Der Euro ruht sich weiterhin auf seinen Lorbeeren aus, während der US-Dollar nachlässt. Der Euro braucht nicht einmal etwas zu tun, um Investoren und Händler anzuziehen – die Marktteilnehmer fliehen vor dem Dollar wie die Pest, aber Geld kann nicht einfach in der Luft schweben; es muss die Form einer Währung annehmen. Wie viele reale Alternativen zum Dollar gibt es in der heutigen Welt? Den Euro, das Pfund und, bestenfalls, den Yen und den Franken. Somit sind die Hauptprofiteure im Jahr 2025 Währungen, die sich nicht einmal wirklich anstrengen.
Alles auf dem Devisenmarkt hängt jetzt von einer einfachen Frage ab: Wird der US-Dollar weiter fallen? Wenn ja, werden Euro und Pfund weiter steigen. Sollte der Dollar wieder stärken (was zumindest ein wenig Begründung erfordert), dann wird die Hausse bei Euro und Pfund pausieren – zumindest vorübergehend. Deshalb ist es so entscheidend, dass sich die Marktteilnehmer auf die Entwicklung in den USA konzentrieren, anstatt auf Europa oder das Vereinigte Königreich. Ehrlich gesagt, sind die britischen und europäischen Volkswirtschaften wirklich stark genug, dass ihre Währungen eine solche Nachfrage verdienen? Die Antwort ist wohl offensichtlich.
Das bedeutet nicht, dass wir europäische Nachrichten, Ereignisse oder Berichte ignorieren sollten – aber nächste Woche wird es ohnehin nur wenige davon geben. In den kommenden fünf Tagen wird Christine Lagarde dreimal sprechen, aber die Chefin der Europäischen Zentralbank könnte über weit mehr als nur Geldpolitik sprechen. Für den Markt zählt jedoch nur die Politik der EZB. Die Sitzung des EZB-Rats in der letzten Woche bestätigte für alle, dass der Zyklus der Zinssenkungen nun beendet ist. Keine Überraschung – es war allgemein erwartet.
Die Inflation in der EU pendelt um die 2%, weder aufwärts noch abwärts. Daher werden weitere geldpolitische Änderungen nur stattfinden, wenn die Inflation von dieser 2%-Marke abweicht. Steigt der VPI schneller als die EZB es gerne hätte, sind Zinserhöhungen zu erwarten – bullish für den Euro. Wenn die Preise weniger als 2% pro Jahr steigen, könnte die EZB die Zinsen senken, aber den Euro wird das nicht stören. Kurz gesagt, weder die Maßnahmen der EZB noch Lagardes Reden können aktuell dem Euro ernsthaft schaden.
Wellenbild für EUR/USD
Basierend auf meiner Analyse setzt EUR/USD seinen Aufwärtstrend fort. Die Wellenstruktur hängt noch immer vollständig von der Nachrichtenlage bezüglich Trumps Entscheidungen sowie der externen und internen Politik der neuen Administration ab. Das Ziel der Welle könnte den Bereich von 1,25 erreichen. Angesichts der beständigen Nachrichtenlage erwäge ich weiterhin Long-Positionen mit Zielen nahe 1,1875 (der 161,8%-Fibonacci-Level) und darüber.
Wellenbild für GBP/USD
Die Wellenstruktur für GBP/USD bleibt unverändert. Wir haben es mit einem aufwärts gerichteten, impulsiven Trendsegment zu tun. Unter Trump könnte der Markt viele Schocks und Umkehrungen erleben, die das Wellenbild deutlich beeinflussen könnten, aber vorerst bleibt das Arbeitsszenario intakt und Trumps Politik unverändert. Die Ziele des Aufwärtstrendsegments liegen nahe dem 261,8%-Fibonacci-Level. Derzeit erwarte ich ein fortgesetztes Wachstum innerhalb der Welle 3 von 5, mit einem Ziel bei 1,4017.
Meine wichtigen analytischen Prinzipien:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwieriger zu handeln und neigen dazu, sich zu ändern.
- Wenn Sie sich über die Marktlage nicht sicher sind, ist es besser, sich zurückzuhalten.
- Es gibt niemals 100%ige Sicherheit in der Marktrichtung. Vernachlässigen Sie nicht schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
