Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Freitag fort, die am Mittwochabend begonnen hatte. Nach diesen 2,5 Tagen ist es schwer zu sagen, dass der Euro erheblich abgewertet oder der Dollar dramatisch gestärkt hat. Dennoch hat sich der Preis unter der Linie des gleitenden Durchschnitts konsolidiert, was zumindest verhindert, dass wir in naher Zukunft Long-Positionen als den logischsten Ansatz in Betracht ziehen.
Trotz des Rückgangs des Paares in den letzten Tagen der vergangenen Woche bleiben unsere Erwartungen völlig unverändert. Wir sehen immer noch keinen fundamentalen Grund für einen mittel- bis langfristigen Zuwachs des Dollars. Es ist nur so, dass die Aufwärtsbewegung nicht mehr so stark ist wie in den ersten sechs Monaten dieses Jahres. Der Dollar verliert weiter an Wert, aber wir sprechen hier vom Devisenmarkt - einem der größten der Welt. Die US-Währung, die immer noch ihren Status als "sicherer Hafen" behält, kann einfach nicht jeden Tag oder jede Woche fallen. Dennoch deutet der globale fundamentale Hintergrund weiterhin klar auf eine Schwächung des US-Dollars hin.
Was hat sich in der letzten Woche geändert? Aus unserer Sicht - nichts. Das wichtigste Ereignis, die Sitzung der Federal Reserve, bestätigte lediglich die dovischen Erwartungen der Händler. Die Fed ist nun bereit, bis Ende des Jahres zwei weitere Zinssenkungen durchzuführen, was ihre eigenen Prognosen vom Anfang des Jahres übertrifft. Und was im Jahr 2026 oder sogar in den nächsten Monaten unter Donald Trump passieren wird, weiß niemand.
Es sei angemerkt, dass sich der Arbeitsmarkt weiterhin einengen könnte, da eine einzelne Zinssenkung ihn kaum retten wird. Die Inflation könnte weiter steigen, da keines der US-Gerichte Trumps Importzölle aufgehoben hat. Trump selbst könnte neue Zölle gegen Indien und China einführen, und er fordert ähnliche Maßnahmen von der Europäischen Union. Gleichzeitig könnte Anfang November ein großer Teil dieser Zölle vom Obersten Gerichtshof für illegal erklärt werden - der endgültigen Instanz in dieser Angelegenheit. Daher könnten sogar in den nächsten Monaten makroökonomische Daten und globale Entwicklungen die Geldpolitik der Fed drastisch beeinflussen.
Und das ganz zu schweigen von Trumps eigenen Aktionen, die - darin sind sich die meisten einig - darauf abzielen, die Zusammensetzung des FOMC "umzuformatieren". Dies ist ein langwieriger Prozess, der aber letztlich Früchte tragen könnte. Wenn der Markt spürt, dass die Fed ihre Unabhängigkeit verliert und die Zinsen rasch fallen werden, könnte der Dollar erneut abstürzen.
Es sollte auch erwähnt werden, dass auf dem Wochen-Chart das Paar von einer globalen Abwärtstrendlinie abgeprallt ist und auf dem 4-Stunden-Chart der CCI-Indikator in den überkauften Bereich eingetreten ist. Der Euro erlitt auch einen „bärischen“ Schlag vom britischen Pfund, das aufgrund eigener Probleme gegen Ende der Woche stark an Wert verlor und den Euro mit nach unten zog. Wir glauben jedoch, dass dies lediglich eine weitere technische Korrektur darstellt.
Die durchschnittliche Volatilität für das Währungspaar EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen beträgt, Stand 22. September, 90 Punkte, was als "durchschnittlich" gilt. Am Montag erwarten wir Bewegungen zwischen den Niveaus von 1,1656 und 1,1836. Der obere lineare Regressionstrendkanal zeigt weiterhin nach oben, was auf einen anhaltenden Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator betrat letzte Woche den überkauften Bereich, was möglicherweise diese neue Welle der Abwärtskorrektur ausgelöst hat.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1719
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1475
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1841
- R2 – 1,1963
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD hat eine neue Welle der Korrekturbewegung begonnen; der Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt, was auf allen Zeitrahmen ersichtlich ist. Die US-Währung steht weiterhin stark unter Druck durch die Politik von Donald Trump, der keine Anzeichen des "Nachgebens" zeigt. Der Dollar ist so lange gestiegen, wie er konnte (einen ganzen Monat), aber nun scheint es, als treten wir in eine neue Phase eines längeren Rückgangs ein. Wenn der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts liegt, könnten auf rein technischer Basis Short-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,1719 und 1,1656. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1,1841 und 1,1963 im Fortgang des Trends.
Erklärung der Diagrammelemente:
- Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu identifizieren. Wenn beide Kanäle in dieselbe Richtung tendieren, wird der Trend als stark angesehen.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20.0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung.
- Murray-Level – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) – der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmetriken handeln könnte.
- Der CCI-Indikator – wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine mögliche Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
