Das Währungspaar GBP/USD verzeichnete letzte Woche einen leichten Anstieg, dennoch bleibt die Volatilität insgesamt gering. Der Markt befindet sich nach wie vor in einer Abwarten-und-Beobachten-Haltung. Der US-Dollar hat abgesehen von gelegentlichen Korrekturen keine wirklichen Gründe zu wachsen. Auch das britische Pfund hat keinen Anlass zu steigen, besitzt aber einen Trumpf: den fallenden Dollar. Die britischen Probleme reichen bis ins Jahr 2016 zurück, als der Brexit begann. Betrachtet man den aktuellen Zustand der britischen Wirtschaft – Probleme mit Anleihen und dem Haushalt, sinkende Lebensstandards und so weiter –, fragt man sich sicher: Warum steigt das Pfund überhaupt? Das Pfund steigt, weil der Dollar fällt und es sonst niemanden gibt, der es stärken könnte. Die Auswahl ist begrenzt.
Diese Woche könnte das Pfund seinen unverdienten Aufwärtstrend fortsetzen. Im Vereinigten Königreich werden Arbeitsmarktdaten veröffentlicht (aktuell 4,7 %, höher als in den USA, wo die Fed darüber Besorgnis äußert), der Verbraucherpreisindex (aktuell 3,8 %, Prognose 3,9 %, ebenfalls höher als in den USA, wo die Fed ebenfalls besorgt ist), und es wird ein Treffen der Bank of England (BoE) geben – nach dem die nächste Lockerung der Geldpolitik wahrscheinlich noch lange auf sich warten lassen wird. Es sei denn, der Arbeitsmarkt schwächt sich – wie in den USA – weiter ab. Da die BoE in diesem Jahr voraussichtlich die Zinsen nicht einmal senkt, während von der Fed mindestens zwei Senkungen erwartet werden, sollte man dann mit einem weiteren Anstieg des Paares rechnen.
Aber der Hauptpunkt sind nicht einmal die Maßnahmen der Fed und der BoE bis zum Jahresende. Der Hauptpunkt sind die Markterwartungen bezüglich der Fed- und BoE-Politik für das nächste Jahr oder die nächsten zwei Jahre. Derzeit ist für jeden offensichtlich, dass die US-Zinsen nur noch nach unten gehen werden. Wenn die Fed unabhängig von Trump bleibt, wird der Prozess allmählich verlaufen. Andernfalls könnte er rasch erfolgen. Somit wird die Fed die Zinsen senken, während die Bank of England ihre stabil hält. Sollten wir eine Stärkung des Dollars erwarten? Als Bonus am Ende der Woche haben die Einzelhandelsumsätze im August in sieben der letzten zwölf Monate einen Rückgang gezeigt.
In den USA wird es abgesehen von der potenziell überraschungsreichen Fed-Sitzung Berichte über Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, den Bausektor und den Immobilienmarkt geben. All dies sind interessante Veröffentlichungen, aber sie können nur lokale Marktbewegungen auslösen. Wie wir bereits gesagt haben, gibt es derzeit globale Faktoren, die verhindern, dass wir auf ein Wachstum des US-Dollars hoffen können. Ganz zu schweigen vom Handelskrieg – ein Kampf, den Trump im November vor dem Obersten Gerichtshof verlieren könnte, aber er wird sich wahrscheinlich nicht kampflos geschlagen geben.
Daher erwarten wir, unabhängig von den Ergebnissen der Treffen der Fed und der BoE oder der Datenveröffentlichungen in dieser Woche, weiterhin nur weiteres Wachstum des Paares. Technische Korrekturen sind möglich, aber dafür sollte nur technische Analyse verwendet werden. Derzeit versucht das Pfund, mehrere kürzliche lokale Hochs zu durchbrechen, die sich ungefähr auf demselben Niveau ballen – und dahinter liegt ein Hoch, das in den letzten drei Jahren nicht gesehen wurde.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 70 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar wird dies als "durchschnittlich" betrachtet. Am Montag, den 14. September, erwarten wir, dass das Paar innerhalb der durch die Niveaus 1.3485 und 1.3625 definierten Range bleibt. Das obere Band des linearen Regressionskanals neigt sich nach oben, was einen klaren Aufwärtstrend signalisiert. Der CCI-Indikator hat erneut den überverkauften Bereich erreicht und warnt somit wieder vor einem erneuerten Aufwärtstrend.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.3550
S2 – 1.3489
S3 – 1.3428
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.3611
R2 – 1.3672
R3 – 1.3733
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD zielt erneut darauf ab, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen. Mittelfristig werden die Politiken von Donald Trump wahrscheinlich weiterhin den Dollar unter Druck setzen, sodass wir kein Wachstum des Greenbacks erwarten. Daher bleiben Long-Positionen mit Zielen von 1.3611 und 1.3672 sehr relevant, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Fällt der Preis unter den gleitenden Durchschnitt, können aus rein technischer Sicht kleine Short-Positionen in Betracht gezogen werden. Von Zeit zu Zeit zeigt die US-Währung Korrekturbewegungen, aber für eine Trendwende und eine tatsächliche Stärkung sind echte Anzeichen für ein Ende des globalen Handelskrieges oder andere wesentliche positive Faktoren erforderlich.
Erklärung der Chartelemente:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal für den nächsten Tag, basierend auf den aktuellen Volatilitätsangaben.
- Der CCI-Indikator: Ein Fall unter -250 (überverkauft) oder ein Anstieg über +250 (überkauft) bedeuten, dass eine Trendwende nahe sein könnte.
