Die Goldpreise sind von einem neuen Allzeithoch gefallen, da der US-Dollar an Stärke gewonnen hat. Dies folgte auf die Ankündigung der Federal Reserve, die einen erwarteten Zinssatzschnitt bekanntgab, nachdem das Weiße Haus monatelang Druck ausgeübt hatte, die Finanzierungskosten zu senken.
Diese Entscheidung, die trotz anhaltender Bedenken hinsichtlich der anhaltenden Inflation getroffen wurde, löste eine Verkaufswelle bei Gold aus, das traditionell als sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Währungsschwäche angesehen wird. Obwohl die Zinssenkung erwartet wurde, sahen einige Analysten sie als Zeichen für die Anfälligkeit der Fed gegenüber politischem Druck. Investoren befürchten, dass weitere Zugeständnisse zu einer ausufernden Inflation führen und das Vertrauen in die US-Wirtschaft untergraben könnten. Diese Besorgnis spiegelte sich in der Erholung des Dollars wider, da Händler ihren Fokus auf konservativere Anlagen verlagerten.
Der Rückgang der Goldpreise könnte sich jedoch als vorübergehendes Phänomen erweisen. Geopolitische Instabilität, Sorgen über die Verschuldung in mehreren Ländern und anhaltende Rezessionsängste könnten die Nachfrage nach dem Edelmetall erneut ankurbeln.
Bei seiner Pressekonferenz nach dem Treffen wies Fed-Chef Jerome Powell auf zunehmende Anzeichen für Schwäche auf dem Arbeitsmarkt hin und erkannte die Notwendigkeit an, das Risiko anhaltender Inflation zu managen. Seine Äußerungen waren weniger zurückhaltend als seine Rede im letzten Monat beim Jackson Hole Symposium, die die Erwartungen weiterer Zinssenkungen angeheizt hatte.
"Die Arbeitskräftenachfrage hat nachgelassen, und die jüngste Jobschaffung scheint unter dem Niveau zu liegen, das erforderlich ist, um die Arbeitslosigkeit stabil zu halten", sagte Powell. Er fügte hinzu: "Ich kann nicht mehr sagen, dass der Arbeitsmarkt 'sehr stabil' ist."
Nach Powells Äußerungen erholte sich der Dollar, was die Goldpreise um 1,2 % sinken ließ, bevor sie sich teilweise erholten. Zur Einordnung: Gold erreichte nach der Fed-Entscheidung, die Zinsen zu senken, kurzzeitig ein neues Rekordhoch von $3.707,57 pro Unze, da ein niedrigeres Zinsumfeld normalerweise diesem sicheren Anlagegut zugutekommt.
Offensichtlich dreht sich Gold, da sich die Stimmung über verschiedene Anlageklassen hinweg - einschließlich Aktien und Anleihen - verändert, während Anleger nach der erwarteten Zinssenkung der Fed Gewinne mitgenommen haben. In diesem Jahr ist Gold bereits um fast 40% gestiegen und hat damit den S&P 500 Index und andere Vermögenswerte übertroffen. Anfang dieses Monats überstieg es seinen inflationsbereinigten Höchststand von 1980. Anhaltende Handels- und geopolitische Unsicherheiten sowie Käufe der Zentralbanken und starke ETF-Zuflüsse stützen weiterhin den Aufwärtstrend.
Was das aktuelle technische Bild für Gold betrifft, müssen Käufer den nächsten Widerstand bei 3,658 $ durchbrechen, was einen erneuten Test von 3,705 $ ermöglichen würde – ein Niveau, das recht schwer zu überwinden sein wird. Das nächste größere Ziel liegt bei 3,813 $. Auf der Abwärtsseite, wenn Gold fällt, werden die Bären versuchen, bei 3,600 $ die Kontrolle zu übernehmen. Ein Durchbruch dieses Bereichs würde den Bullen einen schweren Schlag versetzen und Gold in Richtung 3,562 $ drängen, mit der Aussicht auf einen weiteren Rückgang auf 3,526 $.
