernachlässigen Sie nicht schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
